O par de moedas EUR/USD manteve uma baixa volatilidade e extrema cautela na quinta-feira. Durante o pregão europeu, houve pouca movimentação, mas o mercado americano começou a mostrar um pouco mais de atividade. Do ponto de vista técnico, a perspectiva do par EUR/USD permanece inalterada, já que o preço continua sendo negociado abaixo da linha da média móvel. Portanto, continuamos prevendo um declínio mais expressivo do euro.
O dia anterior foi marcado por relativa calmaria em termos de desenvolvimentos macroeconômicos e fundamentais. As publicações foram locais, e as declarações das autoridades do BCE e do Fed foram mais confusas do que esclarecedoras. Resumindo as declarações das autoridades europeias e americanas relacionadas aos bancos centrais, pode-se observar o seguinte cenário:
A Reserva Federal (Fed) provavelmente reduzirá as taxas de juros pela primeira vez em maio de 2024. Apesar de o mercado prever o primeiro corte nas taxas em março, o tom das declarações das autoridades do Fed é bastante cauteloso. Os formuladores de políticas do Fed acreditam que não há pressa para reduzir a taxa básica de juros, e o mercado está com expectativas elevadas para o regulador este ano. Presumivelmente, poderá haver de 4 a 5 cortes nas taxas, mas não mais.
É importante ressaltar que o impacto da inflação sobre a política monetária do Fed ainda não desapareceu. Se a inflação continuar a subir nos próximos meses, a perspectiva de flexibilização da política monetária pode ser questionada. Além disso, a robustez da economia dos EUA permite ao Fed manter a taxa em seu nível máximo por um período mais longo do que o mercado prevê atualmente. Com o desemprego aumentando minimamente, um mercado de trabalho forte e estável, e uma economia crescendo e acelerando, a hesitação em relação a uma flexibilização prematura da política é compreensível.
No que diz respeito ao BCE, a maioria dos analistas concorda que o primeiro corte na taxa de juros pode ser esperado para junho, no final do segundo trimestre. No entanto, este cenário também dependerá da evolução da inflação, algo difícil de prever com precisão a 4 a 5 meses de distância.
Ambos os bancos centrais monitorarão de perto os dados macroeconômicos e tomarão decisões com base nas informações recebidas. No momento, a previsão básica sugere que o Fed reduzirá as taxas em março e o BCE em junho. Entretanto, na prática, o momento do primeiro corte nas taxas nos EUA pode ser antecipado, enquanto na UE pode ser adiado. Isso é uma possibilidade considerável.
Os representantes do Fed e do BCE não detalharam seus planos e expectativas, resultando em incertezas. Contudo, acredita-se que o mercado esteja se tornando mais flexível em suas perspectivas sobre as taxas de juros em 2024. A moeda europeia já sofreu uma queda em janeiro, indicando uma possível postura mais hawkish por parte do Fed e dovish por parte do BCE. Mas, não se espera cortes nas taxas nas reuniões de janeiro nem do BCE nem do Fed.
Acreditamos que a moeda europeia tem potencial para continuar sua queda em relação ao dólar até as reuniões de janeiro. No médio prazo, também prevemos um declínio da moeda europeia. No entanto, não antecipamos uma retomada da tendência anual de alta.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 19 de janeiro, é de 55 pontos e é caracterizada como "média". Portanto, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0802 e 1,0911 na sexta-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma nova fase da correção para cima.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Níveis de resistência mais próximos:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos os canais estiverem apontando para a mesma direção, isso significa que a tendência é forte no momento.
A linha de média móvel (configurações 20.0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção da negociação.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preço em que o par se moverá no dia seguinte com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrecompra (acima de +250) ou na área de sobrevenda (abaixo de -250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
