Jerome Powell, o presidente do Federal Reserve, declarou ontem que os dados econômicos do segundo trimestre deram aos formuladores de política mais confiança de que a inflação em breve atingirá a meta de 2% do banco central, o que pode abrir caminho para cortes nas taxas de juros no curto prazo.
Powell destacou o progresso dos dados recentes de inflação, mas deixou claro que não está preparado para fazer nenhuma promessa específica sobre o momento dos cortes nas taxas. O presidente do Fed também lembrou dos potenciais riscos para o mercado de trabalho que surgiram devido aos esforços do Fed para conter os preços, mas, por enquanto, não está disposto a tomar nenhuma ação a esse respeito.
Tudo isso foi interpretado pelos traders como uma abordagem mais cautelosa e "hawkish", apesar do progresso na inflação, levando a um aumento na demanda pelo dólar americano.
Powell afirmou em uma entrevista na segunda-feira que eles não ganharam confiança adicional de que a inflação está diminuindo e ficaram desapontados com os dados do primeiro trimestre. No entanto, ele mencionou que três indicadores do segundo trimestre, incluindo os dados da semana passada, de fato aumentaram a confiança. Além disso, Powell destacou que, agora que a inflação está recuando e o mercado de trabalho está esfriando, eles vão gradualmente se mover em direção ao afrouxamento da política monetária.
Gostaria de lembrar que o Fed manteve os custos de empréstimos no nível mais alto das últimas duas décadas por cerca de um ano, enquanto o banco central se esforça para reduzir a inflação para a meta de 2%. Os dirigentes querem uma desaceleração ainda maior no crescimento dos preços sem causar danos excessivos ao mercado de trabalho, que se manteve bem sob altos custos de empréstimos, permitindo que as taxas permanecessem altas sem problemas. Agora, com dois meses de aumento do desemprego nos EUA, as discussões sobre cortes nas taxas ganharam muito mais peso, sendo essa a razão para a alta acentuada dos ativos de risco observada recentemente.
Na entrevista, Powell descreveu o mercado de trabalho como gradualmente esfriando em comparação com o início da recuperação da pandemia de COVID-19 e disse que um enfraquecimento inesperado poderia provocar uma reação do Fed.
Gostaria de lembrar que a próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto será realizada nos dias 30 e 31 de julho, onde se espera que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas. Os traders estão apostando em pelo menos dois cortes até o final de 2024, começando em setembro.
Ontem, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, também afirmou que algum ajuste nas taxas de juros é provavelmente justificado. Daly alertou anteriormente que o mercado de trabalho está se aproximando de um ponto de inflexão, onde uma desaceleração adicional pode levar a um aumento no desemprego. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, observou na semana passada que os dados recentes de inflação indicam que está no caminho para 2%.
Quanto ao quadro técnico atual para EUR/USD, os compradores precisam se concentrar em recuperar o nível de 1,0920. Somente isso permitirá o teste de 1,0940. A partir daí, o par pode subir para 1,0960, mas fazer isso sem o apoio dos grandes players será bastante desafiador. O alvo mais distante será a máxima em 1,0980. Em caso de queda no instrumento de negociação, espero ações significativas dos grandes compradores apenas em torno da área de 1,0885. Se não houver compradores lá, seria prudente esperar a atualização do mínimo em 1,0865 ou abrir posições de compra a partir de 1,0840.
Quanto ao quadro técnico atual para GBP/USD, os compradores da libra precisam recuperar a resistência mais próxima em 1,2990. Somente isso permitirá ter 1,3020 como alvo, acima do qual será bastante difícil romper. O alvo mais distante será a área de 1,3060, após a qual um movimento ascendente mais acentuado da libra para 1,3090 pode ser considerado. Em caso de queda, os ursos tentarão assumir o controle em 1,2960. Se eles tiverem sucesso, quebrar a faixa dará um golpe sério nas posições dos touros e empurrará o GBP/USD para o mínimo em 1,2930, com a perspectiva de cair para 1,2900.
