A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD não sofreu grandes alterações nos últimos meses, mas, nos últimos dias, passou a apresentar um formato mais complexo. Ainda é cedo para afirmar que a fase de alta da tendência foi encerrada, embora uma configuração de ondas mais intrincada no curto prazo seja bastante provável.
A formação da seção de tendência de alta segue em andamento, e o cenário de notícias continua favorecendo o euro em relação ao dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump persiste, assim como o confronto com o Federal Reserve. Além disso, crescem as expectativas de que o Fed adote uma postura mais dovish. O mercado mantém uma percepção amplamente negativa sobre os primeiros seis a sete meses do governo Trump, apesar do PIB do segundo trimestre ter registrado crescimento próximo de 4%.
No momento, pode-se presumir que a construção da onda de impulso 5 esteja em andamento, com alvos que possivelmente se estendem até a região de 1,25. Dentro dessa onda, a estrutura interna é complexa e ambígua, mas, em uma escala mais ampla, não levanta grandes questionamentos. Atualmente, três ondas de alta podem ser identificadas, sugerindo que o par esteja formando a onda 4 dentro da onda 5, que assume um formato de três ondas e pode já estar concluída. Uma queda mais acentuada nas cotações exigiria ajustes na contagem atual.
O par EUR/USD avançou de 30 a 40 pontos-base durante a quarta-feira, antes da abertura da sessão americana. Ao fim do dia, as perdas do dólar podem ser ainda mais significativas. Na primeira metade do dia, os vendedores encontraram suporte no relatório de inflação da zona do euro, que, em minha avaliação, foi interpretado de forma equivocada pelos participantes do mercado. Ainda assim, esse foi o dado disponível. Já há pouco mais de uma hora foi divulgado o relatório de emprego da ADP dos EUA, que pode acabar sendo o único indicador do mercado de trabalho divulgado nesta semana.
Vale lembrar que hoje os Estados Unidos entraram oficialmente em "shutdown". Isso significa que todas as agências governamentais sem status de "importância crítica" entram em licença não remunerada por tempo indeterminado — em outras palavras, suspendem suas atividades até que seja alcançado um acordo orçamentário. Consequentemente, o Escritório de Estatísticas Trabalhistas dos EUA (U.S. Bureau of Labor Statistics) também será paralisado. Assim, é muito provável que os relatórios do Payroll (emprego não agrícola) e da taxa de desemprego, previstos para sexta-feira, não sejam publicados conforme o cronograma.
Para ser justo, não é possível ter 100% de certeza, já que muitas decisões estão sendo tomadas atualmente "por um telefonema da Casa Branca". Mas, neste momento, os participantes do mercado são obrigados a avaliar o mercado de trabalho apenas com base no relatório da ADP, que, em condições normais, é considerado secundário.
O relatório da ADP divulgado hoje mostrou que o emprego em setembro caiu em 32.000 vagas — o pior resultado dos últimos dois anos e meio. Naturalmente, o relatório do Payroll poderia (ou poderia ter) apresentado números melhores, mas agora não se sabe se esses dados estarão disponíveis.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando uma seção de tendência de alta. A estrutura de ondas ainda depende fortemente do cenário de notícias ligado às decisões de Trump, bem como às políticas interna e externa da nova administração da Casa Branca. Os alvos para a tendência atual podem se estender até a região de 1,25. Neste estágio, a onda corretiva 4 parece já estar concluída, mantendo a estrutura de alta intacta. Portanto, no curto prazo, considero apenas operações de compra. Até o final do ano, minha expectativa é que o euro avance para 1,2245, correspondente ao nível de 200,0% de Fibonacci.
Em uma escala menor, é possível observar toda a seção de alta da tendência. A contagem de ondas não é das mais convencionais, já que as ondas corretivas variam em tamanho. Por exemplo, a onda 2 principal é menor do que a onda 2 interna, dentro da onda 3. No entanto, esse tipo de configuração pode ocorrer. Ressalto que é mais adequado focar em estruturas claras no gráfico do que forçar cada movimento a se encaixar na contagem. No momento, a estrutura de alta praticamente não levanta questionamentos.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a revisões.
- Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor não entrar nele.
- Nunca há 100% de certeza na direção do movimento. Sempre use ordens de Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
