Se a Casa Branca não criar obstáculos à inteligência artificial, é hora de voltar a comprar ações relacionadas a esse tema. O Nasdaq Composite e o chamado Magnificent Seven fecharam em máximas históricas, enquanto o S&P 500 registrou seu maior ganho diário desde agosto, depois que Donald Trump afirmou não querer restringir aquilo que classificou como um avanço maior do que a Revolução Industrial e a internet.
A dinâmica do Índice Nasdaq Composite e dos "Sete Magníficos"
O rali das ações americanas impressionou, mas não foi generalizado. A comparação do S&P 500 com um índice ponderado pela capitalização de mercado deixa isso claro. Na liderança do movimento estiveram não apenas o que os participantes do mercado chamaram de "put do Trump", mas também a Meta Platforms, que lançou um novo agente de IA e rapidamente liderou os rankings de uso. A capitalização de mercado da empresa aumentou US$ 192 bilhões, registrando o maior ganho diário em mais de um ano.
Os investidores compraram ações de empresas ligadas às novas tecnologias com grande entusiasmo. Combinado com o tom favorável da Casa Branca, esse movimento aponta para um renovado boom da IA. O S&P 500 ficou muito próximo de suas máximas históricas. Vale destacar que o rali ocorreu em um contexto externo favorável: os preços do petróleo e os rendimentos dos Treasuries estavam em queda.
Rumores sobre um encontro entre os presidentes dos EUA e do Irã durante a cúpula da ONU reavivaram as esperanças de uma retomada da diplomacia. Juntamente com o aumento das exportações de petróleo da Arábia Saudita através do Estreito de Ormuz, isso levou o Brent a cair por quatro sessões consecutivas. Os Treasuries reagiram com rendimentos mais baixos, uma vez que a queda do petróleo de referência do Mar do Norte reduz o risco de um surto inflacionário e de um aperto agressivo da política monetária pelo Fed.
Relação P/L do S&P 500 e condições financeiras
Os preços do petróleo e os rendimentos dos Treasuries são de importância crucial para os índices de ações. O Morgan Stanley alerta que uma nova alta desses indicadores poderia desencadear uma correção de 7% no S&P 500. O banco destaca a maior sensibilidade dos múltiplos de lucros projetados às condições financeiras mais restritivas em meio às expectativas de alta dos juros.
Em resumo, o avanço do S&P 500 rumo às máximas históricas resulta de vários fatores: o retorno do boom da IA, graças ao "put de Trump" ou à relutância da administração em impedir o desenvolvimento de novas tecnologias; a queda dos rendimentos dos Treasuries; e a redução dos preços do petróleo. Juntos, esses fatores tiraram os investidores do medo e os devolveram à ganância. A pergunta é: por quanto tempo?
Tecnicamente, o gráfico diário mostra que o S&P 500 rompeu a borda superior do canal descendente, sinalizando que o padrão de reversão 1-2-3 falhou e que a tendência de alta provavelmente será retomada. As posições compradas abertas a partir da borda inferior devem ser mantidas e ampliadas gradualmente. Os níveis-alvo a serem observados são 7.830 e 7.980.
