Resumo de setembro: A desaceleração da inflação impulsiona as ações norte-americanas
As ações dos EUA encerraram setembro com ganhos sólidos: o S&P 500 e o Nasdaq avançaram, impulsionados principalmente pela desaceleração inesperada da inflação.O índice de preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE), indicador preferido do Fed, recuou para 3,4%, abaixo das previsões, reduzindo imediatamente as expectativas do mercado em relação a uma alta dos juros em outubro. Nesse contexto, analistas observam que a economia dos EUA e a demanda dos consumidores estão mostrando uma resiliência significativa.
Ainda assim, é cedo para comemorar: a inflação permanece bem acima da meta de 2%, e as opiniões entre os dirigentes do Fed estão divididas, variando de apelos por paciência a alertas sobre a persistência das pressões sobre os preços. Essa incerteza macroeconômica, combinada à realização de lucros no fim do trimestre, enfraqueceu o dólar americano, enquanto a principal questão — o que o Fed fará em outubro — continua sem resposta. Acesse o link para mais detalhes.
Mercado de trabalho dos EUA: oscilações no emprego e pressão sobre o dólar americano
O mercado de trabalho dos EUA continua mostrando uma resiliência surpreendente: os pedidos semanais de seguro-desemprego permanecem próximos das mínimas históricas, enquanto o número anual de demissões anunciadas pelas empresas caiu quase 50% em relação ao ano passado. Ainda assim, agosto trouxe uma mudança nesse cenário — o número mensal de cortes de empregos aumentou. Entre os setores sob risco estão bens de consumo, processamento de alimentos e tecnologia, onde as empresas estão passando por processos agressivos de reestruturação. A narrativa de demissões em massa impulsionadas pela adoção da IA perdeu força.
Os investidores ainda não devem baixar a guarda. Analistas alertam para um possível choque em setembro. As estimativas apontam para um forte aumento nas demissões anunciadas pelas empresas, para cerca de 78 mil, além de um aumento nos pedidos iniciais de seguro-desemprego. Se essas previsões se confirmarem e o mercado de trabalho apresentar sinais de enfraquecimento, as consequências macroeconômicas surgirão rapidamente. Qualquer deterioração significativa do mercado de trabalho seria um sinal de alerta para os investidores e provavelmente faria o dólar americano perder terreno. Acesse o link para mais detalhes.
A IA impulsiona os mercados, enquanto o ouro e o dólar dão sinais de alerta
A inteligência artificial continua sendo o principal motor dos mercados globais: uma projeção forte da Micron Technology confirmou a robustez da demanda por chips para IA. Isso deu suporte aos ganhos dos índices de tecnologia asiáticos, embora os mercados dos EUA tenham encerrado o dia com resultados mistos, enquanto as bolsas europeias se preparam para uma abertura moderadamente positiva. Enquanto isso, o mercado de renda fixa dos EUA está sob pressão — o rendimento dos Treasuries de 30 anos atingiu máximas não vistas desde 2002, à medida que os investidores continuam precificando um novo aperto monetário pelo Fed.
Um paradoxo está se desenrolando nos mercados de commodities e de moedas. Ativos de refúgio, como ouro e prata, estão subindo simultaneamente com os ativos de risco, indicando que os investidores estão se protegendo contra o risco de inflação, e não simplesmente fugindo das ações. O petróleo recua diante das expectativas de uma oferta estável no Oriente Médio. Nos mercados de câmbio, o cenário macroeconômico continua sendo o principal fator de influência. O dólar ampliou os ganhos pela quarta sessão consecutiva, impulsionado pela força da economia dos EUA, enquanto o iene japonês foi a moeda mais fraca do G10 após sinais dovish do Banco do Japão. Acesse o link para mais detalhes.
