Na quinta-feira, o ouro (XAU/USD) voltou a sofrer pressão vendedora, com os preços recuando para abaixo de US$ 4.030 e interrompendo uma sequência de três dias de alta, que havia culminado na máxima semanal na sessão anterior.
O dólar americano recuperou parte das perdas após a queda corretiva registrada na quarta-feira, após a reunião do Federal Reserve (Fed), e agora exerce a principal pressão de baixa sobre o metal precioso. Como os mercados esperavam, o Fed manteve as taxas de juros inalteradas em sua reunião de outubro. A decisão foi aprovada por 10 votos, enquanto duas autoridades — a diretora do Fed Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack — votaram por uma elevação de 25 pontos-base na taxa de juros. Na coletiva de imprensa, as autoridades do Fed enfatizaram que continuam a monitorar a inflação persistente e os riscos geopolíticos. As preocupações de que a alta dos preços da energia possa alimentar a inflação estão reforçando as expectativas de novos apertos monetários. Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os participantes do mercado atribuem atualmente uma probabilidade de aproximadamente 80% de uma elevação dos juros na reunião de dezembro. Essa postura hawkish está sustentando a demanda pelo dólar e contribuindo para saídas de recursos do mercado de ouro.
O risco de nova escalada no Oriente Médio está oferecendo suporte adicional ao dólar, tradicionalmente considerado um ativo de refúgio. Na terça-feira, o *Wall Street Journal* informou que autoridades dos EUA haviam instado vários países árabes do Golfo Pérsico a se prepararem para uma operação militar curta, porém intensiva, contra o Irã, possivelmente após as eleições de meio de mandato, marcadas para 3 de novembro. Enquanto isso, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou que as forças armadas do país estavam preparadas para defender o Irã e acrescentou que Teerã manteria contato estreito com os mediadores para preservar as possibilidades de uma solução diplomática. Mediadores regionais, liderados pelo Catar, estão buscando retomar as negociações entre os Estados Unidos e o Irã e impedir uma nova escalada. Além disso, relatórios indicam que o vice-presidente dos EUA, J.D. Vance, enviou uma carta a Mohsen Rezaei, secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, numa tentativa de levar as partes de volta à mesa de negociações.
A incerteza geopolítica permanece elevada. No Iêmen, continuam os intensos combates entre o movimento Houthi, apoiado pelo Irã, e as forças governamentais, apoiadas pela Arábia Saudita. Na terça-feira, os Houthis alegaram ter atacado a refinaria de petróleo Ras Tanura, da Arábia Saudita — a maior instalação desse tipo no país — usando um míssil balístico. No início desta semana, ataques contra estações de bombeamento ao longo do oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita aumentaram as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento e sustentaram os preços do petróleo bruto. Isso, por sua vez, favorece as posições compradas em dólar e sugere que a tendência de baixa do ouro pode persistir. Para identificar oportunidades de negociação mais favoráveis, é aconselhável aguardar a divulgação de indicadores macroeconômicos importantes dos EUA: a estimativa preliminar do PIB do terceiro trimestre e o índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE).
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD está sendo negociado abaixo das principais médias móveis no gráfico diário, indicando que os vendedores continuam no controle. Os osciladores permanecem em território negativo, confirmando essa vantagem.
Para aliviar a pressão de baixa, os compradores precisam levar os preços acima da média móvel simples (SMA) de 20 dias. No entanto, a resistência mais próxima está na média móvel exponencial (EMA) de 9 dias.
Por outro lado, o par tenta se sustentar no nível de US$ 4.025, enquanto a marca psicológica de US$ 4.000 poderá oferecer um suporte significativo, seguida pela mínima mensal. Um rompimento decisivo abaixo dessa mínima confirmaria o predomínio da estrutura de baixa e criaria condições para uma queda mais acentuada nas próximas sessões de negociação.
