Decizia BCE de a-și extinde în mod semnificativ măsurile de stimulare și, dacă este necesar, de a continua acest proces pentru o perioadă considerabilă de timp, a dus la o creștere a ratei monedei unice europene.
Rezultatul întâlnirii din iunie a autorității de reglementare europene a fost în mare măsură neașteptat pentru piețe. Da, investitorii credeau că autoritatea de reglementare nu va lăsa doar ratele dobânzilor neschimbate, ci și un program de achiziții de urgență de active în perioada pandemică (PEPP) în valoare de 500 de miliarde de euro. Cu toate acestea, s-a întâmplat ceva neașteptat. Banca a decis să extindă volumul de aproape două ori și jumătate, la 1,35 trilioane de euro. Mai mult, se aștepta anterior că programul va fi extins la 750 de miliarde de euro. Un alt punct important a fost decizia de a prelungi termenii programului cu 1 an până în iunie 2021, cu obligația de a reinvesti veniturile în achiziționarea altor active până la sfârșitul anului 2022.
Această surpriză din partea BCE a dus la creșterea perechii EUR/USD la nivelurile de la jumătatea lunii martie, iar acum perechea a câștigat un potențial de creștere obiectiv până la valoarea maximă din 9 martie, adică nivelul de 1.1500. Un discurs stimulant pentru creșterea monedei euro nu numai față de dolar, ci și pentru alte monede tranzacționate pe piață, a fost cel al președintelui BCE, C. Lagarde. Ea a declarat clar că autoritatea de reglementare va continua să crească relaxarea cantitativă într-o manieră flexibilă, achiziționând active cu 20 de miliarde de euro lunar până la sfârșitul acestui an. De asemenea, ea a spus că riscurile pentru economia europeană rămân "în scădere", că "obligațiunile necombustibile" nu vor fi cumpărate, ceea ce este un semnal important că banca nu își va modifica principiile de gestionare a riscurilor. De asemenea, a precizat că economia europeană se află în punctul cel mai scăzut, urmată de creștere și că se așteaptă ca presiunile inflaționiste să se relaxeze în următoarele câteva luni.
Pentru a rezuma totul, se poate remarca faptul că cel mai important punct care a stimulat creșterea monedei euro pe piața valutară este depășirea unor contradicții grave ale țărilor europene, cel puțin în etapa actuală, care a fost anterior un fenomen negativ care a contribuit la slăbirea monedei euro.
Astăzi, atenția pieței va fi concentrată pe publicarea datelor despre ocuparea forței de muncă în state. Conform prognozei, economia americană a pierdut 8 milioane de locuri de muncă în mai, comparativ cu 20.537 milioane în aprilie. Rata șomajului este de așteptat să crească la 19,8% în mai față de 14,7% în aprilie.
Cum poate reacționa dolarul american la aceste date? Dacă se dovedesc a fi puțin mai bune decât se așteptă, acest lucru nu poate decât să împingă dolarul către creșterea temporară, dar nu mai mult. Principala "negativitate" a monedei americane este în continuare cel mai larg program de măsuri de stimulare de la Trezoreria SUA și Fed, care a transformat din nou dolarul în monedă de finanțare, slăbirea interesului pentru activele în dolari, randamentul tezaurelor au ieșit din dinamica laterală și au accelerat, indicând vânzări în sectorul datoriei guvernului american, precum și o cerere activă pentru active riscante.
Considerăm că, dacă dolarul primește sprijin local, va fi un semnal pentru investitori să-l vândă din nou.
Prognoza zilei:
Perechea EUR/USD se tranzacționează peste nivelul de 1.1345. Se poate corecta până la 1.1315 în funcție de valul de date posibil pozitive din SUA și de supracumpărarea locală. În același timp, acest declin poate duce la continuarea achizițiilor perechilor și la creșterea continuă a acesteia până la 1.1450, cu o țintă globală de 1.1500.
Perechea EUR/JPY este peste nivelul de 124,00. Dacă se menține deasupra lui, atunci există șansa să se ridice la nivelul de 125,00. În același timp, o scădere sub acest nivel va duce la o retragere de 23% a Fibonacci la 122,70, din care va fi posibilă continuarea cumpărării perechii.
