Tema concurenței dintre metalul galben și moneda americană nu apare prea des în analiză, deoarece ambele instrumente sunt atât de independente încât fiecare necesită documentare separată. Deosebirea dintre aur și dolar este o sarcină dificilă, dar cu atât mai interesant este să înțelegeți această problemă.
Piața aurului continuă să uimească investitorii. Săptămâna trecută și-a actualizat maximele actuale, ridicându-se la 1.829,80 dolari per uncie troy. Potrivit unor analiști, nu există nicio diferență semnificativă între această valoare și maximul anterior al "aurului" de 1920,70 USD per uncie, maxim atins acum câțiva ani. Experții pe piața metalelor prețioase sunt siguri că nivelurile maxime sunt destul de accesibile în ambele cazuri.
Metalul galben, aflat la nivelul său maxim săptămâna trecută, a fost la un pas de un nou record. Îi lipseau mai puțin de 100 de dolari ca să atingă maximul înregistrat cu nouă ani în urmă. În această săptămână, metalul prețios demonstrează un vector de mișcare multi-direcțional, având o mișcare fie descendentă, fie din nou ascendentă. Aceste diferențe nu sunt reflectate în dinamica aurului în cel mai bun mod. Miercuri, 15 iulie, metalul prețios este tranzacționat între 1812,90 și 1813,10 dolari și încă nu poate atinge nivelul de săptămâna trecută.
Potrivit experților, un semn important al unui trend "bullish" fixat pe piața metalelor prețioase la începutul anilor 2000 este reprezentat de dinamica valorii aurului, exprimată în diferite valute. Se poate aminti că metalul galben face parte integrantă din Reserve of Central Banks, alături de valutele principale (USD, EUR) și alte active.
De câțiva ani, autoritățile de reglementare de la nivel mondial au reînnoit în mod activ stocurile de metal "solar", acestea fiind cel mai des exprimate în dolari. Trebuie menționat că dolarul și aurul sunt antagoniști: atunci când prețul aurului crește, dolarul american devine mai ieftin, și invers. Potrivit experților, USD reprezintă ultima barieră pentru a avea o poziție dominantă finală în fața metalelor prețioase. Dolarul este singura monedă care nu a atins un nivel minim record în fața aurului și nici nu a înregistrat o scădere sub presiunea sa. Cu toate acestea, mulți analiști consideră că această ultimă fortăreață a pieței financiare va fi redusă în curând.
Până în prezent, aurul a atins maximul tuturor monedelor mondiale, cu excepția dolarului. Anul trecut, a început o procesiune victorioasă a aurului în întreaga piață financiară. Drept urmare, acest metal și-a actualizat valorile maxime în raport cu majoritatea valutelor. În august 2019, aurul a depășit maximul înregistrat acum șase ani față de euro (1.377 euro) și a continuat să se consolideze de atunci. Recent, valoarea maximă a metalului prețios în raport cu moneda "europeană" a fost fixată în apropiere de 1600 EUR per uncie. Situația este similară în ceea ce privește lira: în iulie 2019, aurul a depășit maximul din 2011 la 1.124 lire sterline per uncie. În acest moment, metalul prețios în combinație cu lira a crescut și mai mult în preț - până la 1450 de lire sterline per uncie.
Istoria consolidării aurului față de valutele mondiale a continuat odată cu cea a dolarului canadian. În iunie 2019, metalul prețios se tranzacționa la 1.786 dolari CAD per uncie. Străpungerea acestui nivel a deschis calea pentru 2450 $ CAD - un record înregistrat săptămâna trecută. Sub presiunea metalului strălucitor, dolarul australian s-a predat, ajungând la 2590 dolari per uncie. În august 2019, aurul a actualizat un maxim înregistrat în urmă cu șapte ani față de yen (152.457 de lire sterline), iar săptămâna trecută a trecut bariera de 192.500 de lire sterline per uncie. Anul trecut a adus metalului galben o victorie asupra valutelor chineze și ruse: aurul a atins următoarele maxime atât față de yuan, cât și față de rublă. Consolidarea față de francul elvețian a durat cel mai mult: metalele prețioase au reușit să depășească valorile maxime în raport cu CHF doar în acest an.
Potrivit experților, moneda americană, ultimul avanpost financiar, este cea care rămâne a fi asaltată de către aur. În ciuda faptului că USD este o monedă de rezervă globală, acest lucru nu îl va salva de la capitulare. Experții consideră că atingerea nivelului maxim din 2011 de 1920,70 USD per uncie este doar o chestiune de timp. Faptul că în ultimele opt trimestre (din 2008 până în 2011) aurul a crescut constant în preț intensifică poziția favorabilă a acestei prognoze. Acest trend este în prezent în curs de desfășurare.
Impulsul cheie pentru creșterea metalului menționat a fost COVID-19. Exodul în masă al investitorilor în activele de protecție, în primul rând aurul, a ridicat costurile metalelor prețioase până la un nivel superior fără precedent. Momentan, aurul nu intenționează să-și părăsească maximele. Mai mult, conform prognozelor, îl așteaptă chiar noi recorduri. Strategii valutari de la Goldman Sachs Investment Bank sunt încrezători că prețul mediu al metalelor prețioase va fi de 1.740 dolari per uncie până la sfârșitul anului curent, iar în 2021, această cifră va ajunge la 1988 dolari per uncie. Factorii cheie din spatele creșterii prețului aurului vor fi reprezentați deinflația în creștere și slăbirea monedei americane.
Conform prognozelor analiștilor băncilor Citigroup realizate înainte de pandemia de COVID-19, aurul va ajunge la 2.000 USD per uncie în viitorul apropiat, iar experții Bank of America au mers și mai departe, prognozând faptul că metalul prețios se va ridica la 3.000 dolari per uncie. Mulți experți nu consideră aceste declarații ca fiind nedemonstrate, deoarece piața aurului este consolidată de monedele majore în scădere, dar și de un nivel ridicat de încredere în metalul prețios. Aurul este consolidat prin scara fără precedent a stimulului monetar venit din partea băncilor centrale. În această situație, analiștii rezumă că metalul prețios este un câștigător absolut.
