Perechea EUR/USD se tranzacționează in flat, având în vedere semnale primare conflictuale. Creșterea dolarului american s-a întrerupt și arată indecizie după creșterea puternică de săptămâna trecută. La rândul său, euro a rezistat unei "lovituri verbale" din partea conducătorului BCE, Christine Lagarde, a cărei retorică nu era atât de "dovish".
Pe de altă parte, ieri aproape că nu existau date macroeconomice pentru pereche - doar indicele activității de fabricație din Rezerva Federală Dallas (care a crescut la 13,6 puncte în septembrie) a câștigat un anumit interes, dar nu a putut afecta situația generală dată fiind importanța sa secundară. Drept urmare, traderii acestei perechi clasice au preferat ieri moneda euro, întrucât retorica lui Lagarde nu a fost atât de dură pe cât se așteptau mulți experți. Datorită acestui factor fundamental, perechea a lăsat minimele atinse săptămâna trecută, după care s-a îndepărtat la mijlocul cifrei a 16-a.
În opinia mea, traderii EUR/USD s-au aflat într-un impas, cel puțin dacă vorbim despre perspectivele pe termen mediu ale perechii. Dolarul și-a pierdut impulsul, care era prezent de aproape o săptămână și jumătate - pe fondul creșterii sentimentului anti-risc pe piață și al apariției semnelor de "negociere" politică a republicanilor și democraților. Cu toate acestea, situația din această săptămână s-a schimbat oarecum. Și, deși problema răspândirii COVID-19 este încă relevantă, evenimentele recente din Statele Unite au forțat investitorii să nu se grăbească să cumpere USD. Ideea este că negocierile anunțate pe scară largă de către secretarul Trezoreriei SUA pentru a conveni asupra unui proiect de lege bipartisan pentru a oferi sprijin economiei SUA nu au fost puse în aplicare. Democrații se supun: chiar ieri, au introdus un alt proiect de lege în Camera Reprezentanților, care prevede alocarea a 2 trilioane 200 miliarde de dolari drept stimulente suplimentare. Acesta este un document deliberat "nepermis" care va fi adoptat doar în Camera Inferioară a Congresului, deoarece se poate spune cu încredere că acest proiect de lege nu fi adoptat de Camera Superioară având în vedere poziția exprimată în mod repetat a republicanilor (senatorilor), reprezentanților Casei Albe și, personal, de Trump. Proiectul de lege al democraților va repeta soarta proiectului de lege de 3 miliarde de dolari din mai, care este, de asemenea, blocat în etapa de revizuire a Senatului.
Este clar că această inițiativă legislativă a democraților face parte dintr-un mare joc politic. Ei folosesc refuzul probabil al republicanilor în avantajul lor, acuzându-i pe oponenții lor că economisesc pe probleme strategice importante. Dar, în contextul pieței valutare, această situație arată oarecum în mod diferit. Nu este greu să tragem concluzia că nu vom vedea un proiect de lege de stimulare bipartisan convenit în viitorul apropiat. La urma urmei, este evident că democrații nu vor propune simultan un proiect de lege de 2 trilioane de dolari și nu vor discuta propunerile republicanilor, care, în opinia Partidului Democrat, oferă o sumă modestă de 300 de miliarde de euro.
Cu alte cuvinte, optimismul taurilor de dolari a fost înlocuit de dezamăgire. Acest context fundamental a afectat dinamica prețurilor pentru aproape toate perechile de dolari. Situația actuală a ajutat taurii EUR/USD să se îndepărteze de minimele de săptămâna trecută și să își recapete parțial pozițiile pierdute.
Între timp, Christine Lagarde, a cărei retorică s-a dovedit a nu fi la fel de "dovish" cum se așteptau mulți, a contribuit și ea la recuperarea perechii. Ieri, ea a vorbit cu membrii Comisiei pentru Afaceri Economice și Monetare a Parlamentului European. Ea a discutat din nou despre rata ridicată excesivă a monedei euro, dar, în același timp, a menționat că acest "curs de schimb nu este obiectivul BCE". Restul retoricii ei era familiar - practic, ea a repetat lucrurile pe care le-a spus deja la reuniunea din septembrie a BCE.Traderii se așteptau în mod clar la o dispoziție mai "dovish", așa că, în urma rezultatelor discursului ei, perechea EUR/USD a actualizat maximul zilnic.
În plus, traderii au interpretat în favoarea euro ultimele zvonuri referitoare la o divizare în tabăra BCE. Deci, potrivit Reuters, reprezentanții "părții hawkish" a Băncii Centrale spun că autoritatea de reglementare minimizează semnificația unor semnale pozitive, cum ar fi o serie de indicatori economici care s-au dovedit a fi mai buni decât se aștepta în vară. Ei insistă ca starea de urgență să fie ridicată de îndată ce pandemia se retrage, stare de urgență care a fost inițial aplicată de germani și reprezentanți ai Europei de Nord. Dimpotrivă, reprezentanții "părții dovish" (în principal sudici, cu excepția francezilor), insistă asupra faptului că riscurile au crescut abia recent, pe fondul celui de-al doilea val de COVID-19 și al consolidării euro. Toate aceste discuții se învârt în jurul programului de relaxare cantitativă PEPP. Dar ieri, Christine Lagarde a spus că nu a existat un efect secundar negativ semnificativ al PEPP, pe care piața l-a interpretat ca favorizând moneda euro.
Prin urmare, există în prezent precondiții clare pentru creșterea corecțională a perechii EUR/USD. Cu toate acestea, această creștere poate fi limitată, deoarece mulți reprezentanți ai BCE sunt împotriva consolidării monedei euro. Economistul-șef al Băncii Centrale Europene și șefii băncilor centrale din Spania și Italia au vorbit despre această chestiune.
Din punct de vedere al analizei tehnice, perechea EUR/USD se va pune din nou în pericol de îndată ce va trece o anumită linie (în opinia mea, se află în zona celei de-a 18-a cifre). Având în vedere acest factor, o creștere pe scară largă a perechii pare puțin probabilă.
Pentru a rezuma, putem concluziona că pozițiile lungi pe termen mediu sunt relevante pentru primul nivel de rezistență de 1,1780 (limita superioară a norului Kumo, care coincide cu linia de mijloc a indicatorului Benzilor Bollinger din graficul zilnic). Nivelul de suport este situat la 1,1560 (limita inferioară a norului de mai sus), unde puteți plasa un stop loss. Dacă prețul trece peste această țintă de preț, atunci relevanța scenariului ascendent va scădea la zero, deși nu se poate spune încă nimic.
