Se încheie o săptămână foarte plină de evenimente, care se apropie de rezultatul logic. În acest caz, a devenit clar că după rezultatul ședinței Fed privind politica monetară, autoritatea de reglementare nu va stabili încă date clare și precise pentru începerea procesului de creștere a ratelor dobânzilor, în ciuda deciziei de a începe reducerea măsurilor de stimulare (QE).
Astăzi, accentul piețelor va fi publicarea datelor privind ocuparea forței de muncă în America. Datele pentru luna octombrie vor reflecta pe deplin situația economică, având în vedere următoarea creștere a mărimii datoriei publice și sfârșitul vacanțelor de orice fel în urma sfârșitului verii și a "sezonului de catifea". Conform prognozei, economia SUA era de așteptat să înregistreze o creștere de 450.000 de noi locuri de muncă în luna octombrie, față de valoarea dezamăgitoare de 194.000 înregistrată cu o lună mai devreme. Cifrele reale vor fi cunoscute la ora 12:30, ora universală.
Cum va afecta publicarea datelor privind numărul de noi locuri de muncă în sectorul non-agricol din SUA cursul de schimb al dolarului și dinamica piețelor în general?
Considerăm că investitorii înțeleg perfect faptul că economia americană este departe de a fi satisfăcătoare mai ales după ședința Fed și discursul lui J. Powell, care a precizat că autoritatea de reglementare va adopta o poziție foarte prudentă și echilibrată în ceea ce privește perspectivele de creștere a dobânzilor. Inflația ridicată de 5,4%, o încetinire clară a creșterii economice de la 6,7% în al doilea trimestru la 2,0% în al treilea, o imagine inestetică pe piața muncii, care continuă să semnalizeze probleme reale, impactul dat de COVID-19, lipsa dorinței a unui număr semnificativ de americani de a merge la muncă și dorința acestora de a parazita primind beneficii, precum și întreruperea legăturilor în furnizarea de bunuri sunt cele mai importante probleme. Pe lângă acestea, există și alte influențe mai mici, dar se încadrează în mod clar în conturul curentului general negativ.
Dar să revenim la posibila reacție a pieței la statistici. Dacă se dovedesc a fi din nou semnificativ mai mici decât previziunile, atunci dolarul american va fi tranzacționat în mod tradițional în sens descendent la nivel local, dar apoi poate primi din nou suport limitat, așa cum a fost, de exemplu, în octombrie, după publicarea cifrelor din septembrie. O astfel de dinamică ar putea fi determinată de faptul că investitorii vor începe din nou să caute "adăpost" în dolarul american în urma îngrijorărilor legate de perspectivele de redresare a economiei americane. Subliniem că această consolidare va fi de natură limitată, deoarece noi temeri vor încuraja investitorii să cumpere obligațiuni guvernamentale de la Trezorerie, iar acest lucru va duce la creșterea presiunii asupra monedei americane.
În acest sens, piețele bursiere se pot aștepta la o reluare a corecției în sens descendent a indicilor bursieri atât în America, cât și în alte regiuni ale lumii.
Piețele de mărfuri pot experimenta, de asemenea, un șoc local din cauza așteptării unei activități de producție slabe și, ca urmare, a unei cereri slabe pentru aceste active. Creșterea locală a prețurilor la petrol și gaze înainte de o iarnă rece poate persista sau, mai degrabă, prețurile vor fi susținute de factori de cerere ridicată în continuare.
Dacă valorile arată o creștere semnificativ mai mare a numărului de noi locuri de muncă – acest lucru va duce la o apreciere limitată a dolarului, care va menține o mișcare laterală în dinamica indicelui ICE în ansamblu. Piețele bursiere vor avea un motiv pentru a se redresa, iar cererea de mărfuri și active de mărfuri se va consolida.
Evaluând situația de pe piață, considerăm că este puțin probabil ca niște date pozitive sau negative privind ocuparea forței de muncă să schimbe starea de spirit a investitorilor. Acestea vor contribui doar la producerea unei volatilități ridicate deoarece principalul factor, care este perspectiva majorării ratelor dobânzilor de către Fed, va fi amânat pe viitor.
Prognoza zilei:
Perechea EUR/USD este încă în intervalul 1,1535-1,1660. Dacă știrile sunt pozitive pentru dolarul american, perechea poate străpunge nivelul de suport de 1,1535 și poate scădea la 1,1455. Dar dacă se dovedesc a fi mai grave, atunci creșterea limitată a perechii este posibilă până la nivelul de 1,1660, iar apoi continuarea acesteia în acest interval.
Perechea GBP/USD se tranzacționează peste nivelul de 1,3475 după declin. Știrile negative pentru dolarul american vor trebui să susțină perechea și să o împingă la 1,3570. Dar dacă sunt pozitive, perechea va scădea la nivelul de 1,3400 după ce a depășit nivelul de suport de 1,347.
