Bursa americană a intrat într-o fază de corecție în urmă cu două zile, acțiunile s-au prăbușit ieri. Perechile valutare care conțin USD au prezentat mișcări destul de puternice și ieri. Raportul SUA privind inflația pentru luna octombrie este motivul pentru un astfel de comportament al pieței. Participanții de pe piață au fost pregătiți să vadă creșterea ratei inflației în octombrie. Cu toate acestea, nu se așteptau să accelereze la 6,2% în termeni anuali, cea mai mare creștere a inflației din ultimii 30 de ani. Prin urmare, nu este o surpriză că piețele au fost volatile ieri. Câteva ore mai târziu, dolarul american s-a consolidat față de principalii săi omologi, menținându-și astfel impulsul ascendent în contextul celui mai mare câștig în materie de preț. Între timp, indicii bursieri din SUA au scăzut în urma unui creșteri record a inflației din SUA și este probabil să se mențină într-un trend descendent. Nu este nevoie să explicăm situația actuală din cadrul bursei. Cert este că indicii bursieri scad de obicei atunci când inflația crește.
Există o corelație directă aici. Cu cât inflația din SUA este mai ridicată, cu atât este mai probabil ca programul de relaxare cantitativă să fie lichidat mai repede și ca ratele dobânzilor să fie majorate mai repede. Cu alte cuvinte, este probabil ca Rezerva Federală să își înăsprească politica monetară mai devreme. În ultimele luni, Jerome Powell și Janet Yellen au spus că inflația este temporară. Cu toate acestea, nu cu mult timp în urmă, Jerome Powell a sugerat că inflația ar putea rămâne la un nivel mai înalt decât se aștepta și va începe să încetinească în 2022. Ar fi fost un lucru dacă inflația ar fi început să scadă la începutul anului 2022 și nu să crească la 6,2%. Ar fi cu totul altă poveste dacă ar exista posibilitatea ca inflația să înceapă o scădere în ultimele șase luni ale anului 2022 și să continue să crească până atunci. Dacă da, Rezerva Federală ar putea accelera ritmul reducerii QE. În caz contrar, este posibil să fie supusă unei presiuni puternice pe piață. La urma urmei, inflația ridicată ar trebui să crească apetitul pentru risc, care ar putea crește profiturile investitorilor și ar putea salva capitalul lor de la pierderea în valoare. În același timp, cu cât inflația este mai mare, cu atât este mai mare șansa unei înăspriri mai devreme a politicii monetare de către Rezerva Federală. Oricum, indicii bursieri pot extinde câștigurile în următoarele câteva luni. În același timp, pe fondul reducerii treptate a QE, piețele și economia vor reveni la normal în timp. În consecință, piețele s-ar putea confrunta, de asemenea, cu o ieșire de capital.
