Isteria continuă pe piețe din cauza apariției unei noi tulpini de COVID-19, care a fost denumită "Omicron". Investitorii sunt atât de intimidați, continuând să fie nervoși, încât acest lucru determină o creștere puternică a volatilității pe toate piețele.
Ce se întâmplă și cum poate Omicron reprezenta cu adevărat o amenințare pentru creșterea economiei mondiale și, în consecință, pentru piețele valutare?
Este important să înțelegem că motivul pentru nivelul ridicat de nervozitate de pe piețe este conștientizarea de către investitori a faptului că abilitatea ridicată a COVID-19 de a suferi diverse mutații poate duce la faptul că pandemia se va prelungi cu adevărat mulți ani. În aceste condiții, creșterea normală a economiei mondiale ar trebui să fie uitată. În plus, acest întreg tablou este agravat de criza sistemică, în primul rând în Occident, unde, la un moment dat, țările și-au distrus practic producția națională și sunt complet dependente de importuri în primul rând din țările din regiunea asiatică.
Un alt factor negativ cel mai important care decurge din cele două de mai sus este creșterea inflației în urma scăderii producției mondiale, ceea ce semnalează deja stagflația, un proces caracterizat prin inflație ridicată sau chiar hiperinflație în urma stagnării economiei. Iar ultimul dintre motivele majore care stimulează volatilitatea ridicată și starea aproape isterică a piețelor este așteptata schimbare a politicii monetare a băncilor centrale mondiale, începând cu Fed. Iată de ce vedem un astfel de tablou pe piețele financiare.
Se poate remarca și subiectul menționat anterior privind probabilitatea ridicată a unei creșteri mai devreme a ratelor dobânzilor, care se pare că începe să capete o imagine clară. Ieri, președintele Fed, J. Powell, a declarat în fața Comitetului bancar al Senatului că autoritatea de reglementare ar putea accelera procesul de lichidare a măsurilor de stimulare și ar putea reduce volumul de răscumpărări de active nu cu 15 miliarde de dolari pe lună, ci cu un volum mult mai mare. În acest caz, așa cum am crezut, banca poate începe cu adevărat procesul de creștere a ratelor dobânzilor, fără a aștepta măcar încetarea programului QE deja în primul trimestru al noului 2022.
La ce ar trebui să ne așteptăm pe piețe în viitorul apropiat?
Credem că presiunea continuă a subiectului noii tulpini COVID-19 de Omicron va determina cererea de active de protecție - obligațiuni guvernamentale ale țărilor dezvoltate economic, monede de refugiu, yenul și francul, în timp ce dolarul american va rămâne probabil sub presiune pentru o perioadă de timp, și numai desemnarea momentului real al primei creșteri a ratei va susține cursul său. Piețele bursiere se vor afla în curând într-o stare de extremă agitație, care va fi susținută, pe de o parte, de subiectul "Omicron", iar pe de altă parte, de așteptarea unui început mai timpuriu al majorării ratelor în America, iar apoi în alte țări dezvoltate economic.
În plus, credem că doar o atenuare a presiunii știrilor din noua tulpină COVID-19 poate duce la o revenire locală de Crăciun pe piețele bursiere. Dar, așa cum se spune, totul este în mâinile lui Dumnezeu și ale medicinei.
Astăzi, piețele speră la publicarea unor date puternice în SUA privind numărul de noi locuri de muncă de la ADP. Se așteaptă ca economia americană să fi primit 525.000 în noiembrie. În cazul în care valorile nu dezamăgesc și chiar depășesc prognoza de consens, acest lucru ar putea duce la o creștere pe piețele bursiere și la o slăbire limitată a dolarului american după ce piața sa urcă cu o vânzare locală simultană de active de protecție.
Prognoza zilei:
Perechea EUR/USD ar putea prezenta o volatilitate semnificativă astăzi, dacă datele ADP se dovedesc a fi peste prognoza de consens. Având în vedere acest lucru, prețul ar putea mai întâi să scadă până la nivelul de 1,1265, iar apoi să încerce să crească din nou până la 1,1375.
Perechea GBP/USD poate reacționa, de asemenea, la datele din SUA, la fel ca și perechea EUR/USD. În acest caz, ar putea mai întâi să scadă până la nivelul de 1,3200 și apoi să revină la 1,3355.
