Bitcoin pierde în fața rivalilor precum Ether din cauza scăderii recente din weekend. Analiştii consideră că motivele ar trebui să fie în corelație sporită cu factorii macroeconomici.
Cea mai importantă criptomonedă a înregistrat sâmbătă o scădere de 21% înainte de a reveni, deși încă se tranzacționează în jur de 48.200 USD, în scădere cu aproximativ 10% față de valoarea înregistrată la închiderea ședinței de tranzacționare de vineri. Bitcoin a scăzut la 42.296 USD înainte de a-și reveni parțial.
Ether, al doilea jeton ca mărime, a scăzut cu 17,4% înainte de a scădea la aproximativ 4%. Potrivit tracker-ului CoinGecko, sectorul criptografic total a pierdut aproximativ o cincime din valoare, scăzând la 2,2 trilioane de dolari.
În lumea criptografică, fluctuațiile de weekend nu sunt neobișnuite. Acest lucru este determinat de mai mulți factori, inclusiv volume mai mici de tranzacționare și o structură a pieței de sute de burse deconectate, care sunt în esență propriile insule de lichiditate.
Cu toate acestea, opinia generală a experților cu privire la motivul principal este că piața tinde să își asume mai puține riscuri în luna decembrie, în apropierea ședinței Fed.
Fluctuațiile criptomonedelor apar într-o perioadă de volatilitate pentru piețele financiare. Creșterea inflației obligă băncile centrale să înăsprească politica monetară, amenințând să distrugă climatul favorabil de lichiditate care a stimulat anterior o gamă largă de active.
"Declinul a fost probabil cauzat parțial de condițiile tehnice exacerbate de piața instrumentelor derivate și nu a fost alimentat de impulsul descendent din spatele acțiunilor cu creștere rapidă de vineri, cu care Bitcoinul se corelează pozitiv", a scris Katie Stockton, fondatoarea Fairlead Strategies.
Varianta coronavirusului omicron a dus, de asemenea, la aversiunea față de risc din cauza preocupărilor legate de ceea ce ar putea însemna aceasta pentru redresarea economică globală.
Sean Farrell a citat, de asemenea, reacția în urma a trei evenimente de vineri: știrile despre varianta omicron, reacția la posibilitatea unei reduceri accelerate a Fed și acțiunea pe piața derivatelor.
Scăderea valorii a făcut parte dintr-o corecție globală.
De exemplu, acțiunile globale au scăzut cu mai mult de 4% față de valoarea record înregistrată în noiembrie, în timp ce activele de refugiu, cum ar fi trezoreria, au crescut.
Tranzacționarea cu efect de levier ar putea fi o cauză
Cu toate acestea, există o altă opinie a experților pieței de valori, care se concentrează pe vânzările globale din cauza utilizării pe scară largă a creditelor.
"Ca de obicei, deoarece traderii de criptomonede folosesc efectul de levier, această situație provoacă vânzarea în cascadă și lichidarea", a declarat Antoni Trenchev, co-fondatorul companiei creditoare de criptomonede Nexo. "Ar trebui să găsim sprijin în intervalul 40.000 USD-42.000 USD și apoi să ne redresăm în conformitate cu raliul de la sfârșitul anului. Dacă acest lucru nu se întâmplă, putem reveni la minimele din iulie de 30.000-35.000 USD".
Dar care este cauza și care este efectul?
Unii cumpărători de Bitcoin au ieșit de pe piață din cauza prăbușirii de sâmbătă. Colapsul a cauzat acest lucru sau motivul prăbușirii este utilizarea fondurilor de credit de către aceștia?
Vijay Ayyar, șeful pe regiunea Asia-Pacific din cadrul bursei criptografice Luno din Singapore, a subliniat că debitorii au fost cei care au fost dați afară de pe piață.
Astfel, putem concluziona că aveam de-a face cel puțin parțial cu un alt motiv pentru corecție - utilizarea pe scară largă a efectului de levier.
Dar asta nu este tot.
Bitcoin este un outsider din cauza consolidării sale legale
Sean Farrell consideră, de asemenea, că restul pieței criptografice își revine mult mai repede decât Bitcoin, date fiind evenimentele care creează incertitudine la nivel macroeconomic. La prima vedere, situația este exact opusă trendului pe care Bitcoin l-a conturat în primăvară, abordând ferm o poziție de lider și nepermițând criptomonedei Ethereum să îi preia locul. Dar acum hegemonia primei monede s-a degradat.
Instituțiile și investitorii mai importanți au cumpărat criptomonede în ultimul an și ceva într-un ritm accelerat, pe măsură ce piața se maturizează, numărul de produse crește, iar reglementările devin treptat mai clare în unele jurisdicții.
Se crede că acesta este motivul creșterii prețului Bitcoin, dar acțiunile recente sugerează că implicarea unor jucători mari ar putea fi o sabie cu două tăișuri.
Redresarea mai rapidă prezentă în restul pieței "vorbește despre nivelul copleșitor de instituționalizare a criptomonedei Bitcoin din ultimele 12 luni, precum și despre dinamica pieței independente pentru restul criptomonedelor", a spus Farrell.
Cu alte cuvinte, Bitcoin este afectat de adversitate tocmai din cauza reglementării sporite, în timp ce alte monede au scăpat până acum de această soartă.
Acest scenariu reprezintă o întorsătură notabilă a evenimentelor pentru o criptomonedă pe care taurii o promovează ca un depozit de valoare și care s-a dovedit a fi mai puțin susceptibilă la scăderi mai mari decât moneda Ethereum (pe baza analizei Cornerstone Macro). Dar, pe măsură ce instituțiile încep să folosească Bitcoin, fie ca parte a unei strategii mai ample de alocare a activelor sau altfel, este clar că fluxurile ar putea începe să afecteze, de asemenea, criptomoneda. Plățile ce implică BTC devin din ce în ce mai transparente datorită legăturii cu conturile bancare și ale clienților.
"Ether, în general, a fost asociat mai mult cu creșterea sub-sectoarelor cripto, cum ar fi Finanțele Descentralizate (DeFi) și Jetoanele Nefungibile (NFT) decât cu tranzacționarea care oferă protecție împotriva inflației, așa că demagogia hawkish a Fed nu l-a afectat negativ", spune Stephane Ouellette, directorul executiv și co-fondator al FRNT Financial Inc, și este dificil să nu fii de acord cu acesta.
O astfel de combinație duce la o creștere a influenței factorilor macroeconomici asupra Bitcoin, care nu provoacă panică în domeniul valutelor fiduciare. Potrivit lui Farrell, instituționalizarea în creștere a celei mai importante criptomonede "ar putea explica de ce a existat o astfel de retragere a investitorilor de pe piețele de Bitcoin vineri seară – întrucât instituțiile tradiționale încearcă să mențină profiturile anuale până la sfârșitul anului".
Într-adevăr, în apropierea sfârșitului de an fiscal și a plății dividendelor/primelor de vacanță, multe companii limitează tranzacțiile pe acțiuni cu active riscante, preferând să revină la jocurile bursiere după raportări și sărbătorile de Crăciun. Dorința de a închide anul în teritoriu pozitiv face companiile să fie mai precaute.
În general, scăderea de weekend este un alt memento că monedele digitale sunt o clasă de active în curs de dezvoltare și calea lor este dificil de prezis.
Cu toate acestea, Ether a crescut de peste cinci ori de la începutul anului, iar Bitcoin a crescut cu aproximativ 70% în comparație cu creșterea cu 20% în S&P 500 și cu 11% în MSCI pentru toate țările. Indicele Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Yield este negativ. Cu alte cuvinte, jetoanele sunt încă cea mai atractivă clasă de active pentru jucătorii activi pe burse, iar până acum această tendință rămâne cea mai importantă.
Interesant este că aproximativ 55% din piața criptografică este reprezentată de jucători noi, ceea ce înseamnă că influența "balenelor" este supraestimată.
