Perspectiva pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a înregistrat doar o mișcare descendentă în timpul săptămânii curente și la sfârșitul săptămânii părea să fie aproape de linia Senkou Span B pe un interval de timp de 24 de ore. Această linie reprezintă o susținere puternică și poate oferi o rezistență reală urșilor. Cu toate acestea, faptul că moneda europeană scade în sfârșit este încurajator. Amintim că pentru o perioadă lungă de timp (și acest lucru este foarte bine vizibil în ilustrația de mai sus), perechea a înregistrat o creștere. În plus, din punct de vedere fundamental, aceasta a fost absolut nefondată. Din când în când, apăreau factori care lucrau împotriva dolarului sau susțineau euro, dar existau și factori opuși, iar moneda euro creștea în continuare. Prin urmare, perechea a ajuns într-o zonă de supracumpărare puternică și acum poate înregistra o mișcare spre sud fără motive vizibile.
Noi credem că scăderea ar trebui să continue cel puțin până la nivelul de 1,0500. În viitor, totul va depinde de contextul fundamental, care devine treptat neutru pentru ambele valute. Problema este că ambele bănci centrale sunt aproape de momentul finalizării ciclului de strângere a politicii monetare, astfel încât nu mai există factori puternici de influență asupra prețului. Este posibil să apară în viitor (de exemplu, o altă bancă din Europa sau SUA poate eșua), dar momentan nu există pe orizont. Noi credem că perechea poate intra în consolidare pentru 3-6 luni, ceea ce va arăta pe TF-ul de 24 de ore ca o mișcare într-un canal lateral larg. În principiu, toate mișcările după 1 ianuarie se încadrează perfect în definiția "consolidării".
Fundamentul financiar în această săptămână a fost extins, dar practic fără sens. Au avut loc multe discursuri ale reprezentanților BCE și FED, dar de fiecare dată declarațiile lor nu au adus nicio informație nouă pentru piață. Prin urmare, scăderea monedei euro nu a fost legată de "fundament", iar datele macroeconomice în timpul săptămânii au fost extrem de puține.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru 16 mai. În ultimele 9 luni, datele rapoartelor COT au corespuns complet cu ceea ce se întâmplă pe piață. În ilustrația de mai sus se poate vedea clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în același timp, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este "bullish" și rămâne foarte ridicată și continuă să crească, la fel ca și moneda europeană.
Am atras deja atenția traderilor că o valoare destul de mare a "poziției nete" poate indica un sfârșit iminent al trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este atunci când liniile roșie și verde sunt foarte departe una de cealaltă, ceea ce adesea precede sfârșitul trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă o scădere acum câteva luni, dar am văzut doar o retragere banală și nu prea puternică. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 1,6 mii, iar numărul contractelor de vânzare - cu 9,6 mii. Prin urmare, poziția netă a crescut din nou, cu 8 mii de contracte. Numărul contractelor de CUMPĂRARE este mai mare decât numărul contractelor de VÂNZARE, la traderii non-comerciali, cu 187 de mii, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare. Diferența este de peste trei ori. Corecția este încă iminentă (și, posibil, chiar a început deja), deci, chiar și fără rapoarte COT, este clar că perechea trebuie să scadă.
Analiza evenimentelor fundamentale.
În timpul acestei săptămâni, în Uniunea Europeană nu au fost publicate aproape nicio informație importantă. Luni a fost publicat un raport privind producția industrială, care a fost mult mai slab decât estimările. Marți a fost publicată a doua evaluare a PIB-ului pentru primul trimestru, care a corespuns în totalitate estimărilor și valorii anterioare. Miercuri - a doua evaluare a inflației pentru aprilie, care nu a diferit de prima evaluare. Joi și vineri nu au fost publicate informații macroeconomice. Prin urmare, putem spune cu siguranță că statisticile nu au fost cauza scăderii monedei euro. În continuare, considerăm că cauzele au fost necesitatea tehnică de a se corecta și fondul fundamental global, care nu a presupus creșterea monedei euro în ultimele 2,5 luni. Economia americană nu pare mai slabă, statisticile sunt mai bune, iar rata cheie este mai mare. BCE se pregătește să încheie ciclul de strângere a politicii monetare în câteva ședințe, iar piața a avut suficient timp și oportunități pentru a lucra cu toate majorările ratei în avans.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 22-26 mai:
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a început să se miște în jos, ceea ce am așteptat mult timp. Acum trebuie doar să sperăm că nu se va încheia în zilele următoare. Cumpărările nu mai sunt actuale acum, deoarece prețul s-a fixat sub linia critică. Mai mult, fundamentele și contextul macroeconomic nu susțin moneda euro, deci este foarte dificil să se aștepte o creștere ulterioară fără o corecție semnificativă în orice caz. Formal, la fixarea inversă deasupra liniei Kijun-sen sau la respingerea liniei Senkou Span B, se poate tranzacționa în creștere, dar considerăm în continuare că o astfel de creștere ar fi absolut ilogică. Prin urmare, nu se poate fi sigur în privința acesteia.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea ar putea fi deschise pe un interval de timp de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen, așa cum am menționat în articolele anterioare. Următorul obiectiv este zona 1,05-1,06, deoarece moneda euro rămâne extrem de supracumpărată, iar scăderea este cea mai probabilă variantă. Anularea acestui scenariu ar fi posibilă în cazul în care se consolidează deasupra liniei critice.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - acestea sunt obiectivele atunci când se deschid poziții de cumpărare sau vânzare. În apropierea lor, se pot plasa niveluri Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".
