Aurul nu vrea să scadă, în ciuda rapidului raliu al randamentelor obligațiunilor de trezorerie și consolidării dolarului american. În ciuda comentariilor "de șoim" ale oficialilor FOMC, care nu exclud creșterea ratei fondurilor federale peste 6%. În ciuda creșterii activității economice americane în mai până la un maxim de 13 luni, ceea ce indică puterea economiei. Se pare că metalul prețios a ajuns într-un mediu nefavorabil. Trebuie să scăpăm urgent de el. Dar investitorii nu se grăbesc să facă asta.
Din veac în veac, aurul a fost un refugiu împotriva diferitelor tulburări. Pandemia, conflictul armat din Ucraina, tensiunile geopolitice, temerile inflaționiste, datoria globală în creștere, ratele ridicate ale dobânzilor și criza bancară i-au permis să strălucească cu o nouă strălucire. Băncile centrale au cumpărat metale prețioase în 2022 așa cum nu au făcut-o niciodată. Statele, speriate de înghețarea activelor americane în rezervele valutare de aur ale Rusiei în valoare de 300 de miliarde de dolari, s-au îndreptat spre aur. Ponderea sa în rezervele țărilor dezvoltate și în curs de dezvoltare crește. Spre deosebire de ponderea dolarului american, care scade.
Dinamica ponderei aurului în rezerve
Cresterea brusca a interesului pentru dolarul american dupa statistica pietei muncii americane din aprilie, cresterea sansei de crestere a ratei fondurilor federale la 50% si cresterea randamentului obligatiunilor de tezaur au determinat XAU/USD sa se retraga de la nivelurile maxime record. Dar a fost o retragere ordonata. Nu a fost o fuga.
Oamenii inteleg perfect ca in cazul unui default, aurul va fi cea mai buna optiune de investitii. Acest lucru este indicat de sondajul MLIV Pulse al investitorilor profesionisti. Acest lucru este indicat de cresterea ponderii metalelor pretioase in portofoliul JP Morgan. Compania se desparte de valori mobiliare si produse energetice, recunoscand riscurile ridicate ale lipsei unui acord privind plafonul datoriei guvernamentale.
In cele din urma, istoria arata ca in cazul in care data X este ratata, dolarul american va pierde in fata altor active-refugiu, cum ar fi yenul japonez, francul elvetian, obligatiunile de tezaur si aurul. Asa cum s-a intamplat in 2011.
Reactia valutelor-refugiu la criza plafonului datoriei guvernamentale din 2011
Prin urmare, lipsa dorinței XAU/USD de a scădea, în ciuda vânturilor puternice, este determinată de hotărârea fermă a investitorilor de a se asigura în fața iminentului faliment.
O omisiune a datei X, probabil 1 iunie, ar putea duce la serioase tulburări pe piețele financiare și la revenirea metalelor prețioase peste marca psihologică de 2000 de dolari pe uncie. Conform declarațiilor lui Janet Yellen, guvernul va rămâne fără bani la începutul verii. Nu va putea să-și plătească obligațiile. Amenințarea de faliment va deveni reală, iar principalul beneficiar va fi aurul. Nu este mai bine să-l păstrați în portofoliu?
Tehnic, formarea unui pin-bar cu o umbră inferioară lungă indică faptul că "taurii" pentru metalele prețioase nu și-au pierdut încă puterea. Dacă vor reuși să readucă cotațiile peste valoarea corectă de 1987 de dolari pe uncie, aurul se va întoarce în joc. Acesta va fi motivul pentru formarea pozițiilor lungi.
