În următorul deceniu, piața criptomonedelor ar putea avea mai puțină lichiditate și posibilități de creștere în comparație cu deceniul anterior, din cauza unui eveniment macroeconomic important care a avut loc recent. Aceasta este concluzia traderului și analistului Nicholas Merten.
Potrivit lui Merten, Bitcoin prezintă semne de slăbiciune, deoarece atât din partea investitorilor cu amănuntul, cât și din partea instituțiilor, există o ieșire continuă din criptomonedă, ceea ce epuizează lichiditatea pieței în ansamblu.
Bitcoin VS obligațiunile guvernamentale: cum se schimbă atractivitatea
Ca urmare, analistul admite că investitorii ar putea să-și investească capitalul în obligațiuni de trezorerie americane, având în vedere că randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani și-a schimbat recent tendința de urșilor pentru prima dată din 1951.
Această schimbare în graficul obligațiunilor guvernamentale americane pe 10 ani este problematică pentru BTC și restul pieței cripto, deoarece obligațiunile oferă rate de creștere garantate, venituri mai stabile și mai sigure din investiții decât clasele de active mai riscante, cum ar fi criptomonedele.
Deși investitorii cu un apetit mai mare pentru risc vor continua să investească în piața criptomonedelor, Merten crede că fondurile instituționale, care, în opinia sa, sunt adevărații factori de conducere ai prețurilor criptomonedelor, vor începe să se mute în obligațiunile de trezorerie. Unul dintre factorii care determină viteza cu care fondurile instituționale se mută în obligațiunile de trezorerie ale SUA va fi nivelul inflației.
Dacă inflația va rămâne ridicată, fondurile instituționale se vor muta mult mai rapid în obligațiuni de trezorerie și vor rămâne acolo în viitorul apropiat. Cu toate acestea, traderul nu exclude posibilitatea ca principalul criptomonedă să atingă un nou maxim istoric, dar fără ajutorul investitorilor instituționali, acest lucru va dura câteva decenii.
HODLing Bitcoin nu a fost niciodată atât de popular
Între timp, datele analitice Glassnode arată că cel puțin într-un interval de un an, acum deținătorii pe termen lung au acumulat mai mult BTC decât oricând, ceea ce este un semn potențial optimist.
Datele Glassnode arată că ponderea Bitcoin-urilor stocate de cel puțin un an a atins un nivel record de 68%, în timp ce 55% din Bitcoin-uri sunt stocate de cel puțin doi ani, iar 40% - trei ani.
Mulți analiști consideră factorul taur al inactivității ca fiind bazat pe faptul că investitorii preferă să țină, nu să vândă. Prevalența strategiei "cumpără și ține" în criptomonede contrastează cu schimbarea pe termen lung în acțiunile din SUA, pe piața unde investitorii acum țin active mult mai puțin timp decât în trecut.
Sean Farrell, șeful departamentului de cercetare a activelor digitale la FundStrat, a subliniat că deținătorii de active pe termen lung devin din ce în ce mai populari în timp. Excepția o reprezintă cazurile în care piețele devin spumoase și investitorii care au cumpărat la prețuri scăzute vând monedele lor vechi către cumpărători nerăbdători.
"Trendul este taur, deoarece acest lucru înseamnă că în acest ciclu sunt înainte prețuri mai mari, iar orice lipsă de dorință de a vinde din partea deținătorilor actuali poate duce la o ușoară scădere a ofertei", a subliniat Farrell.
El a adăugat că analiza indicatorilor pe termen lung ai ofertanților nu este neapărat utilă pentru semnalele de preț pe termen scurt. Oferta deținătorilor pe termen lung, pe care Glassnode o consideră monede stocate timp de peste 155 de zile, a atins, de asemenea, un nou maxim istoric - ajungând la 14,46 milioane BTC.
"Acest lucru reflectă faptul că monedele achiziționate imediat după prăbușirea FTX trec în statutul de investiții pe termen lung", se arată în raport.
Peste 68,45% din BTC nu s-au mutat într-un an
De asemenea, conform ultimului raport Bitfinex, mai mult de 68,45% din oferta totală, ceea ce reprezintă 13,27 milioane din cele existente 19,4 milioane BTC, nu s-au mutat într-un an. Această tendință crescătoare de a deține criptomonede confirmă și demonstrează în mod convingător schimbarea atitudinii față de deținerea Bitcoin.
Un alt indicator important care subliniază tendința predominantă de acumulare pe termen lung este numărul de adrese Wholecoiner care au depășit un milion în această săptămână. Acești Wholecoineri pot fi identificați ca persoane fizice sau juridice care dețin cel puțin un BTC complet. Aceștia reprezintă o parte semnificativă a comunității Bitcoin.
Datele arată că acești investitori au acumulat treptat fonduri începând din mijlocul anului 2021 și de atunci nu a existat o inversare semnificativă a traiectoriei ascendente a portofelelor cu 1 BTC. Această tendință a devenit și mai pronunțată în 2022, când piața a scăzut, ceea ce a dus la o creștere de 20% a acestei cohorte.
Repetând analiza anterioară că Bitcoin ar putea fi în stadiile incipiente ale unui trend bullish, Bitfinex a adăugat:
"În ciuda declinului actual de pe piață, deținătorii de Bitcoin pe termen lung nu se opresc. Tendința crescătoare a deținerii pe termen lung, împreună cu creșterea Wholecoiners și beneficiile pentru minerii de pe urma creșterii comisioanelor pentru tranzacții, conturează o imagine a unei ecosisteme stabile pentru principalul criptomonedă".
