În ciuda corecției observate în prima jumătate a zilei de tranzacționare de astăzi, dolarul încheie ultima săptămână completă de tranzacționare a lunii mai cu o superioritate totală.
În prezent, indicele său DXY a scăzut cu aproximativ 23 de puncte față de maximul atins ieri din mijlocul lunii martie și nivelul de 104,24.
Și vedem din nou o corelație directă de aproape 100% între dinamica dolarului și dinamica randamentului obligațiunilor guvernamentale americane, în special a randamentului obligațiunilor pe 10 ani. Acesta, la rândul său, a crescut cu 12,5% începând cu 11 mai, până la 3,78% în prezent.
Ieri, dolarul a reacționat pozitiv la publicarea celei de-a doua evaluări a PIB-ului SUA pentru primul trimestru, care a fost mai bună decât prima și decât așteptările. Datele de pe piața muncii din SUA au susținut, de asemenea, dolarul, care s-a întărit imediat după publicare. Cu toate acestea, cauza principală a creșterii sale în prezent este vânzarea de obligațiuni guvernamentale SUA de către investitori. Și până când nu se va lua o decizie cu privire la limita datoriei guvernamentale, vom vedea, probabil, o creștere continuă a dolarului, deși mai este foarte puțin timp până la termenul limită de la 1 iunie.
Democrații și reprezentanții Partidului Republican nu au ajuns încă la un acord, neînțelegerile nu au fost înlăturate, deși "problemele disputate sunt din ce în ce mai puține".
Cum am menționat în revizuirea noastră de ieri și așa cum a declarat recent secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, "dacă Congresul nu va putea să ridice plafonul datoriei de 31,4 trilioane de dolari înainte ca Trezoreria să rămână fără bani și va fi nevoită să declare faliment, va trebui să se facă o alegere dificilă în ceea ce privește plățile către americani". 1 iunie este termenul limită strict pentru creșterea plafonului datoriei guvernamentale și, dacă limita nu va fi ridicată din nou sau anulată în întregime, atunci SUA nu vor putea să plătească facturile, a declarat Yellen.
Cel mai probabil, plafonul datoriei guvernamentale va fi ridicat din nou, așa cum s-a întâmplat în trecut. Nu este exclus ca prin decizia președintelui Biden (teoretic, el are acest drept. Ce se va întâmpla apoi cu încrederea alegătorilor în el este o altă întrebare).
Problema se va rezolva, iar investitorii își vor îndrepta atenția către politica monetară a Rezervei Federale.
Potrivit unor informații din mass-media, Rezerva Federală este pregătită să tipărească încă aproximativ 800 de miliarde de dolari. Printre altele, acest lucru înseamnă că inflația din SUA va ajunge la un nou nivel.
Probabil că dolarul va avea o altă perioadă de scădere, dacă Rezerva Federală nu va continua ciclul de politică monetară strânsă, poate creșterea ratei semnificativ peste 6,00% (față de 5,25% în prezent).
Între timp, dolarul își menține supremația copleșitoare pe piață, în timp ce investitorii nu se grăbesc să cumpere datoria americană în contextul problemei nerezolvate a limitei sale.
Prima zi de tranzacționare a săptămânii viitoare va fi, probabil, marcată de o dinamică lentă, volume de tranzacționare scăzute și activitatea investitorilor: în Marea Britanie este Ziua de primăvară (Spring Bank Holiday), Ziua Memorială în SUA, continuarea sărbătoririi Zilei Sfântului Duh în țările catolice (care va fi duminică, 28 mai) în contextul absenței publicațiilor importante în calendarul economic.
Din știrile de astăzi care pot crește semnificativ volatilitatea pe piață, în special în cotațiile dolarului, se numără publicarea la ora 12:30 (GMT) a datelor privind cheltuielile de consum personal (Indicele de preț de bază PCE) ale americanilor (indicele de preț de bază PCE anual (fără prețurile volatile ale alimentelor și energiei) este principalul indicator al inflației pe care oficialii FOMC ai Rezervei Federale îl utilizează ca indicator principal al inflației), datele privind comenzile pentru bunuri de uz îndelungat și pentru bunuri de capital (fără a lua în considerare cele de apărare și aviație), care implică investiții mari în producția lor (comenzile crescânde pentru furnizarea acestor categorii de bunuri semnalează faptul că producătorii vor crește activitatea pe măsură ce comenzile sunt îndeplinite) și publicarea la ora 14:00 (GMT) a evaluării finale a Indicelui de încredere a consumatorului de la Universitatea Michigan (indicatorul anticipat al cheltuielilor de consum, care reprezintă o mare parte din activitatea economică generală. De asemenea, reflectă încrederea consumatorilor americani în dezvoltarea economică a țării. Un nivel ridicat indică o creștere a economiei, în timp ce un nivel scăzut indică stagnare).
Datele mai bune decât prognoza și valorile anterioare vor duce la întărirea dolarului. Și, dimpotrivă, datele mai slabe decât valorile anterioare și/sau prognoza pot avea un impact negativ asupra dolarului pe termen scurt. Economiștii prevăd o scădere a comenzilor de bunuri de uz îndelungat cu -1,0% în aprilie, după o creștere cu +3,2% în luna precedentă, și o scădere a comenzilor de bunuri de capital cu -0,2% după o scădere cu -0,6% în luna anterioară.
Din punct de vedere tehnic, indicele DXY (CFD #USDX în terminalul MT4) încearcă să se stabilizeze în zona pieței taurilor pe termen mediu, deasupra nivelurilor cheie de suport 103,55 (EMA50 pe graficul săptămânal), 103,70 (EMA200 pe graficul zilnic). În același timp, DXY dezvoltă o dinamică ascendentă pe termen scurt, tranzacționând deasupra nivelurilor importante de suport pe termen scurt 103,32 (EMA200 pe graficul de 1 oră), 102,59 (EMA200 pe graficul de 4 ore).
Spargerea maximului de ieri de 104,28 va fi semnalul pentru creșterea pozițiilor lungi și va însemna revenirea în zona pieței taurilor pe termen lung.
Într-un scenariu alternativ, spargerea nivelurilor de suport de 103,70, 103,55 și apoi 103,32, 102,59 va fi semnalul pentru reluarea pozițiilor scurte. Spargerea nivelurilor cheie de suport de 100,00, 99,25 (EMA200 pe graficul săptămânal) va însemna ruperea trendului taurilor pe termen lung DXY.
Nivele de suport: 103,70, 103,55, 103,32, 103,00, 102,74, 102,59, 102,00, 101,50, 101,00, 100,80, 100,50, 100,00, 99,25, 99,00
Nivele de rezistență: 104,00, 105,00, 105,85, 106,00, 107,00, 107,80
*) Pentru evenimentele importante ale săptămânii, consultați Cele mai importante evenimente economice ale săptămânii 22.05.2023 - 28.05.2023
