Perechea valutară EUR/USD a continuat să fie tranzacționată vineri cu o volatilitate scăzută și o tendință descendentă. În prezent, pe piață există o situație paradoxală într-o anumită măsură. Avem o tendință descendentă clară și puternică, dar perechea se deplasează cu 50-60 de puncte pe zi, scăzând cu aproximativ 20 de puncte zilnic. Adică, pe de o parte, avem o tendință puternică, iar pe de altă parte, schimbările de prețuri în interiorul zilei sunt slabe. Prin urmare, încă o dată: tranzacționarea intraday în prezent este complet nejustificată și ineficientă.
În acest articol, aș dori să discutăm separat despre contextul fundamental și despre influența sa asupra mișcării perechii valutare în prezent. Am discutat mult timp că unul dintre factorii principali ai creșterii monedei europene în ultimele luni este așteptările mai ridicate ale pieței privind rata BCE decât rata FRS. Într-adevăr, rata FRS a încheiat ciclul de creștere cu o probabilitate de aproximativ 80%. Acum, Rezerva Federală va strânge politica doar în cazul apariției unei situații de forță majoră. Și acest lucru a fost cunoscut cu câteva luni în urmă.
În cazul BCE, rata a fost constant mai mică decât rata Fed, reglementatorul european a început să crească rata mult mai târziu decât cel american, iar inflația în UE a fost mai mare în vârf decât inflația din SUA. Toate acestea indicau faptul că, în 2023, rata BCE va crește mai mult decât rata Fed. Acesta este motivul pentru care am observat o creștere a perechii sau menținerea acesteia la valori ridicate fără corecții semnificative. Cu toate acestea, timpul trece și acum devine clar că rata BCE va crește cu încă 0,25-0,5%, iar acest ciclu de strângere va fi finalizat și în Europa.
Deoarece piața adesea anticipează evenimentele fundamentale viitoare, nu există îndoială că toate majorările ratei BCE au fost deja luate în considerare. Prin urmare, euro nu mai are motive să crească. Având în vedere supra-cumpărarea sa, scăderea pare aproape sigură. Am observat acest lucru timp de 2 săptămâni consecutive și credem că mai este foarte mult până la finalizarea sa.
Vineri, economistul șef al BCE, Philippe Lane, a făcut câteva comentarii. Trebuie menționat că în ultimele 2 săptămâni am fost martorii multor discursuri ale liderilor SUA și UE, doar Christine Lagarde a vorbit de 3 sau 4 ori. Nu putem spune că au fost făcute declarații puternice, dar totuși anumite informații au ajuns la dispoziția traderilor. Philippe Lane a declarat că inflația alimentară va scădea în timp. Prețurile la energie au scăzut în ultimele șase luni, ceea ce a permis evitarea unei inflații și recesiuni și mai mari. Deoarece reacția prețurilor întârzie adesea, încetinirea inflației nu poate fi considerată finalizată sau finală în acest moment.
Domnul Lane a remarcat că prețurile vor continua să scadă din cauza politicii monetare a BCE, dar termenele nu sunt clare. Salariile pot continua să crească, ceea ce ar trebui evitat, deoarece acest factor contribuie și la accelerarea inflației. Cu privire la mărimea finală a ratei, Philippe Lane a refuzat să comenteze, spunând că nu este stabilită. În concluzie, șeful economist al băncii centrale a făcut declarații interesante și importante, dar acestea nu vor ajuta moneda europeană. Practic, aproape toate discursurile recente ale oficialilor europeni și americani cu privire la politica monetară nu au un sens special pentru piața valutară. Acest lucru se datorează faptului că ratele ambelor bănci centrale vor înceta să crească în viitorul apropiat.
În schimb, atunci când procesul invers va începe sau când va începe să apară pe orizont, piața ar putea fi din nou activată. Acest lucru ar putea avea loc mai aproape de sfârșitul anului 2023. Până atunci, inflația din SUA ar putea încetini la 3-3,5%, astfel încât problema relaxării politicii monetare va fi pusă în discuție. Și aceeași confuzie va începe, pe care am observat-o în ultimul an. Piața va reacționa mai întâi la reducerea ratei Fed, apoi la reducerea ratei BCE. Pentru valute va fi important care bancă va începe relaxarea prima și cât de rapid va scădea rata. Până la toamna-iarna anului 2023, perechea EUR/USD poate fi în consolidare.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 27 mai, este de 51 de puncte și este caracterizată ca "medie". Prin urmare, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile de 1,0673 și 1,0775 în ziua de luni. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în sus va indica o nouă fază a mișcării corecționale.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0863
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă mișcarea descendentă. În prezent, ar trebui să rămânem în poziții scurte cu obiectivele de 1,0681 și 1,0673 până la consolidarea prețului deasupra mediei mobile. Pozițiile lungi vor deveni relevante numai după consolidarea prețului deasupra liniei medii mobile cu obiectivul de 1,0864.
Recomandăm să citiți:
Revizuirea perechii GBP/USD. 28 mai. Previziunea săptămânii. Și din nou Nonfarm Payrolls, șomajul și ISM.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în prezent.
Linia medie mobilă (setările 20,0, netezite) - determină tendința și direcția pe termen scurt în care ar trebui să se facă tranzacționarea în prezent.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile prețurilor.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul probabil de preț în care perechea va fi tranzacționată în următoarele zile, în funcție de volatilitatea actuală.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (mai sus de +250) indică faptul că o inversare a tendinței se apropie în direcția opusă.
