S&P500
Revizuire 29.05
Piața SUA. Datoria guvernamentală - există un acord.
Principalele indice ale SUA au închis săptămâna în creștere: Dow -1,3%, NASDAQ +2,3%, S&P500 +1,4%, S&P500 4207, interval 4160 - 4250.
Piața SUA este închisă luni pentru Ziua Memorială.
Piața de valori a încheiat săptămâna pe o notă optimistă. Îngrijorarea cu privire la plafonul datoriei a scăzut după informațiile conform cărora un acord privind plafonul datoriei poate fi aproape, deși nu a fost anunțat un astfel de acord înainte de închidere. În plus, astăzi a continuat creșterea acțiunilor mega-capitalizării, ceea ce a crescut indicatorii indicei, iar datele economice au indicat o economie SUA stabilă.
În weekend s-a aflat că Biden și McCarthy au ajuns la un acord privind datoria guvernamentală - acesta este un mare pozitiv pentru piețe. Cu toate acestea, decizia finală trebuie să fie luată miercuri, când este programată votarea în Congres privind datoria guvernamentală.
ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) a crescut cu 1,9%, iar ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a crescut cu 0,8%. Indicele S&P 500, ponderat după capitalizarea de piață, a crescut cu 1,3% și s-a închis peste 4200 - la cel mai înalt nivel din august anul trecut.
Acțiunile de semiconductori au continuat să crească vineri, ceea ce a dus la creșterea indicelui PHLX Semiconductor Index (SOX) cu 6,3%. Acest lucru s-a întâmplat după ce Marvell (MRVL 65,51, +16,04, +32,4%) a raportat venituri și prognoze plăcute. În această săptămână, indicele de semiconductori PHLX a crescut cu 10,7%, ceea ce a dus la o creștere de 18,4% într-o lună.
Reacțiile pozitive la alte știri corporative au susținut, de asemenea, piața în general. Retailerii Costco (COST 507,26, +20,71, +4,3%) și Gap (GPS 8,34, +0,92, +12,4%) au înregistrat o creștere bună după ce au raportat venituri și/sau prognoze mai mari decât se aștepta, precum și Workday (WDAY 216,07, +19,66, +10,0%), Pinduoduo (PDD 71,42, +11,40, +19,0%) și alții.
Multe acțiuni au crescut. Creșterea a depășit declinul cu o diferență mai bună de 2 la 1 pe NYSE și puțin mai puțin de 2 la 1 pe Nasdaq. Majoritatea sectoarelor S&P 500 au înregistrat creșteri, conduse de tehnologia informației (+2,7%) și bunurile de consum discreționare (+2,4%). Sectorul energetic (-0,4%) a înregistrat cele mai slabe rezultate.
Este remarcabil faptul că acest raliu nu a fost oprit de așteptările crescute privind creșterea ratei cu 25 de puncte de bază la ședința FOMC din iunie. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea creșterii ratei cu 25 de puncte de bază în iunie este de 66,5%, față de 51,7% ieri și 13,7% acum o lună. Acest lucru a urmat după datele de dimineață, care au arătat menținerea puterii economice, ceea ce a ajutat la dissiparea temerilor cu privire la o prăbușire dură.
Veniturile personale au crescut cu 0,4% față de luna anterioară în aprilie, în timp ce cheltuielile personale au crescut cu 0,8% în termeni nominali și cu 0,5% în termeni reali. Inflația PCE a crescut cu 0,4%, ajungând la 4,4% în termeni anuali, comparativ cu 4,2% în martie, în timp ce inflația de bază CPE a crescut, de asemenea, cu 0,4% față de luna anterioară, ajungând la 4,7% în termeni anuali, comparativ cu 4,6% în martie. În alte știri, comenzile pentru bunuri de capital, cu excepția avioanelor și a apărării, care sunt un indicator indirect al cheltuielilor de afaceri, au crescut cu 1,4% față de luna anterioară în aprilie.
Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a crescut cu șapte puncte de bază la 4,56%, iar randamentul notelor pe 10 ani a scăzut cu un punct de bază la 3,80%.
- Nasdaq Composite: +24,0% de la începutul anului
- S&P 500: +9,5% de la începutul anului
- Russell 2000: +0,7% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +0,5% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: -0,2% de la începutul anului
Revizuirea datelor economice:
- Venitul personal a crescut cu 0,4% față de luna precedentă în aprilie (consens 0,4%) după o creștere de 0,3% în martie. Cheltuielile personale au crescut cu 0,8% față de luna precedentă (consens 0,4%) după o revizuire în sus la 0,1% (de la 0,0%) în martie. Indicele prețurilor PCE a crescut cu 0,4% față de luna precedentă (consens 0,3%) și a crescut cu 4,4% în termeni anuali față de 4,2% în martie. Indicele de bază al prețurilor PCE, care nu include alimente și energie, a crescut cu 0,4% (consens 0,3%) și a crescut cu 4,7% față de 4,6% în martie.
- Concluzia cheie a raportului este combinația între creșterea stabilă a cheltuielilor reale cu 0,5% și creșterea anuală a indicelui prețurilor PCE și a indicelui de bază al prețurilor PCE. Această combinație va determina Fed să se gândească puțin la oprirea creșterii ratelor în iunie.
- Comenzile de bunuri de durată au crescut cu 1,1% față de luna precedentă în aprilie (consens minus 1,0%) după o revizuire în sus la 3,3% (de la 3,2%) în martie. Cu excepția transportului, comenzile pentru bunuri de uz îndelungat au scăzut cu 0,2% în aprilie față de luna precedentă (consens -0,1%) după o creștere de 0,3% în martie.
- Concluzia cheie a raportului este că comenzile pentru bunuri de capital, cu excepția celor legate de apărare și avioane - un indicator indirect al cheltuielilor de afaceri - au crescut cu 1,4% față de luna precedentă.
- Raportul privind comerțul exterior de bunuri pentru aprilie a arătat o creștere a deficitului la 96,8 miliarde de dolari față de o revizuire în sus a deficitului la 82,7 miliarde de dolari (de la -84,6 miliarde de dolari) în martie. Stocurile cu amănuntul au crescut cu 0,2%, în timp ce stocurile cu ridicata preliminare au scăzut cu 0,2%.
- Concluzia cheie a raportului se referă la comerț, care a arătat că exporturile de bunuri au fost cu 9,5 miliarde de dolari mai mici decât exporturile din martie, iar importurile de bunuri au fost cu 4,5 miliarde de dolari mai mari decât importurile din martie.
- Indicele final al încrederii consumatorilor de la Universitatea Michigan pentru luna mai a fost de 59,2 (consens 57,8) față de valoarea preliminară de 57,7. Citirea finală pentru aprilie a fost de 63,5. În perioada similară a anului trecut, indicele a fost de 58,4.
- Concluzia cheie a raportului este că încrederea consumatorilor a fost mai bună decât în mijlocul lunii, dar încrederea a scăzut față de aprilie, deoarece îngrijorarea cu privire la perspectivele economice s-a intensificat.
Înainte de marți, participanții de pe piață vor primi următoarele date economice:
- Indicele prețurilor la locuințe FHFA din martie (anterior 0,5%) și indicele prețurilor la locuințe S&P Case-Shiller din martie (anterior 0,4%) la ora 9:00 EST
- Indicele încrederii consumatorilor pentru luna mai (anterior 101,3) la ora 10:00 EST
Energie. Prețul petrolului rămâne la niveluri ridicate, Brent 77,40 dolari.
În alegerile prezidențiale din Turcia, Erdogan a câștigat în turul doi.
Concluzie. Decizia privind datoria guvernamentală luată în weekend este un mare plus pentru piața americană, se așteaptă o creștere marți.
Makarov Mihail, mai multe analize:
