Dolarul a reușit din nou să-i depășească pe toți. Susținătorii reducerii monedei americane pot fi cât de indignați doresc, dar până când faptul rămâne fapt. Greenback este din nou în vârf, depășindu-și principalii concurenți. Cât timp va dura acest lucru?
Dolarul american a crescut semnificativ miercuri, ajungând la un maxim de peste două luni, după ce datele au arătat că inflația în Europa scade mai rapid decât se aștepta.
De asemenea, analiștii cred că moneda americană a fost susținută de datele economice slabe din China.
"Fuga de riscuri pare să fie cauzată în primul rând de datele dezamăgitoare privind indicele PMI din sectorul de producție din China, deoarece studiul oficial a arătat o scădere a indicatorului la 48,8 (teritoriu de contracție), ceea ce este cel mai scăzut nivel din decembrie 2022", scriu cei de la ING.
Traderii urmăresc astăzi progresul în atingerea plafonului datoriei guvernamentale. Se așteaptă ca Camera Reprezentanților să voteze proiectul de lege miercuri, după ce marți a fost aprobat de Comitet. Dacă proiectul de lege va trece de Camera Reprezentanților, va fi apoi trimis la Senat pentru aprobare.
Dacă la această listă adăugăm supraevaluarea continuă a așteptărilor referitoare la Fed, putem spune cu încredere că dolarul poate fi menținut la nivelurile atinse.
În ceea ce privește durata mișcării ascendente, economiștii ING nu sunt siguri. Va mai dura o perioadă, dar raliul va fi sortit eșecului.
Despre iminenta scădere s-a vorbit mult, totuși, el este mai viu ca niciodată și astăzi a testat noi vârfuri de câteva săptămâni în intervalul 104,60-104,65.
O creștere suplimentară în perspectiva apropiată este încă posibilă. Depășirea maximului din mai, 104,63, ar trebui să aducă înapoi pe radar o potențială vizită la 105,63 înainte de posibilitatea de a atinge vârful din 2023 la 105,88.
Lira sterlină din nou în rol secundar
Ieri, moneda britanică a dat speranțe de revenire, dar astăzi este din nou sub presiunea puternică a dolarului.
Raliul GBP/USD de marți a avut loc, printre altele, pe fondul stabilizării pieței obligațiunilor guvernamentale din Marea Britanie după vânzările intense observate în legătură cu cifrele de inflație mai mari decât se aștepta să fie în săptămâna trecută.
Piața monetară evaluează acum strângerea măsurilor Băncii Angliei cu 100 de puncte de bază până în noiembrie. Acest lucru va duce la o rată bancară de 5,50%. Cu toate acestea, o astfel de strângere este puțin probabilă. Așteptările exagerate vor dăuna doar lirei sterline.
Indicatorii cheie pentru lira sterlină vor fi datele privind ocuparea forței de muncă din 13 iunie și datele privind indicele prețurilor de consum pentru luna mai. Lansarea este programată pentru 21 iunie. În acest moment, ar trebui să devină clar dacă piața va menține așteptările de strângere agresivă.
Momentan, speculațiile crescânde pe piață cu privire la iminenta creștere a ratelor dobânzilor de către Fed cu 25 de puncte de bază în iunie continuă să ofere sprijin semnificativ pentru dolar.
La ING, se subliniază faptul că creșterea presupusă a ratei dobânzii de către Fed este acum reflectată cu o probabilitate de aproximativ 64%, conform datelor pieței futures pentru fondurile Fed.
Economiștii au dat comentarii cu privire la deciziile viitoare ale Fed:
"Dacă în iunie, Fed va suspenda creșterea ratei dobânzii, atunci cu o probabilitate de 98%, piețele așteaptă o creștere a ratei dobânzii în iulie, în timp ce în prezent se așteaptă o relaxare cu mai puțin de 50 de puncte de bază până la sfârșitul anului".
Date importante, cum ar fi raportul privind ocuparea forței de muncă pentru luna mai, datele privind serviciile ISM și datele privind inflația pentru luna iunie, vor juca un rol cheie în formarea opiniei pieței cu privire la posibila strângere monetară în iunie, subliniază analiștii.
Cu toate acestea, la ING se consideră că lira sterlină poate să se descurce mai bine împotriva unui dolar mai puternic decât alte valute similare, iar suportul se află în zona 1,2275-1,2300.
Cea mai slabă monedă pare să fie dolarul neo-zeelandez după surpriza dovish a Băncii Naționale a Noii Zeelande săptămâna trecută.
În ceea ce privește indicatorii economici viitori, la ING se sugerează să se urmărească datele CoreLogic privind prețurile locuințelor pentru a evalua scăderea prețurilor imobiliare din Noua Zeelandă.
În același timp, se subliniază că indicatorii inflației din aprilie din Australia au fost neașteptați pozitivi, actualizând așteptările de creștere a ratei de dobândă de către Banca Rezervelor din Australia. Șeful RBA, Philip Lowe, a subliniat dependența băncii de date în recentul său discurs.
