S&P500
Revizuire 01.06
Piața SUA. Scădere. Decizia privind datoria guvernamentală a fost luată.
Principalele indice ale SUA au înregistrat o scădere miercuri: Dow -0,4%, NASDAQ -0,6%, S&P500 -0,6%, S&P500 4181, interval 4140 - 4220.
Piața de valori s-a închis în ultima zi a lunii pe o notă pesimistă. Incertitudinea cu privire la acordul privind limita datoriei a persistat la închiderea pieței, dar majoritatea acțiunilor au fost determinate de îngrijorările legate de creșterea economică și politica Fed. Principalele indice au petrecut cea mai mare parte a zilei tranzacționând în intervale destul de înguste în apropierea celor mai slabe niveluri ale sesiunii.
Până dimineața de 1 iunie, este deja cunoscut faptul că Camera Reprezentanților a Congresului a adoptat cu o majoritate de 314 la 117 legea privind suspendarea limitei datoriei SUA până în ianuarie 2025 și problema falimentului SUA a fost practic eliminată - decizia trebuie să treacă prin Senatul SUA și să primească semnătura lui Biden - dar decizia va fi pozitivă cu o certitudine practic de 100%.
Cu toate acestea, piața a început să crească de la minimele sesiunii, deoarece investitorii au revizuit probabilitatea creșterii ratei în cadrul ședinței FOMC din iunie. Aceasta a fost o reacție la câteva comentarii mai puțin agresive din partea unor oficiali ai Fed după ce președintele Fed Cleveland Mester (care nu votează în FOMC) a declarat pentru FT că nu vede motive întemeiate pentru a opri creșterea ratelor.
Reprezentantul Fed Jefferson a declarat că, în opinia sa, "...omiterea creșterii ratei în cadrul următoarei ședințe va permite Comitetului să vadă mai multe date înainte de a lua decizii cu privire la gradul de strângere suplimentară a politicii", iar președintele Fed Philadelphia Harker (FOMC 2023) a declarat că, în opinia sa, Fed poate "rata puțin creșterea".
Cu toate acestea, reprezentanții Fed continuă să sugereze că o creștere ulterioară a ratelor poate avea loc după ședința din iunie. Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei creșteri cu 25 de puncte de bază la ședința din iunie a scăzut la 32,0% de la un maxim de aproape 70%, observat anterior astăzi, și 66,6% ieri.
Participanții de pe piață au primit, de asemenea, "Cartea bej" a Fed pentru luna mai, dar această ediție nu a avut un impact semnificativ asupra pieței, deoarece activitatea economică în general nu s-a schimbat prea mult.
Cu toate că s-au îmbunătățit în a doua jumătate a zilei, toate principalele indicii au scăzut înainte de închidere, după ce S&P 500 a întâmpinat o anumită rezistență la retestarea maximului din sesiunea anterioară. Îngrijorările cu privire la creșterea globală, care au fost cel mai mare factor al slăbiciunii anterioare, au rămas în vigoare.
Îngrijorările cu privire la creștere au devenit principalele după ce China a publicat date PMI mai slabe decât se aștepta în sectoarele de producție și non-producție pentru luna mai. Aceasta este a doua lună consecutivă de scădere a activității de producție. În plus, indicele săptămânal al cererilor de credite ipotecare MBA a scăzut cu 3,7% față de săptămâna anterioară, iar PMI-ul din Chicago a scăzut la 40,4 în mai (consensul fiind de 46,1) față de 48,6 în aprilie.
Indicatorii sectorului S&P 500 au reflectat îngrijorările cu privire la creștere. Sectoarele economice sensibile, cum ar fi energia (-1,9%), industria (-1,4%) și materialele (-1,1%), au înregistrat unele dintre cele mai mari scăderi. Pe de altă parte, sectoarele serviciilor comunale de apărare (+1,0%) și sănătății (+0,9%) au fost printre cele mai bune.
Acțiunile mega-capitalizării au scăzut împreună cu piața mai largă după creșterea lor semnificativă în ultima perioadă. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a scăzut cu 0,6%; ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a scăzut cu 0,9%; S&P 500 ponderat după capitalizarea pieței a scăzut cu 0,6%.
Obligațiunile Trezoreriei s-au închis în creștere pe întreaga curbă. Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a scăzut cu 10 puncte de bază, la 4,39%, iar randamentul notelor pe 10 ani a scăzut cu 6 puncte de bază, la 3,64%.
- Nasdaq Composite: +23,6% de la începutul anului
- S&P 500: +8,9% de la începutul anului
- Russell 2000: -0,7% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: -0,7% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: -1,0% de la începutul anului
Revizuirea datelor economice:
- Indicele săptămânal al cererilor de ipotecă MBA a scăzut cu 3,7% (anterior -4,6%), în timp ce cererile de cumpărare au scăzut cu 3%, iar cererile de refinanțare au scăzut cu 7%.
- PMI-ul din Chicago a scăzut la 40,4 în mai (consensul fiind de 46,1) față de 48,6 în aprilie.
- JOLTS - Vacanțele au fost de 10,103 milioane în aprilie față de 9,745 milioane revizuite în martie (de la 9,590 milioane).
Înainte de deschiderea pieței de joi, participanții vor primi următoarele date economice:
- 8:15 ora de est: modificarea ocupării forței de muncă în luna mai în ADP (consens 160.000; anterior: 296.000)
- 8:30 ora de est: Cererile inițiale săptămânale de șomaj (consens 233.000; anterior 229.000) și cererile continue (anterior 1,794 milioane); Productivitatea din primul trimestru (consens -2,7%; anterior -2,7%) și costurile unitare ale forței de muncă (consens 6,3%; anterior: 6,3%)
- 9:45 ora de est: Indicele activității de afaceri în sectorul de producție IHS Markit pentru luna mai - final (anterior 48,5)
- 10:00 ora de est: Indicele de producție ISM din luna mai (consens 47,1; anterior 47,1); Cheltuielile de construcție pentru luna aprilie (consens 0,2%; prognoza preliminară 0,3%)
- 10:30 ora de est: Stocurile săptămânale de gaze naturale EIA (anterior +96 miliarde de metri cubi)
- 11:00 ora de est: Stocurile săptămânale de petrol brut EIA (anterior -12,46 milioane)
Energie. Petrol sub presiune. Brent 73 dolari.
Concluzie. Piața din SUA ar putea înregistra o creștere datorită datoriei guvernamentale a SUA - cu toate acestea, dacă indicele ISM industrial va înregistra o deteriorare semnificativă, acest lucru ar putea afecta sentimentul investitorilor.
Makarov Mihail, mai multe analize:
