Perechea euro-dolar a atins astăzi granițele cifrei 8, dar datele Nonfarm au stins impulsul nordic. Nu se poate spune că raportul publicat a fost impecabil - nu, există defecte, despre care vom vorbi mai jos. Dar traderii eur/usd au interpretat lansarea în favoarea monedei americane. Dolarul a primit sprijin situațional, ceea ce a permis vânzătorilor de perechi să organizeze o mică contraatacă sudică. Cu toate acestea, acest lucru nu anulează faptul că Nonfarm are o "culoare roșu-verde". Raportul nu a consolidat așteptările pieței de a fi mai agresiv, și, prin urmare, va avea un impact limitat asupra perechilor dolarului.
Nonfarm: limbajul cifrelor uscate
Raportul a fost într-adevăr contradictoriu. Pe de o parte, rata șomajului a crescut mai mult decât se aștepta: în timp ce prognoza era de 3,5%, indicatorul a ajuns la 3,7%. În general, șomajul rămâne la minimele ultimilor 50 de ani, dar a crescut neașteptat după două luni de scădere (până la 3,4%). Indicatorul pro-inflaționist a intrat și el în "zona roșie". Astfel, nivelul salariului mediu pe oră a scăzut la 4,3% an/an, în timp ce majoritatea experților se așteptau ca indicatorul să rămână cel puțin la nivelul din aprilie (4,4%). Nu este nimic catastrofal aici, dar, să spunem așa, un rezultat "mediocru" nu a putut oferi sprijin semnificativ dolarului american.
Toate celelalte componente ale Nonfarm-urilor din luna mai au fost în "zona verde", depășind toate defectele lansării de astăzi. În primul rând, creșterea numărului de persoane ocupate în sectorul non-agricol a fost impresionantă. Indicatorul a crescut cu 339 de mii, aproape dublu față de valoarea prognozată (180 de mii). În sectorul privat, numărul de persoane ocupate a crescut semnificativ - cu 283 de mii (față de o prognoză de creștere de 160 de mii). Ponderea populației economic active nu s-a schimbat în mai față de aprilie (62,6%), în timp ce experții au prognozat o ușoară scădere.
În general, lansarea a fost în favoarea dolarului verde. Cu toate acestea, aceasta a avut un impact limitat asupra perechii eur/usd. Non-farmurile nu au reușit să sporească așteptările traderilor cu privire la acțiunile viitoare ale Rezervei Federale. În timp ce acest lucru ar fi ajutat taurii dolarului să schimbe situația în favoarea lor. Dar conform instrumentului CME FedWatch Tool, probabilitatea creșterii ratei cu 25 de puncte a scăzut după publicarea raportului - la 29%. Ieri, traderii estimați șansele de creștere a ratei la 35%.
În contextul unor astfel de rezultate neclare, vânzătorii de eur/usd au reușit doar să recupereze câteva zeci de puncte. În același timp, perechea a rămas în zona cifrei 7.
Defaultul este anulat
Dolarul este dificil de consolidat și dintr-un alt motiv. Pe piață a crescut interesul pentru risc, în contextul ultimelor evenimente din Washington. Ieri, Senatul SUA a aprobat decizia Camerei Reprezentanților a Congresului, care a amânat cel puțin cu doi ani falimentul american (teoretic, acesta ar fi putut să apară deja luni, 5 iunie). După lungi dezbateri între Biden și liderul majorității republicane din Camera Reprezentanților, McCarthy, plafonul a fost suspendat.
Părțile au convenit să suspende plafonul până la 1 ianuarie 2025. Și acesta este un moment destul de semnificativ, deoarece problema potențialului faliment periculos este acum amânată până la momentul în care SUA va avea un nou președinte (sau unul nou-vechi - Joe Biden).
Majority of analysts believe that this is a big win for the Democrats. After all, it was extremely important for the Democratic Party (and especially for Biden) to prevent a similar situation from happening next year during the election race. Meanwhile, the Republicans were interested in having such a significant lever of influence. Therefore, many of them are literally infuriated by the compromise. Some Republican congressmen have already begun to demand the resignation of Kevin McCarthy, due to the fact that the expected reduction in government spending (approximately one and a half trillion dollars over the next 10 years) turned out to be three times less than the Republicans originally insisted on.
Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că Biden a făcut, de asemenea, un compromis, acceptând limitarea creșterii cheltuielilor. Acest fapt a fost primit negativ de stânga extremă din rândul democraților. Aceștia au numit acordul privind datoria guvernamentală o "capitulare" a lui Biden din cauza intensificării cerințelor pentru americani cu venituri mici care primesc ajutor. Acordul a fost condamnat, în special, de liderul fracțiunii democratice progresiste din Camera Reprezentanților, Pramila Jayapal, precum și de una dintre cele mai cunoscute reprezentante ale democraților de stânga, Alexandria Ocasio-Cortez.
În alte cuvinte, scena politică americană este din nou zguduită de scandaluri, de data aceasta post-factum, când decizia cheie a fost deja luată. De facto, voturile din ambele camere ale Congresului au fost suficiente pentru a adopta proiectul de lege, iar un default a fost evitat. Prin urmare, așa-numitul factor "politic" va slăbi treptat - dolarul sigur a pierdut practic un avantaj semnificativ.
Concluzii
Publicarea Nonfarm-urilor de astăzi a oferit o mică susținere dolarului american, deși lansarea a avut unele defecte (rata șomajului a crescut ușor, salariile au crescut mai puțin decât estimările). În același timp, așteptările de hawkish privind acțiunile viitoare ale Rezervei Federale continuă să se diminueze, așa cum arată datele CME FedWatch Tool. În aceste condiții, va fi dificil pentru vânzătorii de eur/usd să obțină succes, mai ales în contextul încheierii epopeii negocierilor privind prevenirea falimentului.
Un alt aspect remarcabil: în ciuda încetinirii creșterii indicelui prețurilor de consum în zona euro, Banca Centrală Europeană continuă să demonstreze o atitudine "de luptă". De exemplu, remarcile de șoim făcute ieri de Christine Lagarde, care a declarat necesitatea continuării strângerii parametrilor politicii monetare. Protocolul ședinței din mai a BCE, publicat ieri, a susținut, de asemenea, cumpărătorii de eur/usd - în textul documentului se menționează că unii membri ai Consiliului de Administrație au insistat asupra unei majorări a ratei cu 50 de puncte.
Prin urmare, fundalul fundamental existent nu contribuie la dezvoltarea mișcării descendente. Graficul săptămânal arată că urșii eur/usd au pierdut practic inițiativa asupra perechii: după o scădere la baza figurii a 6-a, prețul s-a întors la nivelul de deschidere săptămânal (1,0723). Prin urmare, scăderile actuale pot fi considerate un motiv pentru deschiderea pozițiilor long. Scopul mișcării nordice este nivelul de 1,0800. În acest punct de preț, limita inferioară a norului Kumo se suprapune cu linia mediană a indicatorului Bollinger Bands pe intervalul de timp D1.
