Recuperarea DXY ia amploare. Se așteaptă noi maxime în această săptămână, având în vedere noile informații?
Indicele dolarului se menține luni peste 104 după o creștere de jumătate de procent în sesiunea anterioară. Sentimentul traderilor de dolari este susținut de datele neașteptat de puternice privind ocuparea forței de muncă, care au crescut șansele ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor mai mari și mai mult timp.
Unii oficiali ai Rezervei Federale au presupus anterior că banca centrală ar putea sărate o creștere a ratei la următoarea ședință, dar au subliniat că o astfel de decizie nu ar trebui interpretată ca sfârșitul ciclului de strângere a politicii monetare. Între timp, președintele Joe Biden a semnat în weekend o lege privind plafonul datoriei, prevenind un potențial faliment catastrofal al guvernului SUA.
Având în vedere dinamica prețurilor actuale, o continuare a avansului spre nord poate duce în viitorul relativ apropiat la o retestare a vârfului din mai la nivelul de 104,79. Mai departe - mai mult.
Indicele valutar american este capabil să atace cu succes obstacolul secundar la nivelul rotund de 105,00 înainte de a obține victoria peste marca de 105,56.
Pentru aceasta, cel puțin, este necesar să se efectueze o analiză a evenimentelor cheie din săptămâna trecută și să se pună accentul pe știrile viitoare.
Cresterea impresionantă a ocupării forței de muncă, probabil, a dat încredere afirmației că ratele dobânzilor din SUA vor fi mai mari pe termen lung. Cu toate acestea, acest lucru nu este suficient pentru a consolida așteptările referitoare la o posibilă creștere a ratei în iunie.
Deși investitorii estimează acum o creștere până în iulie cu 20 b.p. față de 18 b.p. înainte de datele privind ocuparea forței de muncă. În plus, ei continuă să insiste asupra unei pauze în iunie, cu o probabilitate de 70%.
Punctul slab al raportului a fost, probabil, creșterea ratei șomajului la 3,7% față de 3,4%, precum și încetinirea creșterii salariilor.
În plus față de revizuirea în jos a indicelui cheltuielilor cu forța de muncă pentru primul trimestru și alte sondaje care confirmă încetinirea salariilor în luna mai, datele de vineri au putut întări presupunerile că inflația poate să scadă și mai mult în lunile următoare.
Astfel, oficialilor nu le este necesar să se grăbească cu ratele dobânzilor.
Următorul test pentru dolar poate fi indicele de activitate comercială ISM pentru luna mai.
Se aștepta ca indicele să scadă de la 51,9 la 51,8. În realitate, situația este mult mai gravă. Indicatorul a scăzut la 50,3. Acest lucru indică cel mai lent ritm de creștere în sector în ultimele cinci luni.
Deși traderii pot acorda o atenție deosebită subindicei prețurilor, unde o scădere semnificativă poate confirma încă o dată faptul că inflația poate scădea mai rapid decât se credea anterior.
Cu toate acestea, lansarea care va fi cu adevărat definitorie în acțiunile viitoare ale Rezervei Federale este datele privind indicele prețurilor de consum lunar. Cifrele vor fi cunoscute săptămâna viitoare, marți.
Cresterea ratei somajului si incetinirea ritmului de crestere a salariilor au permis investitorilor in actiuni sa-si mareasca expunerea la risc, in ciuda cresterii randamentului obligatiunilor Trezoreriei.
Dupa luarea deciziei privind plafonul datoriei, care a dissipat temerile de destabilizare economica, cresterea impresionanta a NFP ar putea indica faptul ca economia se dezvolta bine.
In alte cuvinte, temerile ca strângerea politicii Rezervei Federale ar putea afecta grav economia sunt reduse.
Acordul privind plafonul datoriei poate fi, deocamdată, un stimulent, dar o posibilă reducere a lichidității din cauza emisiunii de obligațiuni Trezoreriei poate avea un efect opus.
Deoarece Nasdaq a crescut cu aproape 40% comparativ cu minimul din octombrie, riscul unei corecții în jos în viitorul apropiat poate crește.
Lira sterlină rămâne favorită
Dacă privim imaginea în ansamblu, piața așteaptă o creștere a ratelor dobânzilor de către Banca Angliei cu aproximativ 100 de puncte de bază în decursul unui an. Următoarea ședință este programată pentru 22 iunie.
Mulți experți subliniază hotărârea Băncii Angliei de a lupta împotriva inflației, care s-a dovedit a fi mai stabilă decât în alte țări G10.
Banca Angliei a crescut deja ratele dobânzilor la 4,5% în eforturile sale de a readuce inflația sub control, dar datele prezentate de ONS pe 24 mai indică faptul că politicienii, probabil, au subestimat puternic presiunea inflaționistă.
O preocupare specială va fi inflația în sectorul serviciilor, care a crescut de la 6,6% la 6,9%. Banca a subliniat că va urmări cu atenție acest indicator, deoarece acesta oferă o imagine despre modul în care companiile și angajații autohtoni contribuie la presiunea inflaționistă.
Conform Scotiabank, "ratele de strângere a politicii Băncii Angliei au scăzut ușor în ultima săptămână, dar potențialul de strângere semnificativă a politicii în ceea ce privește FRS și BCE în următoarele câteva luni rămâne o sursă importantă de susținere pentru lira sterlină".
Calendarul pentru săptămâna următoare nu oferă multe evenimente importante pentru economiile SUA și Marii Britanii. Cu toate acestea, deciziile privind politica monetară din Australia și Canada pot influența cursul dolarului.
Lira sterlină ar trebui să câștige teren dacă oricare dintre deciziile privind rata dobânzii din Australia sau Canada va influența dolarul sau dacă indicele de activitate în sectorul serviciilor din SUA va reduce șansele pentru o nouă creștere a ratelor FRS.
În urma creșterii, vârful așteptat al ratei bancare a crescut de la puțin sub 4,75% la aproape 5,5% și a anulat complet avantajul anterior al dolarului în ceea ce privește randamentul față de lira sterlină. Cu toate acestea, unii analiști spun că așteptările pieței au mers prea departe și au făcut perechea GBP/USD vulnerabilă.
În general, recuperarea lirei sterline s-a oprit. Consolidarea ar putea duce la o retestare a suportului de la 1,2300.
