Banca de rezervă a Australiei a surprins din nou. Și a reușit acest truc deja de trei ori. Mai întâi, reglementatorul australian a pus creșterea ratei în așteptare. Aceasta s-a întâmplat în cadrul ședinței sale din aprilie. Apoi, la 2 mai, de asemenea, neașteptat, RBA a crescut rata cu un sfert de punct.
După două decizii imprevizibile, piețele se așteptau la o declarație pe 6 iunie cu o anumită doză de prudență. În timp ce majoritatea specialiștilor (aproximativ 70%) credeau că Banca Centrală a Australiei va lua din nou o pauză, aceasta a crescut rata dobânzii pentru a doua oară la rând. Astfel, a fost a 12-a creștere a ratei în ultimele 12 luni.
Având în vedere că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut în aprilie la 6,8% față de nivelul din martie de 6,3%, o astfel de mișcare a RBA pare destul de logică. În comentariile sale, șeful instituției, Philip Lowe, a spus: "Este posibil să fie necesară o anumită strângere suplimentară a politicii monetare pentru a garanta că inflația revine la nivelul țintă într-un timp rezonabil... Dar acest lucru va depinde de evoluția economiei și a inflației".
Șeful Băncii Centrale Australiene consideră că prețurile ridicate vor cauza mai multe daune economice decât creșterea pe termen scurt a ratei dobânzii. De asemenea, șeful BCA a avertizat că țara se va confrunta cu o scădere a cheltuielilor gospodăriilor și o creștere economică sub media. În acest sens, trezorierul Australiei, Jim Chalmers, este foarte optimist. Astăzi, la conferința sa de presă, a declarat că guvernul nu se așteaptă la o recesiune în economia țării.
Și ce se întâmplă cu adevărat în economia australiană și cum se tranzacționează moneda țării în noile condiții?
Prețurile interne din țară sunt încă prea ridicate - la nivelul de 7%. Într-adevăr, politicienii BCA consideră că inflația din Australia a trecut deja de vârf, dar va mai dura ceva timp până când se va întoarce în intervalul țintă de 2-3%. Potrivit unor previziuni, acest lucru ar putea avea loc doar până la mijlocul anului 2025.
De asemenea, se așteaptă o scădere a PIB-ului în 2023. Conform estimărilor, economia Australiei, după o creștere de 0,5% în ultimul trimestru, va încetini la un ritm de 0,3%. Ciclul actual de strângere a politicii monetare a RBA a fost cel mai agresiv din întreaga sa istorie. Începând cu luna mai 2022, ratele dobânzilor au fost majorate cu impresionanți 400 de puncte de bază. Se prognozează că inflația se va întoarce doar la limita superioară a intervalului țintă al RBA, care este de 2-3%, până la mijlocul anului 2025.
Cu toate acestea, moneda australiană reacționează mai puternic la factorii externi. Astfel, astăzi, după ce a procesat surpriza de la RBA, dolarul australian a crescut cu aproape 1% și a fost tranzacționat la cel mai puternic nivel din ultimele trei săptămâni - în zona de 0,6680. Cu toate acestea, în sesiunea asiatică, cursul său a pierdut o parte din creștere și pe intervalele de timp zilnice a trecut la consolidare în intervalul 0,6611-0,6685.
Există câteva factori principali care vor influența cursul dolarului australian în viitorul apropiat:
- Sentimentul de pe Wall Street și mișcarea activelor cu risc.
- Politica Rezervei Federale a SUA.
- Cotările prețurilor la mărfurile și petrolul brut.
- Situația economică din China și legăturile comerciale cu Australia.
- Relațiile dintre SUA și China.
Dintre acești patru "stâlpi", o îmbunătățire este posibilă în negocierile diplomatice dintre SUA și China. Cel puțin asta spun mass-media. Acestea menționează "comunicarea deschisă, constructivă și productivă cu privire la dezvoltarea relațiilor sino-americane și soluționarea adecvată a diferențelor" dintre adjunctul ministrului de externe al Chinei și un oficial de rang înalt al Departamentului de Stat al SUA. Tensiunea din Taiwan îi descurajează pe optimiști.
În același timp, perspectivele economice și politice ale Chinei rămân extrem de neclare. Principalul partener comercial al Australiei se recuperează mai lent decât ar dori. Datele publicate luni au arătat că creșterea sectorului de servicii din țară s-a accelerat în mai. Dar datele din alte domenii ale economiei arătau mai slabe. Și negocierile privind ridicarea unor sancțiuni chinezești asupra materiilor prime și bunurilor australiene se desfășoară cu o viteză estică.
Din partea pieței americane, moneda australiană nu va primi sprijin în viitorul apropiat. În așteptarea deciziei Fed privind rata dobânzii, investitorii preferă să nu riște. Mai mult, după soluționarea cu succes a situației de default din SUA, dolarul american este din nou cotat ca activ sigur. Prin urmare, el crește în această săptămână împreună cu randamentul trezoreriei și astfel apasă și mai mult asupra cursului australianului.
Astăzi, cotațiile petrolului au scăzut. Ieri, prețul petrolului a crescut datorită promisiunii Arabiei Saudite de a reduce producția cu încă 1 milion de barili pe zi începând cu luna iulie. Cu toate acestea, aceste reduceri pot să nu aibă un impact semnificativ asupra prețului, deoarece alte țări din OPEC+ (cum ar fi Rusia, Nigeria, Angola) vor continua să furnizeze piețelor cantități crescute de materii prime.
Cât despre sentimentele de risc, la care cursul dolarului australian este atât de sensibil, nu se preconizează schimbări majore în viitorul apropiat. Investitorii vor aștepta decizia Rezervei Federale cu privire la rata dobânzii, care va fi anunțată abia peste o săptămână - pe 14 iunie. Conform prognozelor și discursurilor mai multor vorbitori ai Rezervei Federale a SUA, regulatorul american este suficient de pregătit pentru o pauză în politica sa monetară extrem de agresivă.
Și multe dintre indicatorii economici ai SUA indică o scădere a ritmului de creștere. Dar în același timp, datele sunt foarte contradictorii. De exemplu, NonFarm Payrolls, împreună cu o piață puternică a forței de muncă, au înregistrat, de asemenea, o creștere a șomajului în SUA. Cu toate acestea, salariile, conform datelor NFP, au rămas la nivelul prognozelor și, prin urmare, au permis să se presupună că procesul de inflație este controlat și scade sub supravegherea Băncii Centrale a SUA. Acesta este un argument puternic în favoarea unei pauze a Fed și, ca urmare, un motiv pentru consolidarea dolarului australian.
