Dolarul canadian în pereche cu valuta americană își pierde în mod activ pozițiile, reflectând rezultatele ședinței Băncii Canadei din iunie. Situația este anormală, deoarece regulatorul canadian a crescut în mod neașteptat rata dobânzii cu 25 de puncte ieri, în ciuda așteptărilor generale ale experților de a menține statu-quo. Cu toate acestea, în ciuda acestui rezultat de șoim, leul a fost sub o presiune semnificativă. Se pare că traderii au proiectat evenimentele canadiene de ieri asupra evenimentelor viitoare din SUA. Deja săptămâna viitoare - pe 14 iunie - Rezerva Federală va anunța rezultatele următoarei sale ședințe.
Rezultatele ședinței Băncii Canadei
Banca Canadei a devenit a doua bancă centrală care a recurs la o politică monetară suplimentară mai strictă în ciuda prognozelor opuse ale majorității experților. Cu doar o zi înainte, Banca de Rezervă a Australiei a luat o decizie similară, crescând în mod neașteptat rata dobânzii cu 25 de puncte. Totul din cauza inflației, a cărei evoluție este fie accelerată, fie insuficient de activ redusă.
Comentând decizia luată, șeful Băncii Canadei a declarat că la sfârșitul lunii trecute s-au intensificat temerile cu privire la faptul că inflația ar putea rămâne "semnificativ peste nivelul țintă de două la sută".
Aici trebuie să reamintim că, potrivit celor mai recente date, indicele general al prețurilor de consum a crescut în aprilie la 4,4% în termeni anuali (în martie indicatorul a fost de 4,3%), în timp ce majoritatea experților prognozau o scădere la ținta de 4,1%. În termeni lunari, indicele CPI a crescut cu 0,7%, în timp ce consensul de prognoză era la nivelul de 0,4% (în martie indicatorul a fost de 0,5%). Indicele de bază al prețurilor de consum, care nu include prețurile volatile ale alimentelor și energiei, a fost, de asemenea, în "zona verde", ajungând la 4,1% în termeni anuali, în timp ce analiștii se așteptau la o scădere la nivelul de 3,9%.
Cresterea inflației a fost înregistrată pe fondul unor date destul de bune privind creșterea economiei Canadei în primul trimestru. Potrivit datelor publicate, creșterea anuală a PIB-ului real în primul trimestru a fost de 3,1%, în timp ce experții se așteptau la un rezultat mai modest - 2,5%. Această creștere semnificativă a urmat după o scădere a economiei cu 0,1%, înregistrată în ultimul trimestru al anului trecut. În termeni trimestriali, PIB-ul real a crescut cu 0,8%, în timp ce majoritatea analiștilor se așteptau la o creștere de 0,4%.
Cu alte cuvinte, economia Canadei a crescut în primul trimestru la un ritm mai rapid decât se aștepta. Cu toate acestea, inflația a demonstrat, de asemenea, o creștere mai semnificativă, în ciuda prognozelor experților privind reducerea indicatorilor de inflație de bază. Această combinație a permis băncii centrale canadiene să recurgă la încă o rundă de creștere a ratei dobânzii.
De ce a scăzut dolarul canadian pe întregul piață, reacționând la rezultatele ședinței Băncii Canadei din iunie? Din punctul meu de vedere, există două motive pentru acest comportament al lunii.
Luna sub presiune
În primul rând, regulatorul canadian a eliminat din declarația sa de însoțire formularea din aprilie conform căreia este pregătit să crească ratele "în cazul în care este necesar". Acesta este un semnal de porumbel, care indică faptul că decizia din iunie este o anumită notă finală a ciclului actual de strângere a politicii monetare.
În al doilea rând, așa cum s-a menționat mai sus, Banca Canadei a devenit a doua bancă centrală care a strâns politica monetară în ciuda prognozelor majorității experților de a menține status quo. Atât RBA, cât și Banca Centrală Canadiană au indicat inflația, care continuă să fie la un nivel destul de ridicat.
În mare parte, aceste afirmații sunt valabile și pentru Statele Unite, în special în contextul ultimelor date privind creșterea indicelui de bază PCE. Cel mai important indicator inflaționist a demonstrat o dinamică ascendentă, după care unii reprezentanți ai Fed au intensificat retorica lor și au permis o creștere a ratei în cadrul ședinței din iunie.
Este remarcabil faptul că, după ședințele RBA și Băncii Canadei, probabilitatea creșterii ratei dobânzii de bază a Fed cu 25 de puncte de bază în iunie a crescut de la 20% la 30%, conform datelor CME FedWatch Tool. Și deși șansele de menținere a status quo sunt evaluate la 70%, dolarul american rămâne în continuare în mare cerere, în special în perechea cu moneda canadiană.
Din punct de vedere tehnic, perechea usd/cad pe graficul zilnic se află între linia mediană și cea inferioară a indicatorului Bollinger Bands, ceea ce indică o direcție sudică prioritară. În schimb, indicatorul Ichimoku a format un semnal de urș "Parada liniilor", care de asemenea indică sentimente de urș. Nivelul de suport cel mai apropiat se află la 1,3330 (linia inferioară a Bollinger Bands pe graficul zilnic). Pentru vânzători este important să depășească acest nivel țintă pentru a se consolida în intervalul 1,3330-1,3230 și pentru a indica perspectivele ulterioare sudice. Cel mai puternic nivel de suport se află la 1,3230 - aceasta este linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficul săptămânal, care se suprapune cu limita inferioară a norului Kumo.
