Perspectiva pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o creștere ușoară în această săptămână. De fapt, perechea a stat practic pe loc timp de patru din cele cinci zile de tranzacționare. Excepția este doar joi, când moneda europeană a crescut neașteptat cu 90 de puncte. În această zi, dimineața, a fost publicat raportul privind PIB-ul pentru primul trimestru în evaluarea finală în Uniunea Europeană, care a fost obiectiv mai slab decât estimările. Economia Uniunii Europene a scăzut cu 0,1% k/k. Și în a doua jumătate a zilei a fost publicat raportul privind cererile de șomaj din SUA, care a fost, de asemenea, mai slab decât estimările cu 30.000. Acum să analizăm mai detaliat aceste date.
Deoarece raportul PIB a fost mai rău decât prognozele, a fost foarte ciudat să observăm creșterea monedei europene în prima jumătate a zilei. Desigur, am avertizat că acest raport rareori provoacă o reacție pe piață, dar moneda europeană a reușit să înregistreze o creștere în timp ce majoritatea factorilor indică o scădere, și chiar și în condițiile unei statistici slabe! Același lucru se aplică și creșterii sale în a doua jumătate a zilei. Raportul privind cererile de șomaj, desigur, a fost mai rău decât prognozele, dar a fost atât de important acest raport și a fost atât de serioasă abaterea de la prognoză, încât dolarul să scadă cu 100 de puncte? Deoarece chiar și după ședințele FRS sau BCE, nu întotdeauna există o astfel de reacție!
Din păcate, suntem nevoiți să constatăm că caracterul datelor macroeconomice nu corespunde deloc caracterului mișcării perechii valutare în ziua de joi. Dar, în final, avem o tendință descendentă care se menține. Prețul se află sub toate liniile indicatorului Ichimoku, iar moneda euro este încă supracumpărată și are nevoie de o corecție semnificativă în jos. O corecție semnificativă, nu de 400 de puncte. Prin urmare, așteptăm reluarea scăderii, iar linia Senkou Span B va fi o rezistență pentru creștere.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru 6 iunie. În ultimele 9 luni, datele rapoartelor COT au reflectat complet ceea ce se întâmplă pe piață. În ilustrația de mai sus se poate vedea clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în același timp, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este încă foarte mare și bullish, iar moneda europeană continuă să se afle la un nivel foarte ridicat față de dolar.
Am atras deja atenția traderilor că o valoare destul de mare a "poziției nete" poate indica încheierea trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este reprezentat de linia roșie și cea verde care se îndepărtează semnificativ una de cealaltă, ceea ce adesea precede încheierea trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă o scădere acum câteva luni, dar am observat doar o retragere banală și nu prea puternică. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 5,7 mii, iar numărul contractelor de vânzare a crescut cu 1,5 mii. Prin urmare, poziția netă a scăzut cu 7,2 mii de contracte. Numărul contractelor de CUMPĂRARE este mai mare decât numărul contractelor de VÂNZARE la traderii non-comerciali cu 159 de mii, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare. Diferența este de peste trei ori. Corecția a început și poate fi nu o corecție, ci începutul unui nou trend descendent. În prezent, chiar și fără rapoarte COT, este clar că perechea valutară trebuie să continue să scadă.
Analiza evenimentelor fundamentale
Săptămâna aceasta în Uniunea Europeană, pe lângă PIB, a fost publicat indicele de activitate în sectorul serviciilor. Acest indice a scăzut de la 54,1 la 52,8, ceea ce nu este critic. Vânzările cu amănuntul în aprilie au crescut cu 0%, iar în afară de aceasta nu a existat nicio statistică importantă. Rezultă că trei rapoarte din trei au fost mai slabe decât estimările. De asemenea, în această săptămână au avut loc discursurile Christinei Lagarde și a lui Luis de Guindos, care nu au oferit nicio informație nouă pieței. Ambii "șefi" au confirmat că rata cheie ar trebui să continue să crească, dar piața crede că vor fi maximum încă două strângeri și că acestea au fost deja prelucrate de mult timp. Prin urmare, nici fundamentul, nici macroeconomia nu au susținut euro în această săptămână. Desigur, a mai fost și statistică dincolo de ocean, dar a fost foarte puțină și nu a fost atât de proastă încât dolarul să scadă din nou. În continuare, credem că moneda euro ar trebui să scadă.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 12-16 iunie:
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a început să se miște în jos, ceea ce am așteptat mult timp. Cumpărările nu mai sunt relevante, deoarece prețul s-a fixat sub toate liniile indicatorului Ichimoku. Mai mult decât atât, fundamentele și contextul macroeconomic nu susțin moneda euro, deci este foarte dificil să se aștepte o creștere ulterioară fără o corecție semnificativă în orice caz. Formal, la fixarea inversă deasupra liniei Kijun-sen, se poate tranzacționa pe creștere, dar noi considerăm în continuare că o astfel de creștere ar fi absolut ilogică. Prin urmare, nu se poate fi sigur în acest sens.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea ar fi putut fi deschise pe intervalul de timp de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen, așa cum am spus în articolele anterioare. Linia Senkou Span B a fost depășită, următorul obiectiv fiind zona de 1,05-1,06$. Moneda euro rămâne supra-cumpărată, deci scăderea este cea mai probabilă variantă. Anularea acestui scenariu - în cazul fixării deasupra liniei critice.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivelele care sunt obiectivele atunci când se deschid cumpărări sau vânzări. În apropierea lor se pot plasa niveluri Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setările standard), Bollinger Bands (setările standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".
