Nivelul inflației a scăzut în luna mai la cel mai scăzut nivel anual în aproximativ doi ani, iar dolarul nu se descurcă prea bine. Noile date îl plasează în zona roșie. Cu toate acestea, aceste informații nu au provocat un interes deosebit, deși miercuri va fi luată o decizie privind livrările în urma ședinței din iunie.
La ce trebuie să fim atenți având în vedere influența viitoare a noilor cifre asupra comportamentului dolarului în pereche cu monedele cheie?
Deci, indicele prețurilor de consum a crescut cu doar 0,1% pe lună, ceea ce a dus la o scădere a nivelului anual la 4%. Această creștere anuală a fost cea mai mică din martie 2021, când inflația abia începea să crească către cel mai înalt nivel din ultimii 41 de ani.
Fără a lua în considerare prețurile volatile la alimente și combustibili, imaginea nu a fost atât de optimistă.
Așa-numita inflație de bază a crescut cu 0,4% pe lună și a rămas cu 5,3% mai mare față de anul trecut. Deși presiunea prețurilor a scăzut ușor, consumatorii continuă să simtă toate greutățile inflației.
Dacă analizăm mai detaliat, scăderea prețurilor la combustibili cu 3,6% a ajutat la menținerea creșterii IPC în timpul lunii. Prețurile la alimente au crescut doar cu 0,2%.
Cu toate acestea, creșterea prețurilor la locuințe cu 0,6% a fost cel mai mare factor de creștere a indicelui general al prețurilor de consum. Prețurile la mașinile second-hand au crescut cu 4,4%, la fel ca și în aprilie.
Reacția piețelor a fost destul de slabă la această lansare. Futures-urile de pe piața de acțiuni au fost ușor pozitive, deși randamentul obligațiunilor Trezoreriei a scăzut brusc.
Prețurile au suferit o schimbare semnificativă pe piața federală de fonduri, iar acum traderii estimează o probabilitate de aproape 100% că Rezerva Federală nu va crește rata dobânzii miercuri.
Valoarea normală a indicelui prețurilor de consum a fost o veste bună pentru muncitori. Salariul mediu pe oră, ajustat pentru inflație, a crescut cu 0,3% pe lună. În termeni anuali, veniturile reale au crescut cu 0,2%, după ce au fost negative în mare parte din cauza creșterii inflației, care a început acum doi ani.
Indicele dolarului a scăzut la 103 marți. O slăbire ulterioară ar duce la o posibilă scădere în zona 102,50.
Liră sterlină primește o doză dublă de pozitivitate
Lira sterlină britanică a atins într-un timp scurt nivelul de 1,2600 față de dolar. Aceasta este cea mai puternică valoare din 10 mai. Ultimele date privind nivelul inflației din SUA au consolidat opinia că Rezerva Federală intenționează să încheie campania de strângere a politicii monetare în acest lună.
Între timp, recentul raport privind piața muncii din Marea Britanie exercită o presiune suplimentară asupra Băncii Angliei pentru a lua în considerare o creștere ulterioară a ratei dobânzii.
Rata șomajului a scăzut la 3,8% în perioada februarie-aprilie, în timp ce rata ocupării forței de muncă și creșterea salariilor au crescut semnificativ.
Membra consiliului de administrație a Băncii Angliei, Catherine Mann, a declarat luni că băncile centrale, inclusiv Banca Angliei, ar putea întâmpina dificultăți în informarea eficientă a finalizării ciclurilor lor de strângere a ratei dobânzii. Cu toate acestea, ea a subliniat că acest lucru nu ar trebui să îi împiedice să ia măsuri pentru a controla inflația.
În ceea ce privește SUA, indicele Truflation, care este compilat utilizând milioane de puncte de date măsurate în timp real, arată că indicele actual al prețurilor de consum din SUA este de 2,74%. Acest lucru este mult mai aproape de ținta de 2% a Rezervei Federale.
O cifră plăcută care va încuraja investitorii, va exercita presiune asupra dolarului, iar lira sterlină va fi doar bucuroasă.
Cheia pentru perspectivele pieței valutare va fi modul în care Rezerva Federală se va ghida după așteptările pieței la evenimentul său politic de mâine. Economiștii remarcă faptul că, deși inflația a scăzut, aceasta rămâne pozitivă și peste nivelul țintă, ceea ce ar trebui să mențină Rezerva Federală în alertă.
"Presiunea inflaționistă va avea tendința de a se diminua în acest an. Cu toate acestea, din cauza presiunii inflaționiste de bază ridicate, inflația în cele din urmă ar trebui să rămână peste nivelul țintă al Rezervei Federale", comentează la Commerzbank.
O preocupare specială pentru organele directive va fi dorința de a se asigura că piața nu așteaptă o reducere prematură a ratelor. Prin urmare, formulările și tonul prezentate de președintele Jerome Powell miercuri ar putea oferi un anumit sprijin dolarului.
Cu toate acestea, revenirea dolarului din luna mai pare să fi încetat și în următoarele săptămâni sunt posibile noi pierderi, deoarece investitorii au o înțelegere clară că vârful ratelor este acum vizibil.
Pentru GBP/USD, următorul obiectiv va fi maximul din 2023 la nivelul de 1,2679. Cu toate acestea, orice depășire a acestui nivel pare a fi o sarcină dificilă, având în vedere prudența sporită înaintea publicării datelor privind inflația din Marea Britanie pe 21 iunie și decizia Băncii Angliei privind rata dobânzii pe 22 iunie.
