S&P500
Revizuire la 15.06
Piața SUA. După FRS
Principalele indice ale SUA au avut puține schimbări în ziua FRS: Dow -0,7%, NASDAQ -0,2%, S&P500 0%, S&P500 4374, interval 4330 - 4410.
Principalele indice au fluctuat în intervale destul de înguste, până când decizia mult așteptată a FOMC la ora 14:00 EST și conferința de presă a președintelui FRS Powell la ora 14:30 EST nu au provocat mișcări bruște.
FOMC a votat în unanimitate pentru menținerea intervalului țintă pentru rata federală de fonduri la nivelul de 5,00-5,25%, dar acțiunile au scăzut după publicarea rezumatului previziunilor economice, care a arătat o ajustare în direcția creșterii previziunii ratei federală de fonduri pentru anul 2023 la 5,60% față de 5,10%.
Piața a început să crească din nou când a început conferința de presă a președintelui Rezervei Federale. Acțiunile s-au recuperat după ce președintele Rezervei Federale, Powell, a spus că ședința din iulie este o ședință "vie" (pentru a discuta posibile schimbări în politică) și decizia nu este pre-determinată.
În alte cuvinte, creșterea ratei în iulie nu este o garanție. Vă rugăm să rețineți că în acest an vor mai avea loc patru ședințe FOMC (iulie, septembrie, noiembrie, decembrie), astfel încât Rezerva Federală nu trebuie să ia în considerare o creștere suplimentară de 50 de puncte de bază. Este posibil ca piața de acțiuni să permită o anumită corecție în cazul în care Rezerva Federală nu va crește rata atât de mult cum este prevăzut în programul stabilit pentru acest an.
Acțiunile cu o capitalizare mare au ajutat S&P 500 și Nasdaq să închidă în creștere, dar sub suprafața indicelui nu au fost multe vânzări puternice. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a crescut cu 0,6%, în timp ce ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a scăzut cu modest 0,2% după o creștere de 0,6% la începutul zilei. S&P 500, la rândul său, a încheiat sesiunea aproape neschimbat față de locul unde a fost tranzacționat imediat înainte de emiterea directivei privind politica la ora 14:00, ora de est.
Indicele industrial Dow Jones (-0,7%), reținut de pierderile semnificative în UnitedHealth (UNH 459,86, -31,45, -6,4%) după ce compania a avertizat cu privire la creșterea costurilor, în timp ce Russell 2000 (-1,2%) a rămas în urmă față de celelalte principale indici ieri.
Amploarea pieței a reflectat o prejudecată negativă subiacentă, dar doar într-o mică măsură. La NYSE și Nasdaq, scăderile au depășit creșterile cu o diferență de aproximativ 5:3.
Mai multe sectoare ale S&P 500 s-au închis cu pierderi. Energie (-1,1%) și sănătate (-1,1%) au fost singurele care au înregistrat o scădere de peste 1,0%, ultima fiind împovărată de UnitedHealth și alte acțiuni din domeniul medical. Între timp, sectorul tehnologiei informației (+1,1%) a fost cel mai bun cu mult datorită mega-capitalizării sale și componentelor semiconductoare. Indicele semiconductoarelor PHLX a crescut cu 1,5%.
Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a rămas neschimbat la 4,70%, iar randamentul notelor pe 10 ani a scăzut cu patru puncte de bază, la 3,80% în timpul tranzacțiilor de pe bursele americane.
- Nasdaq Composite: +30,2% de la începutul anului
- S&P 500: +13,9% de la începutul anului
- Russell 2000: +6,4% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +5,6% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +2,5% de la începutul anului
Revizuirea datelor economice:
- Indicele săptămânal al cererilor de ipotecă MBA a crescut cu 7,2%, în timp ce cererile pentru achiziții au crescut cu 8,0%, iar cererile de refinanțare au crescut cu 6,0%.
- Indicele prețurilor producătorilor a scăzut cu 0,3% față de luna precedentă în luna mai (consensul fiind de -0,1%), în timp ce indicele fără alimente și energie ("PPI de bază") a crescut cu 0,2% față de luna precedentă, așa cum era de așteptat.
- În termeni anuali, indicele PPI a crescut cu 1,1% față de 2,3% în aprilie, în timp ce indicele PPI ajustat pentru alimente și energie a crescut cu 2,8% în termeni anuali, față de 3,2% în aprilie.
- Concluzia cheie a raportului este recunoașterea faptului că inflația la nivelul producătorilor se deplasează în direcția corectă, ceea ce ar trebui să placă Rezervei Federale și să ofere o amânare pentru creșterea prețurilor cu amănuntul.
- Stocurile săptămânale de petrol brut EIA au arătat o creștere de 7,92 milioane de barili după o scădere de 451.000 de barili săptămâna trecută.
Înainte de începutul zilei de joi, participanții de pe piață vor primi următoarele date economice:
- 8:30 dimineața, ora estică: vânzările cu amănuntul pentru luna mai (consens 0,0%; anterior 0,4%), vânzările cu amănuntul fără automobile (consens 0,1%; anterior 0,4%); Cererile inițiale săptămânale de șomaj (consens 251.000; anterior 261.000) și cererile în curs de desfășurare (anterior 1,757 milioane); Indicele Federației Rezervelor Federale din Philadelphia pentru luna iunie (consens -13,0; anterior -10,4); Producția manufacturieră Empire State pentru luna iunie (consens -16,0; anterior -31,8); Indicele prețurilor la export pentru luna mai (anterior 0,2%), prețurile la export ex-ag. (anterior 0,4%), indicele prețurilor la import (anterior 0,4%), prețurile la import fără petrol (anterior 0,0%)
- 9:15 dimineața, ora estică: producția industrială pentru luna mai (consens 0,1%; anterior: 0,5%), utilizarea capacităților de producție (consens 79,7%; anterior: 79,7%).
- 10:00 dimineața, ora estică: stocurile de afaceri pentru luna aprilie (consens 0,2%; anterior -0,1%).
- 10:30 dimineața, ora estică: Stocurile săptămânale de gaz natural EIA (anterior +104 miliarde de metri cubi)
- 16:00 dimineața, ora estică: fluxurile nete de capital TIC pentru luna aprilie (anterior 133,3 miliarde de dolari)
Energie. Petrolul Brent se află în intervalul de 73,50 dolari.
Gaz în Europa. Prețurile gazului pe ICE au crescut până la 430 dolari.
China. Vânzările cu amănuntul pentru primele 5 luni au crescut cu +9,3%, iar în luna mai au crescut cu +12,7% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Astăzi, 15 mai, decizia BCE privind ratele - prognoza - creștere cu +0,25%.
Concluzie. Piața din SUA ar putea trece printr-o corecție. Așteptăm vești din SUA.
Makarov Mihail, și mai mulți analiști:
