Futures pe indicii de acțiuni americani s-au stabilizat puțin după o săptămână volatilă, deoarece investitorii s-au întors către achiziționarea de active sigure în formă de obligațiuni, revizuindu-și orientările privind ratele dobânzilor. Datele slabe privind activitatea din zona euro au dus la scăderea indicilor europeni, sporind temerile că politica agresivă a băncii centrale va duce economia la o recesiune.
Futures on the S&P500 fell by 0.3%, while the high-tech NASDAQ fell by 0.2%. The industrial Dow Jones is showing no changes. It is obvious that the growth of stocks in the second quarter is weakening due to the threat of further rate hikes and concerns that the economies have not yet fully felt the impact of aggressive rate increases. Federal Reserve Chairman Jerome Powell said this week that the US may need one or two more rate hikes in 2023.
The risk of a more negative impact on the economy makes investors cautious about buying even against the backdrop of the observed downward correction. Obviously, the economy has not fully reacted to the tightening of Fed policy and today's PMI index figures, especially the ISM manufacturing index, will be important. Bad numbers will lead to a new sell-off of the indexes, only increasing pressure on the market by the end of the week.
Raliul obligațiunilor europene a dus la scăderea randamentelor. Titlurile de cinci ani ale Germaniei au scăzut cu întregul 16 puncte de bază până la 2,48%, ceea ce a dus la cel mai mare declin al randamentelor din aprilie acestui an. Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe termen scurt ale SUA a scăzut, de asemenea, pe fondul creșterii ulterioare a ratelor dobânzilor, în timp ce obligațiunile de referință cu maturitate de 10 ani au pierdut 5 puncte de bază.
Potrivit datelor S&P Global, activitatea economică din Germania a pierdut un impuls mult mai mare decât se aștepta în luna iunie, din cauza încetinirii creșterii sectorului de servicii și a slăbiciunii stabile a activității de producție. Datele separate pentru Franța arată că economia sa, probabil, sa contractat în ultimele trei luni. Într-o notă analitică a Bank of America cu referire la datele globale EPFR, se precizează că acțiunile americane se vor confrunta mai degrabă cu o cădere decât cu o creștere în următoarele două luni, deoarece băncile și companiile imobiliare continuă să anticipeze o recesiune în economie în anul viitor.
În ceea ce privește situația tehnică a S&P500, cererea pentru indice a scăzut. Cumpărătorilor le rămân șanse pentru continuarea tendinței ascendente, dar taurilor le trebuie să încerce din răsputeri să ajungă la nivelurile de 4383 $ și 4416 $, de unde se poate produce un salt la 4447 $. O altă sarcină importantă pentru tauri va fi controlul asupra nivelului de 4488 $, ceea ce va consolida piața taurilor. În cazul unei mișcări în jos în contextul unei reduceri a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie pur și simplu să se afirme în zona de 4350 $. O rupere rapidă va duce instrumentul de tranzacționare înapoi la 4320 $ și va deschide calea către 4290 $.
