Moneda americană trebuie din nou să depună eforturi considerabile pentru a-și menține pozițiile câștigate. Supremația "greenback"-ului este amenințată de "europeanul", care a simțit puterea și încearcă să împingă USD-ul în spate. Cu toate acestea, eforturile monedei europene sunt adesea nereușite, iar creșterile sunt de scurtă durată.
Dimineața de marți, 27 iunie, moneda americană și-a menținut pozițiile față de alte mijloace de plată cheie în contextul tensiunilor geopolitice. În plus, traderii și investitorii așteaptă date macro din SUA, care vor ajuta la determinarea momentului unei creșteri a ratelor dobânzilor. În același timp, valoarea dolarului rămâne instabilă, scăzând în raport cu euro.
La sfârșitul săptămânii trecute, când au fost publicate informații dezamăgitoare privind indexul de încredere în afaceri PMI în zona euro, perechea EUR/USD se afla la 1,0925. Ulterior, tandemul a scăzut până la 1,0845. În prezent, perechea EUR/USD se tranzacționează aproape de același nivel, în jurul valorii de 1,0927, însă tinde să intre într-un trend ascendent.
Potrivit observațiilor analiștilor, datele negative din indicele PMI al zonei euro, precum și din indicele IFO al Germaniei, publicate luni, 26 iunie, nu au împiedicat creșterea euro. Amintim că în iunie indicele IFO al Germaniei a scăzut la 88,5 puncte față de 91,5 puncte anterioare. În ciuda rapoartelor economice problematice, perechea EUR/USD a reușit să se recupereze, aproape completând căderile anterioare.
Potrivit specialiștilor, în orizontul scurt și mediu, perechea EUR/USD ar putea crește până la 1,1180-1,1190. Datele eșuate din economia europeană nu împiedică creșterea monedei unice. Sprijin pentru "euro" este, de asemenea, oferit prin intensificarea apetitului de risc pe piețe.
În prezent, moneda europeană demonstrează o creștere moderată. Linia "euro" este favorizată și de aparițiile programate a reprezentanților BCE, care sunt planificate pentru marți, 27 iunie și miercuri, 28 iunie.
Potrivit economiștilor de la HSBC, discrepanțele în politicile băncilor centrale principale vor contribui la întărirea euro în lunile următoare. Conform HSBC, BCE va crește rata de două ori (cu 25 pp la fiecare întâlnire), în timp ce FED o va face doar o dată (cu 25 pp). "Astfel, echilibrul riscurilor de la ratele scurte va menține euro în viitorul apropiat", subliniază banca.
În afară de deciziile actuale ale băncilor centrale, există motive structurale pentru continuarea întăririi euro. Potrivit analiștilor, trecerea BCE la politici quantitative tightening (QT) a dus la schimbări semnificative în fluxurile de portofel. La HSBC se consideră că influxul semnificativ de fonduri în obligațiuni și acțiuni, generat de strategia actuală a BCE, este favorabil pentru euro.
În plus, susținerea monedei unice a dus la îmbunătățirea condițiilor de tranzacționare. Această măsură contribuie la menținerea surplusului de cont curent în zona euro, justificând consolidarea EUR. Un alt motiv pentru așteptata creștere a euro - plata datoriilor băncilor prin TLTRO-III în regiune, planificată pentru miercuri, 28 iunie. Principalele instituții de credit s-au pregătit pentru acest eveniment, creând un mediu favorabil pentru posibila creștere a monedei europene.
Pe acest fond, mulți analiști preconizează o creștere pe termen scurt a perechii EUR/USD până la 1,1100 și mai mult, precum și noi maxime. Cu toate acestea, o creștere extinsă a euro, în special peste 1,1200, este puțin probabilă. "Treasury-ului SUA, care acum își mărește datoria guvernamentală, nu-i este necesară nici o prăbușire a dolarului, nici o consolidare excesivă a euro", spun specialiștii.
Mai târziu, marți, 27 iunie, va fi publicată macrostatistica din SUA privind nivelul încrederii consumatorilor și evaluarea proprietăților imobiliare. Potrivit prognozelor preliminare, indicele încrederii consumatorilor americani, furnizat de compania analitică Conference Board, a crescut la 104 puncte de la valoarea din mai de 102,3 puncte. În ceea ce privește vânzările de case noi din SUA, acestea au înregistrat o scădere în luna precedentă cu 1,2%, ajungând la 675.000 de unități.
Datele statistice din SUA, publicate în această săptămână, includ, de asemenea, comenzile noi de bunuri de durată, informații privind construcția de locuințe și sondajele consumatorilor de la Conference Board și Universitatea Michigan. În plus, atenția participanților la piață se concentrează asupra unei posibile majorări a ratei de fonduri de la FRS cu 25 de puncte de bază, care va avea loc în iulie acest an.
Potrivit strategilor valutari de la Mizuho Securities, în viitorul apropiat sunt posibile încă două majorări ale ratei Fed, nu una, așa cum a fost planificat anterior. Cu toate acestea, acest scenariu nu este încă inclus în cotările de pe piață. „Dacă datele economice din SUA vor fi pozitive, atunci prețurile ulterioare, împreună cu cele două majorări ale ratelor, vor împinge USD în sus”, subliniază cei de la Mizuho Securities.
Specialiștii în strategii valutare de la Morgan Stanley subliniază importanța dolarului care va determina randamentul investitorilor în 2023. Conform prognozelor analiștilor, în viitorul apropiat, dolarul se va dovedi a fi cel mai favorabil și eficient dintre activele de protecție. "Valuta americană va continua raliul actual și până la sfârșitul acestui an va crește cu 5%. În același timp, riscurile legate de USD vor fi îndreptate în direcția scăderii", afirmă specialiștii de la Morgan Stanley. Aceștia atrag atenția asupra multiplelor riscuri potențiale care amenință investitorii: volatilitatea sectorului bancar, problemele geopolitice, inflația în creștere constantă și altele. "Deoarece perspectivele de investiții rămân neclare, dolarul reprezintă activul cel mai potrivit și o asigurare de încredere împotriva influențelor nefavorabile", concluzionează analiștii.
