Pe piața petrolului domnește haosul. Și revolta nereușită din Rusia doar a exacerbzat situația. ANZ consideră că pericolul slăbirii puterii actualului președinte implică necesitatea unei prime pentru riscul geo-politic în prețul aurului negru. RBC Capital Markets este de acord că probabilitatea unor alte tulburări civile ar trebui să fie luată în considerare la analiza prețurilor petrolului Brent. În schimb, Goldman Sachs consideră că influența revoltei este limitată, deoarece indicatorii fundamentali ai pieței nu s-au schimbat. Piața este dominată nu de geopolitică, ci de macroeconomie.
De fapt, nu există o legătură clară între atacul mercenarilor asupra Moscovei și prețurile la petrol. Pe de o parte, amenințarea asupra puterii l-ar putea determina pe Vladimir Putin să crească producția și exportul de țiței, care oricum sunt deja mari. Potrivit surselor Bloomberg, prelucrarea petrolului negru în Rusia a crescut la nivelul maxim începând cu luna aprilie și a ajuns la 5,6 milioane de barili pe zi. În combinație cu creșterea volumelor de export maritim, acest lucru indica faptul că Rusia nu respectă angajamentele de reducere a producției cu 500 de mii de barili pe zi. În cele din urmă, acest lucru ar putea duce la conflicte cu Arabia Saudită.
Dinamica prelucrării țițeiului în Rusia
Trebuie menționat că redirecționarea eficientă a fluxurilor de "aur negru" de la Vest către Est de către Moscova ca urmare a sancțiunilor este unul dintre driverii declinului Brent cu 13% începând de la începutul anului. Oferta este încă mare. Și poate crește și mai mult!
Potrivit companiei de analiză Vortexa, la finalul săptămânii până la 23 iunie, se aflau la bordul tancurilor petroliere 129 milioane de barili de petrol. Acesta este cel mai mare nivel din octombrie 2020. Reducerea sa va duce la creșterea ofertei și va avea un impact negativ asupra prețurilor.
Dinamica volumelor de petrol pe tancurile petroliere
Pe de altă parte, o revoltă în Rusia ar putea afecta activitatea companiilor petroliere, ducând la reducerea volumelor de extracție și prelucrare a petrolului negru. Acesta este un factor de creștere pentru Brent. Potrivit BMI Research, combinația de geopolitică, cerere sezonieră ridicată și obligația Arabiei Saudite de a reduce extracția cu 1,1 milioane de barili pe zi începând din iulie ar trebui să strângă piața petrolului negru și să creeze bazele pentru o creștere a sortimentului de Marea Nordului.
Din punctul meu de vedere, este dificil să se aștepte ca Brent să iasă din consolidare fără schimbări concrete în principalele forțe motrice ale pieței actuale "urșilor". Nici nu se vorbește încă de schimbarea tendinței. Este vorba despre furnizarea de petrol din Rusia, strângerea politicii monetare a Federației Ruse și recuperarea economiei Chinei. Ultima nu pare prea solidă. Și încercările Băncii Populare de a o reanima prin reducerea ratei mai îngrijorează investitorii. Dacă totul ar fi fost bine, de ce ar exista stimulente monetare?
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic Brent continuă consolidarea în cadrul modelului de clin extins. Există o luptă intensă între "tauri" și "urși". Traderii ar trebui să folosească tactica Coyote. Stai deoparte până când totul se clarifică. Un motiv pentru a cumpăra petrol va fi depășirea nivelului de rezistență la 77 dolari pe baril. Un motiv pentru a vinde va fi atingerea cu succes a nivelului de susținere la 72,4 dolari.
