Banca de Compensare Internațională avertizează că va exista o presiune financiară continuă, deoarece băncile centrale continuă să crească ratele pentru a lupta împotriva inflației.
Raportul spune că cu cât băncile centrale măresc mai mult rata, cu atât crește riscul de stres financiar și faliment bancar. Ultima posibilitate de a lupta împotriva inflației și de a restabili stabilitatea prețurilor va fi cea mai dificilă pentru băncile centrale.
Problema cu inflația constă în faptul că piața muncii rămâne tensionată, iar creșterea prețurilor în sectorul serviciilor este greu de oprit.
Conform generalului manager al BIS - Augustin Carstens: dacă creșterea salariilor și a prețurilor încep să se întărească reciproc, există riscul ca psihologia inflaționistă să prevaleze. Probabil, ratele de dobândă ridicate vor trebui să rămână pentru o perioadă mai lungă decât aștepta publicul și investitorii.
Băncile centrale își măresc ratele de dobândă în contextul unui nivel ridicat al datoriei, ceea ce poate dezvălui deficiențe suplimentare în sistemul financiar. Închiderea băncilor la începutul anului 2023 a fost cel mai elocvent exemplu de concretizare a acestor riscuri.
Dacă băncilor centrale le va fi necesar să își înăsprească măsurile de stabilizare a prețurilor mai mult sau mai mult timp, atunci riscul de tensiuni financiare va crește.
Pentru a stabili economia mondială și sistemul financiar, BIS îndeamnă băncile să adopte o politică prudențială, ceea ce implică restricționarea cheltuielilor bugetare și luarea unor măsuri mai stricte pentru gestionarea riscurilor.
Conform declarațiilor lui Carstens, economia mondială se află într-un stadiu critic, politica monetară trebuie să restabilească stabilitatea prețurilor, iar politica fiscală trebuie consolidată.
Potrivit estimărilor BIS, aproximativ 15% dintre ciclurile de creștere a ratelor de dobândă duc la tensiuni semnificative în sectorul bancar.
Miercuri va avea loc un forum de trei zile privind politica monetară la Sintra (Portugalia), la care vor fi prezentate comentariile președintelui sistemului federal de rezerve Jerome Powell, a președintelui BCE Christine Lagarde, directorului băncii Angliei Andrew Bailey și alții.
De asemenea, miercuri, Rezerva Federală va publica rezultatele stres-testului anual al sectorului bancar.
Toate aceste evenimente vor afecta volatilitatea piețelor.
