Conform datelor preliminare privind comenzile pentru bunuri de durată, în luna mai s-a înregistrat o creștere de 1,7%, fiind a treia lună consecutivă de creștere, deși se aștepta o scădere de 1%. Raportul este în general pozitiv și cu siguranță va sprijini dolarul pe termen scurt, reducând unele din îngrijorările legate de apropierea de o recesiune cauzată de creșterea agresivă a ratei și oferind Rezervei Federale americane motive suplimentare pentru o nouă creștere a ratei de dobândă.
Interesul pentru activitățile cu risc de cumpărare a crescut astăzi, indicele bursier din Asia s-a ridicat cu excepția Japoniei, Europa se tranzacționează aproape de nivelurile de închidere de luni, iar contractele futures de septembrie pentru Brent continuă să se mențină peste 73 dolari/baril.
În prezent, doar două bănci mari continuă politica de relaxare – Banca Japoniei și Banca Populară Chineză. Yena continuă să se deprecieze și se va opri doar atunci când BoJ va începe să ia măsuri pentru a reduce stimularea. În ceea ce privește China, ieșirea lentă din restricțiile Covid reprezintă un frână naturală pentru creșterea valutelor țărilor pentru care China este principalul partener comercial, printre care Australia și Noua Zeelandă.
Până când China nu va demonstra că revine pe o traiectorie normală și stabilă de creștere, monedele Australiei și Noii Zeelande vor avea de suportat o presiune suplimentară din cauza deteriorării balanței comerciale.
NZD/USD
Joia vor fi publicate indicii de activitate și optimism în afaceri de la Banca Națională a Noii Zeelande, în mai starea de spirit în cercurile de afaceri a crescut semnificativ și, cel mai probabil, se poate presupune că această creștere va continua. Așteptările în privința propriei activități au revenit, de asemenea, într-o valoare pozitivă, iar intențiile de construcție de locuințe au crescut. Pentru Banca Națională a Noii Zeelande aceasta este o veste neplăcută, deoarece accentul a fost pus pe faptul că la creșterea ratei dobânzii investițiile în locuințe ar trebui să scadă, dar în practică nu se întâmplă acest lucru și, prin urmare, acest component al inflației în creștere este încă foarte puternic.
În general, situația pentru RBNC se înrăutățește, deoarece există multe dovezi că presiunea inflaționistă rămâne puternică și va fi așa pentru o perioadă îndelungată, dar pentru kivi, dimpotrivă, această tendință este pozitivă, deoarece crește șansele de creștere a ratelor, de creștere a rentabilității, deci va crește și cererea pentru valută.
Vineri se încheie programul de subvenționare a prețurilor pentru transportul public, drumuri și benzină, ceea ce va duce la o creștere a inflației pentru aceste componente.
În ceea ce privește poziția BNR, aceasta pentru dolarul neozeelandez la acest moment este mai degrabă un factor de urs. Mai multe bănci centrale au majorat ratele dobânzilor în ultimele 2 săptămâni, în timp ce BNR își menține "strategia de observare și așteptare", cel puțin așa a afirmat șeful băncii Orr când a fost întrebat despre pașii viitori. Prin urmare, până când BNR nu va anunța că este pregătită să mai înalțe dobânda în viitor, în cazul în care inflația nu va scădea la fel de rapid ca și prognoza, dolarul neozeelandez va fi supus unei presiuni suplimentare și șansele de creștere vor fi reduse.
Pozicionarea pentru NZD rămâne neutră, în săptămâna raportată poziția scurtă a crescut cu 113 milioane până la -164 milioane, prețul estimat fiind sub media pe termen lung și orientat în jos.
Kiwi se tranzacționează într-un canal de urși, probabilitatea de a atinge maximul local este de 0,6244, ceea ce este destul de mic, încercările de creștere ar trebui folosite pentru a găsi o oportunitate de intrare într-o poziție scurtă. Ținta cea mai apropiată este mijlocul canalului de 0,6075/90, pe termen lung - limita inferioară a canalului de urși de 0,5890/5910.
AUD/USD
Reuniunea RBA va avea loc săptămâna viitoare, atenția fiind concentrată asupra ultimelor date, care ar putea influența poziția Băncii în ceea ce privește rata, în primul rând indicele prețurilor la consumator în luna mai, care va fi publicat miercuri dimineața. Acest indicator trebuie tratat cu prudență, deoarece unele dintre parametri sunt măsurați trimestrial și nu vor fi incluși în indicatorul din luna mai, iar efectele de bază ale inflației vor fi distorsionate din cauza unei scăderi bruste a componentelor combustibilului (creșterea din mai 2022 cu 11% se va transforma într-o scădere de 5% în mai 2023).
Banca NAB prognozează o inflație ridicată pe termen lung și chiar dacă inflația la produse se va reduce din cauza scurtării lanțurilor de aprovizionare și stabilizării prețurilor la energia, în sectorul serviciilor va rămâne foarte ridicată pentru o perioadă lungă de timp. Există tot mai multe semne că activitatea economică încetinește, cu o creștere a PIB-ului așteptată de doar 0,5% în acest an, iar rata șomajului va ajunge la 5% până la sfârșitul anului 2024. Prognoza ratei de vârf a RBA este încă la nivelul de 4,6%, ceea ce este mai mic decât rata Fed, iar spread-ul de rentabilitate nu este în favoarea dolarului australian.
Joi vor fi publicate datele privind locurile de muncă pentru luna mai și evoluția vânzărilor cu amănuntul, reacția pieței poate fi semnificativă și poate duce la creșterea volatilității AUD.
Poziția scurtă netă pe AUD a scăzut cu 812 milioane în săptămâna raportată la -3,3718 miliarde, poziționarea rămâne în continuare urșilor, dar există semne că achizițiile ar putea fi sporite.
AUD nu are în continuare o direcție evidentă, orice mișcare într-o direcție sau alta se termină rapid și nu există un șofer evident pe baza căruia poate apărea un impuls lung pentru mișcare. Susținem nivelul tehnic de 0,6629 și este puțin probabilă o scădere mai profundă, dar, de asemenea, este puțin probabilă și o actualizare a maximului local de 0,6902. Așteptăm comerțul într-un interval cu o ușoară deplasare în favoarea creșterii.
