Leul australian a fost lovit astăzi. Datele publicate în sesiunea asiatică de miercuri privind creșterea inflației din Australia se află în "zona roșie", fiind semnificativ sub valoarea estimată. Practic, aceasta reprezintă o "condamnare" pentru ședința RBA din iulie. Probabilitatea majorării ratei dobânzii în luna următoare a scăzut semnificativ. Potrivit unor estimări, a ajuns chiar la nivelul zero. Încă dinainte de publicarea de astăzi, mulți factori fundamentali indicau o posibilă pauză în iulie. Raportul privind creșterea inflației din mai a completat doar tabloul fundamental existent.
Inflaţia versus ozzie
Dacă vorbim în termeni de cifre, situația este următoarea. Începând din decembrie 2022 până în martie 2023, indicele prețurilor de consum a prezentat o dinamică descendentă, scăzând de la 8,4% la 6,3%. În aprilie, valoarea ar fi trebuit să scadă la 6,1%, însă, în ciuda prognozelor majorității experților, a crescut la 6,8%. Acest fapt a influențat în mare măsură rezultatele ședinței din iunie, în cadrul căreia RBA a majorat rata cu 25 de puncte. Raportul de astăzi a influențat de asemenea în mare măsură rezultatele ședinței următoare (iulie), deoarece în loc să scadă așa cum se aștepta la nivelul de 6,1%, IPC a scăzut la 5,6%. Aceasta este cea mai lentă rată de creștere a indicatorului din primăvara anului 2022.
Structura lansării indică faptul că creșterea inflației în luna mai a fost în mare parte determinată de creșterea costurilor locuințelor (cu încă 8,4%) și creșterea prețurilor la produsele alimentare și băuturile non-alcoolice (cu 7,9%). Aceste creșteri au fost însă contracarate de o scădere bruscă a prețurilor la carburanții auto (cu 8,0%).
Principalul rezultat al prezentului release în contextul aud/usd este diminuarea atitudinii agresive în ceea ce privește acțiunile ulterioare ale RBA. La finalul întâlnirii din iunie, piața a evaluat probabilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii în iulie ca fiind de 50/50. Tonul declarației însoțitoare a fost caracterizat drept "moderat-agresiv": regulatorul a declarat că în viitor, banca centrală poate reintroduce măsuri stricte de politică monetară, deoarece inflația rămâne la un nivel prea ridicat.
Cu toate acestea, protocolul publicat ulterior, al întâlnirii din iunie, a răcit ardoarea "şoimilor". S-a aflat că Banca Centrală a oscilat între două variante - menţinerea status quo și o creştere a ratei de 25 puncte. În cele din urmă, balanţa s-a înclinat în favoarea celei de-a doua variante, dar, aşa cum au remarcat membrii Comitetului, "argumentele au fost subtil echilibrate". Această formulare indică pregătirea Băncii RBA de a anunţa din nou o pauză în creşterea ratei - iar doar o creştere semnificativă a inflaţiei poate reactualiza problema strângerii politicii monetare.
Consecințele lansării
Și după cum putem vedea, inflația nu a fost de partea dolarului australian. Reactând la această apariție, perechea AUD/USD a atins un minim de preț de trei săptămâni, coborând sub nivelul de 0,66. În mare parte, cumpărătorii de dolari australieni au pierdut ultima carte fundamentală care ar fi putut readuce moneda australiană în "jocul mare". Acum, o orizontare spre nord este posibilă doar printră-un slăbire a dolarului american, care la rândul său așteaptă discursul lui Jerome Powell și publicarea indicelui PCE (programată pentru vineri).
Dacă președintele Rezervei Federale repetă tezele deja exprimate anterior, tendința sudică va continua să se dezvolte, datorită decorelării cursurilor RBA și Fed. Reamintesc că săptămâna trecută, în discursul său în fața congresmenilor, Powell a dat de înțeles că regulatorul este dispus să susțină o nouă creștere a ratei și, posibil, una până la finalul acestui an. Piața este practic sigură că BNR va crește rata în cadrul întâlnirii din iulie, dar rămâne încă în dubii cu privire la perspectivele ulterioare de înăsprire a politicii monetare. Dacă Powell adoptă o poziție mai agresivă în ceea ce privește "perioada de după ratele de bază", dolarul va-și consolida poziția pe întreaga piață, inclusiv în perechea cu dolarul australian.
Este demn de remarcat că "nefarmaciile australiene" vorbesc în favoarea menținerii status quo la ședința din iulie a Băncii Regale australiene. Potrivit celor mai recente date publicate, rata șomajului în Australia a crescut la 3,7% (față de o prognoză de creștere la 3,5%), iar numărul de persoane ocupate a scăzut cu 4.000 în aprilie, în timp ce majoritatea experților prognozau o creștere de aproape 30.000 (acest indicator a căzut în zona negativă pentru prima dată din ianuarie a acestui an).
Raportul de inflație de astăzi a completat doar tabloul fundamental pentru aud/usd, care se conturează în dezavantajul dolarului australian.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic, perechea se află între linia de mijloc și linia de jos a indicatorului Bollinger Bands și sub toate liniile indicatorului Ichimoku (inclusiv sub norul Kumo). În plus, Ichimoku a format un semnal de urșii "Parada liniilor", care avertizează asupra unei scăderi ulterioare a prețului. Toate acestea indică faptul că din pozițiile curente (sau pe unde de corecție), se pot considera vânzări către nivelul de susținere cel mai apropiat de 0,6550 - aceasta este linia de jos a Bollinger Bands pe același interval de timp.
