Perspective pe termen lung.
Perechea valutară GBP/USD a scăzut pur simbolic cu 20 de puncte sau în jur de atât în decursul acestei săptămâni. Pe intervalul de 24 de ore, se poate observa în mod foarte clar că perechea corectează de două săptămâni consecutive, dar această corecție poate fi considerată doar la microscop. În prezent, asistăm la o nouă retragere microscopică, care nu afectează în niciun fel tendința generală ascendentă, care se menține deja de 10 luni. Am atras atenția traderilor de mai multe ori asupra creșterii nefondate a monedei britanice. Cu toate că Banca Angliei a majorat dobânda cu 0,5% cu o săptămână înainte și a dat de fapt de înțeles că ar putea să o crească cel puțin până la 5,5%, considerăm că această influență a fost deja prelucrată de traderi, având în vedere cât de mult crește lira și cât de puternică este creșterea acesteia. Prin urmare, continuăm să concluzionăm că trendul actual este inerțial și trebuie să se încheie în cel mai apropiat viitor.
Din păcate, piața adesea tranzacționează în afara logicii, fundamentelor și contextului macroeconomic. Prin urmare, trendul poate continua (pur teoretic) pentru oricât timp. Cu toate acestea, în ultima vreme am observat semne tehnice ale încheierii lui. Începând cu 8 martie, fiecare următoare undă ascendentă este mai scurtă decât cea anterioară. Fiecare următoare undă corectivă este mai scurtă decât cea anterioară. Prin urmare, considerăm că lira sterlină poate crește până la nivelul de 30 (și acest lucru va fi, de asemenea, fără temei), dar apoi va începe o corecție puternică și îndelungată.
Dorim să remarcăm faptul că săptămâna aceasta, Jerome Powell a declarat de două ori că Rezerva Federală (Fed) poate crește rata de dobândă cheie de încă două ori în acest an. Este vorba despre creșteri "neprevăzute", pe care piața nu le-a putut anticipa înainte. Dolarul a extras puțin dividende din această informație. La fel, a extras, într-o oarecare măsură, din datele solide privind piața muncii, PIB-ul și comenzile pentru bunurile de utilizare îndelungată. Consolidarea dolarului a fost simbolică.
Analiza COT.
Conform ultimului raport privind lira sterlină, grupul "Non-comercial" a deschis 2.800 de contracte de cumpărare (BUY) și a încheiat 2.500 de contracte de vânzare (SELL). Astfel, poziția netă a traderilor non-comerciali a crescut cu încă 5.300 de contracte într-o săptămână și continuă să crească în ansamblu. Indicatorul poziției nete a crescut constant în ultimele 9-10 luni, la fel ca și lira sterlină. În prezent, ne apropiem de momentul în care poziția netă a crescut prea mult pentru a mai conta pe o continuare a creșterii perechii. Considerăm că va începe o scădere lungă și susținută a lirei sterline, rapoartele COT permit încă o ușoară consolidare a monedei britanice, dar devine tot mai dificil să-i acordăm încredere în fiecare zi. Pe baza a ceea ce piața poate continua să cumpere, este foarte greu de spus. Cu adevărat, nu există încă niciun semnal tehnic de vânzare.
Valuta britanică a crescut deja cu un total de 2500 puncte, ceea ce este foarte mult, și fără o corecție puternică în scădere, continuarea creșterii va fi absolut ilogică. Grupul "Non-commercial" are acum un total de 104.400 de contracte de cumpărare și 52.300 de contracte de vânzare deschise. Această discrepanță permite să ne așteptăm la încheierea trendului ascendent. Încă ne raportăm cu scepticism la creșterea pe termen lung a valutei britanice și ne așteptăm la scăderea sa.
Analiza evenimentelor fundamentale.
Nu a avut niciun eveniment macroeconomic important în Marea Britanie săptămâna aceasta. Singurul lucru de remarcat este raportul PIB pentru primul trimestru în evaluarea finală de vineri, care arată același lucru ca cele două evaluări anterioare - 0,1% pe trimestru. Astfel, al patrulea trimestru consecutiv PIB-ul s-a încheiat în intervalul -0,1% - 0,1%. Creșterea economică este practic inexistentă.
În același timp, PIB-ul SUA a crescut cu 2,0% în primul trimestru, ceea ce a fost o surpriză pentru toată lumea, deoarece toate estimările oficiale indicau o creștere de 1,3-1,4%. Dar, așa cum am mai spus, economia americană este acum mult mai puternică decât cea britanică. Cu toate acestea, piața nu pare să acorde foarte multă atenție acestui fapt.
De asemenea, trebuie menționat raportul privind comenzile de bunuri destinate utilizării pe termen lung, care a fost publicat marți și a arătat o creștere mult mai mare decât se preconiza. De asemenea, numărul cererilor de indemnizații de șomaj pentru săptămâna curentă a fost semnificativ mai mic decât se estima. Cu toate acestea, toate aceste informații au avut doar un impact slab asupra dolarului.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 3-7 iulie:
1) Perechea liră/dolar încearcă din nou să înceapă o corecție, dar momentan pare din nou nepersuasivă. Prețul se află în acest moment deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku, astfel că din punct de vedere formal se poate reconsidera pozițiile lungi. Creșterea poate fi confuză, slabă, inerțială și ilogică. Cu toate că trendul ascendent se menține, poate fi foarte incomod să-l tranzacționați.
2) În ceea ce privește vânzările, în acest moment nu există motive tehnice pentru ele. Perechea se află deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku. Prin urmare, cel puțin ar trebui să așteptăm fixarea sub linia Kijun-sen. Există un mare pericol ca perechea să rămână în creșterea sa inerțială în apropierea acestei linii și să o depășească în mod regulat, formând semnale false. Prin urmare, lira sterlină ar trebui să scadă și nu să crească, dar acest lucru nu înseamnă că va începe să facă asta în viitorul apropiat. Este periculos să vindeți într-un trend ascendent, dar și să cumpărați.
Explicații referitoare la ilustrații:
Nivelele de susținere și rezistență, nivelele Fibonacci - acestea sunt nivelele care sunt obiectivele de atins atunci când se deschid cumpărături sau vânzări. În apropierea lor pot fi plasate nivelele Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setările standard), Bollinger Bands (setările standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul „Non-comercial”.
