Va reuși perechea EUR/USD să se apropie de nivelul de 10 cifre în viitorul apropiat? În cadrul acestei analize, vom examina ultimele date economice din SUA și Europa, impactul lor posibil asupra cursurilor valutare și vom discuta previziunile experților cu privire la această pereche.
Deci, ce spun strategii de la Nomura despre pozițiile pe termen lung ale perechii EUR/USD și ce așteptări au pentru sfârșitul lunii august.
Indicele dolarului a avut puține schimbări luni, dar a reușit totuși să depășească nivelul de 103,00. Investitorii au evaluat ultimele date privind indicatorii economici din SUA și perspectivele privind intensificarea măsurilor adoptate de Fed.
Indicele activității de producție ISM indică o contracție semnificativă a activității de producție, cea mai accentuată din mai 2020, în timp ce datele privind cheltuielile consumatorilor, publicate săptămâna trecută, au arătat o încetinire semnificativă.
În această săptămână, de asemenea, este așteptat să fie publicat raportul privind ocuparea forței de muncă, JOLTS și indicele de activitate economică în sectorul serviciilor ISM.
Între timp, urmărirem cu atenție procesul verbal al ultimei întâlniri a FOMC, care urmează să aibă loc miercuri, în căutarea de indicii în privința următorilor pași ai Rezervei Federale. Președintele autorității, Jerome Powell, a confirmat săptămâna trecută că ratele dobânzilor vor continua să crească în acest an.
Pentru a induce o scădere mai susținută a dolarului, sunt necesare date slabe suplimentare privind inflația în SUA. Acestea vor fi cunoscute săptămâna viitoare.
Până în prezent, indicatorul este într-o tendință pozitivă. Maximul săptămânal se află la 103,54. Depășirea acestuia ar putea deschide drumul către maximul din luna mai, de la 104,70.
Dacă ne uităm la dolar pe o perspectivă mai îndepărtată, prognoza pentru acesta rămâne negativă.
Euro a început săptămâna apropiindu-se de vârfurile de două luni față de dolar, dar și-a pierdut repede energie. Acum, perechea EUR/USD ar putea cădea sub nivelul de 1,0800 sau chiar mai jos, dacă valutele din Asia-Pacific vor fi slabe și datele economice din SUA vor stimula întărirea dolarului.
Moneda europeană comună a început săptămâna în creștere și s-a menținut pozitivă pe tot parcursul sesiunii europene de tranzacționare de luni. Cu toate acestea, a pierdut rapid din ritm pe piața americană, deoarece recuperarea începută anterior a yuanului chinezesc și a yenului japonez a scăzut.
"Intervenția Băncii Populare a Chinei de săptămâna trecută nu a reușit să oprească vânzările în zona offshore, dar yuanul a început luna în poziții mai puternice, datorită datelor Caixin PMI din sectorul privat, care au fost mai favorabile decât se aștepta", au comentat reprezentanții Societe Generale.
Luni, Banca Populară a Chinei a consolidat cursul yuanului. Scăderea cererii de CNH (yuan offshore) nu este atât de convingătoare. În fluxurile de știri s-a menționat că recentele fluctuații ale yuanului se află încă în limite rezonabile și nu provoacă panică pe piață.
Majoritatea valutelor au înregistrat scăderi în contextul consolidării dolarului luni, după ce sondajul ISM privind PMI-ul în sectorul producției a arătat aprofundarea recesiunii în luna anterioară din cauza reducerii volumului comenzilor noi, a prețurilor și, în special, a ocupării forței de muncă.
Raportul așteptat pentru sectorul de servicii joi ar putea împinge cea mai mare economie a lumii în recesiune în iunie, indicând o creștere anticipată a șomajului.
Având în vedere că Rezerva Federală pare să continue creșterea ratelor dobânzilor, construcția și industria prelucrătoare, care reacționează puternic la modificările ratelor, ar putea întâmpina probleme în a doua jumătate a anului 2023.
În același timp, sectorul serviciilor se confruntă cu propriile probleme, deoarece începând cu luna octombrie vor fi reluate plățile pentru creditele studențești pentru 43 de milioane de americani. Având o sumă medie lunară de 350 de dolari per persoană, suma totală ajunge la aproximativ 180 de miliarde de dolari pe an, ceea ce reprezintă aproximativ 1% din cheltuielile de consum.
Sondajele Institutului de Management a Aprovizionării (ISM) sunt publicate în paralel cu datele din luna mai privind locurile de muncă vacante și rata de fluctuație a personalului, care sunt urmărite cu atenție de către Rezerva Federală. Vineri va fi publicat raportul privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol pentru luna iunie.
Datele din SUA în această săptămână ar putea reprezenta o mare amenințare pentru euro, în special dacă indicatorii economici ai Europei continuă să fie mai slabi decât prognozele economiștilor.
Timp de această săptămână, datele europene vor fi în umbra publicațiilor americane. Singurele date semnificative în zona euro sunt vânzările cu amănuntul pentru luna mai, care vor fi publicate joi. Euro ar putea fi supus presiunii dacă cifrele indică o scădere a cheltuielilor de consum.
În ultimele luni, economia europeană a arătat semne de încetinire. Cu toate acestea, principalele probleme s-au concentrat în sectorul de producție și în sectoarele dependente de export. În schimb, sectorul serviciilor a rămas relativ stabil.
Scăderea neașteptată a vânzărilor cu amănuntul joi va reprezenta o schimbare semnificativă în economia europeană. Influenta asupra euro va fi, probabil, determinată de modul în care piețele percep posibilitatea sau necesitatea creșterii ulterioare a ratei dobânzii de către BCE.
"Cotatiile indica o scadere a perechii EUR/USD la 1,0500, in timp ce piata bursiera anticipa o crestere spre 1,1000. Acesta este motivul pentru care intervalul sau este atat de limitat", comenteaza expertii de la Nomura.
Expertii asteapta ca euro sa depaseasca nivelul de 1,1200 pana la sfarsitul lunii august.
In ceea ce priveste perspectiva imediata, scenariul de ursoaica ramane relevant, fiind asteptat un trend descendent cu targetul de 1,0860. Apoi este posibila o testare a nivelurilor de 1,0795 si 1,0730. Totusi, pentru un astfel de scenariu, stabilitatea sub nivelul de 1,0940 este importanta.
