Astăzi bursele americane sunt închise - în Statele Unite se sărbătorește Ziua Independenței. Între timp, perechea euro-dolar continuă să derapeze la limita de 8 și 9 cifre, reflectând indecizia atât a cumpărătorilor, cât și a vânzătorilor. Traderilor le este nevoie de un puternic stimulent informațional pentru a ieși din intervalul de prețuri de la 1.0850 la 1.0930, în cadrul căruia perechea a fost tranzacționată în a doua săptămână consecutiv. Ieri cumpărătorii au făcut o încercare corespunzătoare, reacționând la publicarea datelor privind creșterea indicelui de producție ISM. Dar în cele din urmă nu au putut să se consolideze peste nivelul de 1.0930, după care inițiativa a fost preluată de către vânzători. Acum, privirile traderilor sunt îndreptate către evenimentele informative viitoare, capabile să provoace o volatilitate puternică la perechile dolarului. Este vorba despre protocolul ședinței din iunie (programat pentru mâine, 5 iulie) și raportul Nonfarm Payrolls (7 iulie). De asemenea, în centrul atenției participanților de pe piață se află și comentariile membrilor Rezervei Federale și raportul ADP, care este un "prevestitor" al publicațiilor oficiale.
Dar să ne întoarcem la evenimentele de ieri. Indicele de producție ISM a dezamăgit din nou, aflându-se în "zona roșie" pentru a doua oară. În loc să crească la nivelul prognozat de 47,2, indicatorul a scăzut la 46,0. Este cel mai slab rezultat din mai 2020, când Statele Unite (la fel ca întreaga lume) au suferit consecințele crizei COVID-19. Aceasta este o provocare alarmantă pentru taurii dolarului. Amintesc că la sfârșitul lunii iunie, dolarul a primit un sprijin neașteptat din partea statisticilor americane: conform estimării finale, PIB-ul țării a crescut în primul trimestru nu cu 1,3%, ci cu 2%. Acest rezultat a întărit așteptările în favoarea acțiunilor Rezervei Federale în cadrul ședinței din iulie. Imediat după publicarea raportului, probabilitatea creșterii ratei în această lună a crescut la 90% (conform datelor instrumentului CME FedWatch Tool). Indicele de producție ISM eșuat a diminuat puțin această probabilitate (la 85%), dar în general nu a distrus construcția prognozei existente. Piața este practic sigură că Fed va crește rata în iulie și în același timp aproape sigură că banca centrală va menține statu quo la următoarea ședință (probabilitatea unei "pauze în septembrie" este de 65%).
Având în vedere această dispoziție de natură fundamentală, un rol cheie în determinarea perspectivei pe termen mediu a dolarului american va fi jucat mai degrabă de Non-Farm-uri decât de "minutul" FED. Conform graficului punctual actualizat în iunie (dot plot), majoritatea membrilor organului de reglementare admit încă două creșteri ale ratei dobânzii până la sfârșitul acestui an. Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, în una dintre ultimele sale declarații, a confirmat, de asemenea, orientarea beligerantă a "majorității membrilor Comitetului", care au afirmat necesitatea a "cel puțin două" creșteri ale ratei în cadrul acestui an.
Protocolul ședinței din iunie poate reflecta doar tezele menționate mai sus, care au fost deja menționate de mai multe ori și deja valorificate de piață. Dacă traderii nu vor vedea nimic nou pentru ei (ceea ce este foarte probabil), pur și simplu vor ignora această lansare.
Și Nonfarmele din iunie au capacitatea de a provoca o volatilitate serioasă pe perechea eur/usd, în special dacă rezultatele ies în "zona roșie", iar indicatorul favorabil inflației dezamăgește. Potrivit previziunilor preliminare, indicatorul privind salariul mediu pe oră în iunie ar trebui să se situeze la 4,2% an/an, reflectând o încetinire (în mai a fost de 4,3%). Și cu toate că această încetinire va fi una minimă, rezultatul prognozat (4,2%) va fi cel mai slab din septembrie 2021. Dacă acest component al raportului se va afla în "zona roșie", dolarul american va fi sub presiune, chiar și dacă toate celelalte indicatori ies în limitele prevăzute. Piața va continua să aibă încredere în creșterea ratei dobânzii în iulie, dar îndoielile privind pașii ulteriori ai Rezervei Federale vor permite cumpărătorilor de eur/usd să testeze din nou limitele superioare ale intervalului 1,0850 - 1,0930.
Comentariile reprezentanților Rezervei Federale pot, de asemenea, să "stimuleze" perechea valutară. De exemplu, mâine, pe 5 iulie, este așteptat discursul președintelui Rezervei Federale din New York, John Williams. El are drept de vot în Comitetul (din funcție) și este unul dintre cei mai influenți oficiali din cadrul FED. În ziua următoare (adică joi), poziția sa va fi exprimată de colega lui Williams, șefa băncii federale din Dallas, Lori Logan, care are și ea drept de vot.
Factorii fundamentali menționați mai sus pot consolida sau slăbi moneda americană. Astfel, perechea eur/usd va fi determinată în perspectiva medie în direcția cifrei de 10 sau în zona cifrei de 7. În timpul acesta, traderii perechii sunt nevoiți să tranzacționeze într-un interval de preț destul de restrâns, fiind de facto prinși în capcana zonei de consolidare.
La fel spune și "tehnica". Pe intervalele de timp D1, perechea se află în continuare între linia medie și cea superioară a indicatorului Bollinger Bands și, în același timp, între liniile Kijun-sen și Tenkan-sen. Este recomandat să se ia în considerare pozițiile lungi doar după ce cumpărătorii depășesc zona de prețuri 1,0850 - 1,0930. În acest caz, indicatorul Ichimoku va forma un semnal bullish "Parada liniei" pe D1, deschizând astfel calea către următorul nivel de rezistență, 1,1040 (linia superioară a Bollinger Bands pe același interval de timp). În schimb, vânzările vor fi relevante după ce vânzătorii vor depăși limitele inferioare ale norului Kumo (1,0820) - în acest caz, "Parada liniei" va avea un caracter bearish.
