Tema posibilității creșterii ratelor dobânzilor în SUA continuă să se dezvolte pe piețe, având un efect semnificativ, mai ales emoțional, negativ.
Joi au fost publicate datele recente privind numărul de locuri de muncă noi în sectorul privat al economiei americane de către compania ADP. Cifrele s-au dovedit semnificativ mai mari decât prognoza consensului, de 228.000, și au arătat o creștere puternică la 497.000 în iunie, în comparație cu revizuirea în scădere la 267.000 în datele din mai. Și deși valorile acestei companii nu coincid întotdeauna cu cele oficiale ale Ministerului Muncii, s-au dovedit mult mai optimiste și indică faptul că piața forței de muncă din America se descurcă destul de bine. Investitorii nu s-au deranjat nici măcar de faptul că o parte semnificativă dintre aceste locuri de muncă aparțin sectorului serviciilor și nu sectorului real al economiei, care produce ceva. Ei au reacționat pur și simplu la cifre în sine. Și reacția lor a fost negativă.
De ce participanții la tranzacții au perceput aceste știri ca negative?
Amintim că chiar anul trecut, pe piață au existat dezbateri privind cât de agresivă va fi Federația Rusă în creșterea ratelor. Se credea că piața forței de muncă puternică va permite reglementatorului să lupte mai activ împotriva inflației prin creșterea ratelor de dobândă. Și acum această temă este din nou în centrul atenției pieței. Investitorii se tem că acesta ar putea decide să pună capăt inflației printr-o singură lovitură prin continuarea creșterii ratelor, deoarece riscul unei recesiuni este extrem de scăzut în acest caz. Iar acest lucru afectează din nou negativ cererea pentru activele riskante.
Astfel, dacă astăzi datele de la Ministerul Muncii privind numărul de locuri de muncă noi vor fi și mai mari decât prognoza de 225.000, se va putea observa continuarea dinamică negativă de ieri pe piețe. În același timp, dacă acestea, dimpotrivă, vor fi puțin mai slabe decât așteptările, piețele ar putea să se calmeze puțin și să înceapă să se redreseze, deoarece așteptările privind continuarea politicii monetare agresive a Federației Ruse se vor slăbi.
Pe această undă, creșterea rentabilității trăsurilor ar putea încetini, de asemenea. În ceea ce privește dinamica dolarului, considerăm că raportul său general față de coșul de valute principale nu va suferi modificări semnificative, deoarece nu este necesar să vorbim despre realitatea unei creșteri potențiale în momentul de față, în ciuda tuturor speculațiilor cu privire la continuarea creșterii ratelor în Statele Unite. Acest lucru va putea fi discutat serios numai în cazul în care inflația va înregistra o reluare a creșterii sau o stagnare.
Prognoza zilei:
USD/CAD
Perechea de valute poate primi suport dacă datele referitoare la ocuparea forței de muncă din SUA se dovedesc a fi mai bune decât cele de ieri de la ADP. Acest lucru ar putea duce la fracturarea nivelului de 1,3380 și la o creștere rapidă a perechii către 1,3465.
XAU/USD
Perechea de valute are o mare probabilitate de a se consolida în intervalul 1900,00 - 1931,10 și de a primi suport doar în cazul unor valori mai slabe privind numărul noilor locuri de muncă din SUA, iar apoi să crească până la 1955,00 săptămâna viitoare.
