Euro și lira sterlină au ajuns la noi niveluri maxime anuale după ce s-a aflat că inflația în SUA a scăzut brusc luna trecută, oferind speranțe că Rezerva Federală va putea în curând să oprească creșterea agresivă a ratelor dobânzilor din ultimele decenii - toate acestea nu sunt în favoarea dolarului american.
Potrivit raportului, indicele prețurilor de consum a crescut doar cu 3% luna trecută față de anul trecut. Creșterea lunară față de mai a fost de 0,2%. Aceste cifre sunt mult sub prognozele economiștilor. Indicele de bază, fără alimente și energie, a crescut cu 0,2% față de luna anterioară. Prețurile au crescut doar cu 4,8% față de anul trecut, ceea ce este cel mai scăzut nivel din sfârșitul anului 2021. Cu toate acestea, aceste cifre sunt încă semnificativ peste nivelul țintă al Rezervei Federale.
Pe această fond, randamentele obligațiunilor de stat au scăzut brusc, acțiunile au crescut, iar dolarul s-a prăbușit în fața euro și lirei sterline. Șansele pentru încă o majorare a ratei obiectiv a Rezervei Federale după ședința din iulie au scăzut brusc sub 50%.
Conform raportului, cauza principală a încetinirii indicatorului general constă în faptul că datele recente sunt comparate cu luna iunie 2022, când creșterea rapidă a prețurilor la energie a dus la o creștere a inflației la nivelul maxim din ultimele patru decenii. Astăzi vom avea datele privind prețurile producătorilor, așa că vom vedea ce schimbări ne așteaptă acolo. Raportul evidențiază, de asemenea, progresul în reducerea presiunii de preț, iar dinamica este mult mai importantă pentru noi, ca traderi, decât indicatorii înșiși, deoarece pe baza acestora luăm deciziile. Dar, așa cum am menționat anterior, presiunea de preț depășește semnificativ indicatorul obiectiv stabilit de Rezerva Federală și va împinge politicienii să reia creșterea ratei dobânzilor în cadrul ședinței din 25-26 iulie.
Acum, oficialii au la dispoziție toate datele, începând de la vânzările cu amănuntul și piața muncii, până la indicele general și de bază al prețurilor de consum. Azi vor fi disponibile și datele privind prețurile producătorilor. Pe baza lor, politicienii își vor construi noile lor prognoze referitoare la viitoarea politică monetară. Și cel mai probabil, nu o vor construi în favoarea dolarului american.
Raportul arată, de asemenea, că categoria principală de servicii, cu excepția locuințelor și a energiei, care este urmărită de oficialii Rezervei Federale în evaluarea traiectoriei inflației, a avut puține schimbări în luna iunie față de luna precedentă. Comparativ cu anul trecut, creșterea s-a încetinit la 4%, ceea ce reprezintă și cel mai mic nivel de creștere de la sfârșitul anului 2021. Deși prețurile la produsele energetice au crescut, inclusiv la benzină și electricitate, prețurile la mașinile second-hand au scăzut pentru prima dată în ultimele trei luni. Cheltuielile cu locuința, care reprezintă cea mai mare componentă a serviciilor și constituie aproximativ o treime din indicele general al prețurilor de consum, au crescut cu 0,4%. Oficialii Rezervei Federale sunt îngrijorați și de prețurile la bunuri, care au fost un factor de desinflație anul trecut, dar au arătat semne de întărire în ultimele luni. Cu excepția alimentelor și a produselor energetice, prețurile la bunuri au scăzut pentru prima dată în 2023.
În orice caz, scăderea presiunii prețurilor se reflectă clar în cererea de active cu risc, deoarece probabilitatea unei abordări mai flexibile din partea Rezervei Federale se intersectează cu politica agresivă a Băncii Centrale Europene și Băncii Angliei, ceea ce conferă un avantaj euro și lirei sterline.
În ceea ce privește imaginea tehnică a EURUSD, pentru a menține controlul cumpărătorilor este necesar să depășiți nivelul de 1.1175 și să vă consolidați acolo. Acest lucru va permite să urmăriți nivelul de 1.1230. Deja de la acest nivel se poate ajunge la 1.1270, dar fără o statistică puternică pe zona euro va fi destul de dificil de realizat. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, aștept acțiuni serioase din partea marilor cumpărători doar în zona de 1.1130. Dacă nu există nimeni acolo, ar fi bine să așteptați actualizarea minimului de 1.1090 sau să deschideți poziții lungi de la 1.1060.
În ceea ce privește imaginea tehnică GBPUSD, cererea pentru lira sterlină rămâne destul de bună, indicând continuarea formării unei piețe optimiste. Putem spera la o creștere a perechii după controlul asupra nivelului de 1,3040, deoarece depășirea acestui interval va consolida speranța pentru o recuperare ulterioară în zona de 1,3070, după care vom putea vorbi și despre o creștere mai accentuată a lirei sterline către zona de 1,3100. În cazul în care perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 1,2990. Dacă vor reuși să facă acest lucru, ruperea acestui interval va lovi pozițiile taurilor și va duce GBPUSD la minimul de 1,2945, cu perspectiva de a ajunge la 1,2900.
