Dolarul australian continuă să scadă în raport cu valuta americană. Este remarcat că astăzi perechea AUD/USD scade chiar și în contextul dinamicii descendente a indicelui dolarului american. Protocolul contradictoriu al ședinței RBA din luna iulie, care a fost publicat în timpul sesiunii asiatice de marți, nu a oferit sprijin pentru dolarul australian. Contextul fundament al situației se dezvoltă în prezent în detrimentul dolarului australian, deși pe termen mediu situația poate suferi modificări semnificative. Dar în prezent, AUD/USD se află sub presiune, chiar dacă pozițiile dolarului verde sunt slabe.
Datele chinezești și protocolul RBA
Joi trecută, cuplul a actualizat maximul local (aproape lunar), apropiindu-se de nivelul de 69. Dar cumpărătorii nu au apucat să testeze acest nivel - dolarul american și-a făcut din nou simțită prezența, consolidându-se pe fondul publicării datelor privind încrederea consumatorilor. Indicele de încredere a consumatorilor de la Universitatea Michigan s-a dovedit a fi în "zona verde", sărind la nivelul de 72,6 puncte (față de o prognoză de creștere la 65,5). Acesta este cel mai puternic rezultat din septembrie 2021. Valuta americană s-a agățat de această speranță, permițând urșilor aud/usd să inițieze un contraatac sudic către nivelul de bază de 68.
Știrea despre creșterea economiei chineze a adăugat combustibil pe foc. Produsul Intern Brut al Chinei în al doilea trimestru al acestui an a crescut cu 6,3% în termeni anuali, în timp ce prognoza consensului indica o creștere de 7,3%. Trebuie menționat că economia chineză trebuia să înregistreze în orice caz o creștere semnificativă în acest an datorită efectului de bază scăzută. În aprilie-mai 2022, în câteva mari orașe din China au fost impuse restricții stricte de carantină, inclusiv într-o regiune economică cheie a țării - orașul Shanghai. Blocada strictă de aproape două luni a paralizat practic acest megapolis. Însă chiar și luând în considerare baza scăzută, rezultatul trimestrului al doilea a fost cu un procent mai mic decât prognoza. Este bine cunoscut faptul că China este unul dintre principalii parteneri comerciali ai Australiei, așadar aceste rezultate au slăbit pozițiile cumpărătorilor de AUD/USD.
La rândul său, protocolul publicat astăzi de RBA a intensificat presiunea asupra dolarului australian, chiar dacă în sine documentul este destul de contradictoriu și cu siguranță nu are un caracter "de porumbel". În primul rând, membrii consiliului au fost de acord că în viitor ar putea fi necesară o "anumită strângere suplimentară" a politicii monetare, și asta în viitorul apropiat: această chestiune va fi discutată în cadrul ședinței din august. În al doilea rând, banca centrală s-a îngrijorat din nou de inflație, în ciuda "nuanțelor roșii" ale celor două ultime rapoarte privind IPC-ul. Regulatorul a remarcat că, pe de o parte, inflația internă a scăzut, dar pe de altă parte inflația în sectorul serviciilor rămâne ridicată - "la fel și costurile cu chiriile, energia și produsele alimentare". Banca Centrală a atras, de asemenea, atenția asupra creșterii indicatorului favorabil inflației - salariul a crescut în termeni anuali la 4% în al treilea trimestru.
Altfel spus, Banca Rezervă a Australiei a lăsat o ușă deschisă pentru o nouă creștere a ratei dobânzii, "legând" decizia din august de evoluția principalelor indicatori macroeconomici - în primul rând inflația și piața muncii.
Reacția aud/usd
După reacția traderilor din aud/usd, aceștia și-au concentrat atenția asupra formulărilor prudente ale protocolului, a căror retorică are un caracter "concludent". De exemplu, în textul documentului se menționează că Consiliul a luat în considerare posibilitatea menținerii ratei la același nivel sau majorarea cu 25 de puncte, "dar argumentele în favoarea menținerii ratelor au fost mai consistente". De asemenea, membrii Băncii Centrale sunt îngrijorați de scăderea ritmului de creștere a economiei: se remarcă faptul că situația financiară a multor gospodării se poate înrăutăți, iar rata șomajului "ar putea crește mai mult decât este necesar". Banca Centrală constată că ritmul de creștere a economiei a încetinit semnificativ, creșterea PIB în trimestrul al doilea al acestui an a fost de doar 0,2% în termeni trimestriali.
Și totuși, în opinia mea, tema principală a protocolului publicat este posibila creștere a ratei dobânzii în cadrul ședinței din august. În acest context, un rol cheie vor avea comunicatele macroeconomice care vor fi publicate în următoarele 10 zile. Astfel, poimâine, pe 20 iulie, vom afla datele referitoare la creșterea pieței muncii din Australia (rata șomajului ar trebui să rămână la nivelul de 3,6%, iar numărul persoanelor ocupate să crească cu doar 17 mii). Și săptămâna viitoare - pe 26 iulie - vor fi date publicității rapoartele privind inflația. Vom afla dinamica indicelui prețurilor de consum pentru luna iunie și pentru al doilea trimestru al anului 2023. Raportul privind inflația va influența practic soarta ședinței din august, având în vedere și retorica protocolului întâlnirii din iulie a membrilor RBA.
Concluzii
Perechea aud/usd scade pe baza unor motive fundamentale destul de incerte. Prin urmare, pozițiile scurte asupra perechii par să fie riscuriante. Dacă "Non-Farm Payrolls" din Australia vor fi în zona verde (ca să nu mai vorbim de raportul inflaționist), cumpărătorii vor prelua inițiativa și se vor întoarce la nivelurile de 69 yen.
La fel spune și "tehnica". Perechea se află pe D1 între liniile medie și superioară ale indicatorului Bollinger Bands, precum și deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku, care indică semnalele taurului. Cu alte cuvinte, perechea menține potențialul de creștere - cel puțin până la primul nivel de rezistență de 0,6900 (linia superioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficul zilnic).
