Când Rezerva Federală se pregătește să-și tragă ultima glonț din pistol, un raliu al aurului nu ar trebui să surprindă pe nimeni. Apropoapea de încheierea ciclului de strângere a politicii monetar-creditare crează un context favorabil pentru "tauri" în ceea ce privește raportul XAU/USD. În astfel de condiții, randamentele obligațiunilor de tezaur scad, iar dolarul american se retrage. Această conjunctură a piețelor datoriilor și valutelor duce la reînvierea interesului investitorilor pentru achiziționarea ETF-urilor orientate spre metalele prețioase și la creșterea prețurilor.
Investitorii tot mai des se îndreaptă către ideea că recesiunea mult așteptată de decenii nu va avea loc. Dacă există o scădere în economia SUA, va fi una ușoară și de scurtă durată. Acest lucru creează baza pentru o creștere a cererii de active de pe piața de mărfuri. Inclusiv pentru aur și argint. În același timp, creșterea ratei de bază a fondurilor federale cu 525 puncte de bază va începe în curând să fie resimțită. Statisticile macroeconomice ale Statelor Unite se vor deteriora, iar discuțiile despre creșterea costului împrumuturilor vor dispărea complet de pe piață. Deja acum, doar 19 dintre cei 106 experți Reuters cred în prognoza FOMC pentru luna iunie cu privire la creșterea ratei până la 5,75%.
Înlocuirea „vulturilor” cu „porumbei” și conversațiile despre relaxarea politicii monetare. Stimulentul monetar al Rezervei Federale - un semn bun pentru XAU/USD, deoarece influxul de lichiditate pe piețele financiare va spori cererea de investiții în aur. Nu este surprinzător faptul că, după 19 zile de retrageri din ETF-uri, există un influx de capital în fondurile specializate de pe bursă, pentru mai multe zile. Acest lucru susține metalul prețios.
Dinamica fluxurilor de capital în ETF-uri
Cu toate acestea, nu cred că îi va fi ușor. Creșterea vânzărilor cu amănuntul de bază cu 0,6% lună după lună în iunie indică stabilitatea economiei americane. În acest context, scăderea indicelui USD după publicarea datelor privind inflația din SUA pare excesivă. Aurul este un antidualar. Dacă "americanul" va arăta colții, XAU/USD va fi forțată să facă un pas înapoi.
Da, declarația lui Klaas Knot că majorarea ratei depozitelor BCE în septembrie nu este garantată, a redus randamentul nu doar al obligațiunilor europene, ci și al celor mondiale și a susținut metalele prețioase. Cu toate acestea, discursul șefului Băncii Olandei a slăbit euro-ul. Cu alte cuvinte, a adăugat vânturilor indexului USD. Nu este cea mai bună veste pentru XAU/USD.
Astfel, perspectivele pe termen mediu ale aurului arată "haioase", dar în viitorul apropiat există o mare probabilitate de consolidare și retragere. Mai ales că investitorii preferă să stea deoparte și să aștepte judecățile Rezervei Federale și Băncii Centrale Europene cu privire la ratele de la 28 iulie.
Combinația de modele de inversare 1-2-3 și valurile Wolfe a fost lucrată tehnic în mod clar. Prețurile metalelor prețioase au ajuns aproape de țintă la 1990 de dolari pe uncie, conform ultimului model grafic. Pozițiile long formate în momentul ruperii la 1943 de dolari pe uncie vor permite creșterea în timpul retragerii. În general, atâta timp cât aurul se menține deasupra limitei superioare a intervalului de prețuri echitabile de 1904-1954 de dolari pe uncie, situația pe piață este controlată de "taurii", așa că trebuie să ne concentrăm pe cumpărături.
