Perspectiva pe termen lung.
Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o scădere de 120 de puncte în această săptămână. Nu se poate spune că scăderea monedei europene a fost cauzată de un fundament sau un context macroeconomic, dar nici să spunem că scăderea a fost ilogică nu este posibil. Problema este că euro continuă să crească în general. Continuă să crească fără un motiv întemeiat, fără logica specifică și pur și simplu inerțial. Și o corecție de 120 de puncte nu înseamnă mare lucru, mai ales pe o perioadă de 24 de ore. Prin urmare, în mare, nu am văzut încă nicio corecție. Prețul nu a reușit să ajungă chiar la linia critică, deși aceasta nu este situată foarte departe de ea. De aceea, am văzut doar o retragere obișnuită, nimic mai mult.
Din evenimentele fundamentale nu se poate remarca ceva într-adevăr important. Deja săptămâna viitoare vor avea loc ședințele FRS și BCE, așa că este în "regim de tăcere", ceea ce implică o interdicție asupra comentariilor cu privire la politica monetară a băncilor centrale făcute de oficiali. Prin urmare, nu a existat niciun discurs important. Cu toate acestea, trebuie menționat, în spiritul corectitudinii, că în ultimele săptămâni niciunul dintre aceste discursuri nu a generat reacții pe piață. Totuși, ele ar fi putut avea un impact în modul de fundal.
În esență, tendința ascendentă persistă, având în vedere apropierea întâlnirilor BCE și FED, unde intrigile vor fi minime și absența dorinței participanților de pe piață de a vinde pairul. Prin urmare, pozițiile lungi rămân relevante. Cu toate acestea, deschiderea acestora nu este prea sigură deoarece euro se deplasează în sus fără o bază solidă și, prin urmare, poate coborî în orice moment, așa cum a făcut lira în această săptămână. Cu toate acestea, momentan nu există semne de încheiere a tendinței ascendente. Putem remarca doar un rebound clar și precis de la nivelul Fibonacci de 61,8%, însă acesta poate provoca doar un retracement, nu o nouă tendință.
Analiza COT.
Vineri a fost publicat noul raport COT pentru data de 18 iulie. În ultimele 10 luni, datele din rapoartele COT au reflectat în întregime ceea ce s-a întâmplat pe piață. Din ilustrația de mai sus se poate observa foarte bine că poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească în septembrie 2022, iar în același timp moneda europeană a început, de asemenea, să crească. În ultimele 5-6 luni, poziția netă aproape că nu mai crește, dar moneda euro rămâne foarte sus. În prezent, poziția netă a comercianților necomerciali rămâne "de taur" și este puternică, iar moneda europeană continuă să se aprecieze în raport cu dolarul.
Am atras deja atenția traderilor asupra faptului că o valoare "poziție netă" destul de ridicată permite încheierea unei tendințe ascendente. Acest lucru este semnalizat de primul indicator, în care liniile roșie și verde sunt foarte separare una de cealaltă, ceea ce adesea precede sfârșitul unei tendințe. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor Buy din grupul "Non-commercial" a crescut cu 40,1 mii, iar numărul contractelor SELL - cu 1,5 mii. Prin urmare, poziția netă a crescut cu încă 38,6 mii de contracte. Numărul de contracte BUY este mai mare decât numărul de contracte SELL la traderii non-comerciali cu 179 de mii, ceea ce reprezintă o discrepanță foarte mare, o diferență de peste trei ori. În principiu, chiar și fără rapoarte COT, este evident că valuta europeană ar trebui să scadă, dar piața nu se grăbește cu vânzarea și nu există semnale clare de inversare.
Analiza evenimentelor fundamentale.
In ultima saptamana, in Uniunea Europeana a fost publicat un singur raport - indicele preturilor de consum pentru luna iunie. Cu toate acestea, nu a fost nimic de bucurat, deoarece a fost publicata a doua evaluare a acestui indicator, care diferă rar de prima. La fel s-a întâmplat și în această săptămână. Inflația a scăzut la 5,5%, inflația de bază a crescut la 5,5%, iar comercianții știau deja toate acestea cu două săptămâni în urmă. Prin urmare, nu a urmat nicio reacție și scăderea euro nu este evident legată de acest raport.
Practic, acest raport nu a schimbat nimic. BCE, așa cum s-a intamplat si inainte, trebuie sa continue strângerea monetara. Deci, nu este nici o îndoială că săptămâna viitoare rata va crește încă 0,25%. Va fi aceasta ultima creștere? Puțin probabil, dar BCE se pregătește cu siguranță pentru finalizarea ciclului de strângere monetara. Semnalele pe care le poate oferi pietei Christine Lagarde pot crea o presiune suplimentara asupra monedei euro, de care "cel mai mare ratat al anului" dolarul are nevoie atât de mult.
Planul de tranzacționare pentru săptămâna 24 - 28 iulie:
1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea valutară a reluat brusc și neașteptat tendința ascendentă care a fost întreruptă timp de șase luni. Perechea a retestat nivelul de 61,8% Fibonacci la 1,1270 și a început o mică retragere în jos, dar nu există semne că tendința ascendentă se apropie de sfârșit. Prin urmare, achizițiile sunt mai actuale acum și în ceea ce privește fundamentul acestei mișcări - judecați singuri, dar credem că nu există motive fundamentale. Euro a crescut cu 1700 de puncte într-un an incomplet, în timpul căruia RBC crește rata de dobândă mai rapid și mai puternic decât BCE.
2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea pot fi deschise pe intervalul de timp de 24 de ore cel puțin după încălcarea liniei Kijun-sen. Euro a rămas supra-cumpărat, prin urmare, scăderea este o variantă mai probabilă, dar piața continuă formarea unei tendințe ascendent. Fundamentul și macroeconomia sunt secundare în acest moment.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelele de suport și rezistență, nivelurile Fibonacci - sunt niveluri care sunt ținte când se deschid achiziții sau vânzări. În apropierea lor se pot plasa nivelele Take Profit.
Indicatorii Ichimoku (setările standard), Benzi Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).
Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".
