Euro și lira sterlină au crescut ieri și continuă să crească astăzi, după ce Sistemul Federal de Rezerve a continuat să crească ratele dobânzii, iar președintele Jerome Powell a lăsat deschisă posibilitatea unei creșteri ulterioare, care, așa cum a subliniat, va depinde de datele primite.
După o pauză care a avut loc în iunie anul acesta, politicienii au decis să crească din nou costurile de împrumut. Creșterea cu un sfert de punct procentual, o decizie unanință, a dus la creșterea rangului ratei dobânzii cheie a FRS la 5,25-5,5% - cel mai înalt nivel în ultimii 22 de ani.
Presiunea asupra dolarului a fost generată în timpul discursului lui Powell, în care a indicat semne încurajatoare că creșterea ratelor ajută la controlul presiunii inflaționiste, însă a repetat că politicienii trebuie să parcurgă încă un drum lung pentru a readuce inflația la ținta de 2%. Șeful Rezervei Federale a refuzat să comenteze când oficialii vor planifica din nou o creștere a ratelor, invocând multitudinea de date economice care trebuie obținute înainte de următoarea ședință a Fed în septembrie de anul acesta. Cu siguranță, cea mai mare preocupare a Fed este raportul privind ocuparea forței de muncă, care va fi dublu - pentru iulie și august, precum și cele două rapoarte privind inflația. Toate aceste date vor influența decizia noastră într-o măsură mai mare sau mai mică. Scenariul ideal ar fi o reducere a presiunii inflaționiste, menținându-se totuși stabilitatea pe piața muncii.
Și deși piețele au primit această decizie în mod calm, euro și lira sterlină au reușit să își consolideze pozițiile față de dolar, continuând creșterea care a avut loc pe întreaga săptămână. În prezent, pe piața swapurilor, comercianții cu o probabilitate mare de 50% se așteaptă la o nouă creștere a ratei de dobândă a Federației Ruse până la finalul anului. Mult va depinde și de semnalele pe care le vor face reprezentanții sistemului federal de rezervă după setul de date din iulie, așteptat deja săptămâna viitoare.
Aș remarca faptul că începând cu începutul anului trecut, Rezerva Federală a SUA a desfășurat cea mai agresivă campanie de strângere a politicii monetare de la anii 1980, în încercarea de a controla inflația, care a atins un maxim de 40 de ani în 2022. Lipsa unor schimbări semnificative în declarația politică sugerează că majoritatea funcționarilor doresc în continuare să lase ușa deschisă pentru o nouă majorare a dobânzilor. Cu toate acestea, declarația mai puțin agresivă a președintelui Jerome Powell în cadrul conferinței de presă de după ședință indică faptul că există disponibilitatea de a amâna majorarea la ședința din septembrie, cu condiția ca datele privind inflația să indice o scădere a acesteia.
În ceea ce privește contextul tehnic actual al EURUSD, pentru a menține controlul de către cumpărători, este necesar să se depășească nivelul de 1.1120 și să se consolideze acolo. Acest lucru va permite să se ajungă la nivelul de 1.1155. Deja de la acest nivel se poate avansa către 1.1190, dar acest lucru va fi destul de problematic fără o poziție fermă a Băncii Centrale Europene cu privire la ratele dobânzilor. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, aștept acțiuni semnificative doar în zona de 1.1070 din partea cumpărătorilor mari. Dacă nu există nicio intervenție în acea zonă, ar fi bine să se aștepte la o nouă minimă de 1.1025 sau să se deschidă poziții lungi de la 1.0980.
În ceea ce privește imaginea tehnică a GBPUSD, cererea pentru aceasta rămâne constantă. Să sperăm într-o creștere numai după obținerea controlului asupra nivelului de 1.2970, deoarece revenirea în acest interval va întări speranța de revenire către zona de 1.3030, moment în care putem vorbi și despre o creștere mai accentuată a lirei sterline către nivelul de 1.3085. În cazul unei scăderi a perechii valutare, urșii vor încerca să obțină controlul asupra nivelului de 1.2920. Dacă reușesc să facă acest lucru, ruperea acestui interval va afecta pozițiile taurilor și va duce GBPUSD către minimul de 1.2870, cu perspectiva de a ajunge la 1.2810.
