Perechea valutară EUR/USD a fost clar orientată joi spre reluarea trendului ascendent. Amintim că cu o zi înainte, datorită rezultatelor ședinței Fed și discursului lui Jerome Powell, moneda americană a scăzut, deși ambele evenimente pot fi considerate "moderat doveziști". Rata a crescut, încă o dată, cu 0,25%, iar Jerome Powell a deschis calea unor noi strângeri monetare în 2023. Ce mai era necesar pieței pentru a cumpăra dolari? La ce se așteptau traderii, dacă rata în SUA este deja de 5,5%, iar dolarul a scăzut liniștit în ultimele 10 luni? Prin urmare, considerăm că miercuri și jumătatea de joi am asistat din nou la o cădere injustă a dolarului. Cu toate acestea, joi a scăzut deja și euro, deoarece piața a reușit să includă în preț și cea mai "doveziștă" variantă cu privire la BCE...
Cu toate acestea, vom discuta puțin despre fundament. Deocamdată, trebuie menționat că reluarea trendului global ascendent este amânată și sperăm că este chiar încheiat. Încă nu vedem de ce moneda euro ar putea continua să crească pe termen lung, chiar dacă Christine Lagarde a vorbit deja deschis despre o pauză. Cu câteva luni în urmă am repetat de mai multe ori că BCE nu are aceleași posibilități ca Fed sau Banca Angliei, deoarece regulatorul european trebuie să ia în considerare situația economică a celor 27 de state și să echilibreze rata pentru statele puternice și cele slabe. Istoricește, BCE crește rata mai puțin decât Fed sau Banca Angliei.
Prin urmare, dacă în trecut moneda euro putea crește pe baza unor așteptări exagerate privind politica monetară, acum chiar și acest factor este anulat. Părul a coborât din nou sub linia de medie mobilă, deci ar trebui și ar trebui să continue să scadă, deoarece este încă supra-cumpărată și nu am văzut încă o corecție normală în ultimele 10 luni.
Retorica lui Lagarde a fost "dovada blândetii".
Deci, Christine Lagarde a declarat în mod deschis că în septembrie reglementatorul european ar putea face o pauză. În principiu, restul nu contează deloc, deoarece piața a reacționat doar la această frază. Desigur, Lagarde a afirmat că ratele vor rămâne la nivelurile actuale cât timp va fi nevoie și că deciziile privind ratele vor fi luate în funcție de informațiile macroeconomice primite. Cu toate acestea, dacă BCE ar fi fost capabil să continue strângerea monetară, atunci șeful său ar fi declarat-o în mod clar. Este evident că ratele de 4,25% nu sunt suficiente pentru a readuce inflația la nivelul de 2% într-un timp scurt. BCE transformă, așadar, problema stabilității prețurilor într-o chestiune pe termen lung. Iar asta nu a plăcut pieței.
Menționăm că BCE se poate înălța de 2 sau 3 ori în continuare, ceea ce este o strângere destul de serioasă. Dar acum piața nu mai crede într-un scenariu agresiv de strângere. Piața este dezamăgită. Considerăm că acesta ar putea fi un moment de cotitură în viața EUR/USD, deoarece moneda europeană a crescut o lungă perioadă de timp, fără să se înțeleagă de ce. Am remarcat deja de mai multe ori faptul că dolarul scade aproape tot timpul când Fed creștea activ rata. Poate piața a anticipat în avans toate strângerile politicii monetare din SUA, atunci de ce nu a făcut la fel cu rata BCE? Pe baza acestei întrebări simple, considerăm în continuare că moneda europeană ar trebui să scadă, cel puțin către nivelul de 1,05.
Christine Lagarde a asigurat, de asemenea, că o posibilă pauză nu va dura mult. Șefa BCE a menționat multe lucruri despre inflație, activitatea economică și de afaceri, cererea externă scăzută, dar credem că indicatorul cheie este PIB-ul. Economia Uniunii Europene nu crește, activitatea de afaceri în sectorul de producție este mult sub nivelul normal și continuă să scadă rapid. Este momentul potrivit să ne gândim la economie, astfel încât să nu fim nevoiți, peste un an, să lansăm un nou program de stimulare cantitativă pentru a relansa inflația. Astfel, retorica Lagarde poate fi caracterizată în mod rezonabil prin termenul de "porumbel". Euro a scăzut pe bună dreptate, iar piața trebuie să aibă mai puțină încredere în monedă în următoarele luni.
Volanța medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, până în data de 28 iulie, este de 89 de puncte și se caracterizează ca fiind "mediu". Astfel, ne așteptăm la o mișcare între nivelurile 1.0887 și 1.1065 în ziua de vineri. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în sus indică o nouă fază a corecției ascendente.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 - 1.0925
S2 - 1.0864
S3 - 1.0803
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1.0986
R2 - 1.1047
R3 - 1.1108
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a reluat mișcarea descendentă și s-a întors sub medie mobilă. În acest moment, puteți rămâne în poziții scurte, cu scopurile de 1.0925 și 1.0887, până când indicatorul Heiken Ashi se inversează în sus. Pozițiile lungi vor deveni relevante numai după ce prețul se stabilizează deasupra liniei medii mobile, cu scopurile de 1.1108 și 1.1169.
Vă recomandăm să citiți:
Recenzia perechii GBP/USD. 28 iulie. PIB-ul american a oferit din nou surprize plăcute.
Previziuni și semnale de tranzacționare pentru EUR/USD pe 28 iulie. Raport COT. Analiză detaliată a mișcării perechii și tranzacțiilor de tranzacționare.
Previziuni și semnale de tranzacționare pentru GBP/USD pe 28 iulie. Raport COT. Analiză detaliată a mișcării perechii și tranzacțiilor de tranzacționare.
Explicații la ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canaluri sunt îndreptate în același sens, înseamnă că tendința este puternică în prezent.
Linia medie mobilă (setările 20,0, smooth) - determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să fie efectuate tranzacțiile în prezent.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul probabil de preț în care perechea va evolua în următoarele 24 de ore, pe baza nivelurilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (mai sus de +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.
