Perechea valutară EUR/USD și-a reluat mișcarea descendentă luni, făcând o corecție prealabilă la linia de medie mobilă. Ziua de ieri ar fi putut fi foarte interesantă pentru moneda europeană și, în esență, așa a și fost, deoarece am primit două rapoarte importante: privind inflația și PIB-ul. Cu toate acestea, reacția pieței a fost, cel puțin să spunem așa, slabă, deoarece ambele rapoarte au arătat exact valorile prognozate. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că PIB-ul a crescut cu 0,3% în trimestrul al doilea, cea mai mare valoare în ultimele trei trimestre, în timp ce inflația a scăzut cu 0,2% anual, ajungând la 5,3%, ceea ce cu greu poate fi numit o încetinire semnificativă.
Trebuie menționată, de asemenea, inflația de bază, care nu a suferit schimbări în luna iulie și, probabil, cauzează cea mai mare bătaie de cap pentru BCE. În general, putem spune că inflația rămâne stabil ridicată și implică cel puțin câteva strângeri suplimentare în politica monetară. Însă, este întrebarea dacă BCE însuși este pregătit să majoreze rata-cheie de încă trei sau patru ori? Am afirmat în repetate rânduri că este puțin probabil.
Prin urmare, în prezent, tendința descendentă se menține, iar slăbirea retoricii monetare din partea reprezentanților BCE acționează împotriva euro, care a crescut în ultimele luni pe baza unor așteptări ridicate privind rata. Ne menținem în continuare opiniile că moneda europeană a crescut prea mult și ar trebui să scadă cât mai mult posibil pentru a restabili echitatea cu dolarul american.
Șimkus și Kazimir nu susțin majorarea în septembrie.
Așa cum am menționat deja, în ultimele săptămâni au început să apară semnale despre posibila pauză în septembrie. Totul a început înaintea întâlnirii Băncii Centrale Europene săptămâna trecută, când câțiva membri ai comitetului monetar au început să vorbească despre posibilitatea de a amâna strângerea condițiilor în septembrie. Opinia lor a fost confirmată de Christine Lagarde, care a indicat o posibilă pauză la următoarea întâlnire a BCE. Imediat după întâlnire, au avut loc noi discursuri ale membrilor BCE, printre care se remarcă interviurile cu Peter Kazimir și Gediminas Šimkus.
În primul rând, aș dori să menționez că BCE este banca centrală pentru 27 de state. Desigur, nu există și nu poate exista o opinie comună cu privire la rata dobânzii. Unele bănci centrale locale susțin o mai mare strângere a politicii monetare, în timp ce altele nu o susțin. Prin urmare, decizia finală privind rata dobânzii nu a fost încă luată, dar, cum se spune, "nu există fum fără foc". Gediminas Šimkus a declarat că BCE se află la vârful ratelor dobânzii sau foarte aproape de acesta. Ce înseamnă aceasta? Înseamnă că putem spera cel mult la o singură majorare a ratei dobânzii. El a remarcat că în septembrie rata dobânzii poate rămâne neschimbată și în octombrie poate crește cu 0,25%. A mai menționat că în prima jumătate a anului 2024 rata dobânzii va fi puțin probabil să scadă, ceea ce este absolut logic, având în vedere atitudinea mult mai puțin "în favoarea strângerii monetare" a BCE față de Fed sau BOE.
Colegul său, Peter Kačimír, a observat, de asemenea, "apropierea de nivelul maxim al ratei", a adăugat că pauza din septembrie nu va însemna încheierea ciclului de strângere a politicii monetare și că valoarea maximă a ratei, la care aceasta va rămâne mare parte din anul următor, este aproape. Prin urmare, considerăm că deprecierea euro ar trebui să continue. În această săptămână vor fi numeroase rapoarte importante dincolo de ocean și, dacă acestea vor fi slabe, euro poate avea ocazia de a crește. Cu toate acestea, în perspectivă pe termen mediu, ne așteptăm la continuarea scăderii.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, la 1 august, este de 96 de puncte și este caracterizată ca fiind "mediocre". Cu toate acestea, acest nivel de volatilitate a fost asigurat de tranzacțiile de joi trecute. În următoarele zile, aceasta ar putea scădea. Astfel, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile de 1,0888 și 1,1080 marți. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în sus indică o nouă fază a mișcării corective.
Nivelele imediate de suport:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0925
S3 - 1,0864
Nivelele imediate de rezistență:
R1 - 1,1047
R2 - 1,1108
R3 - 1,1169
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să se afle sub moving. Momentan, se pot menține poziții scurte cu obiectivele de 1,0925 și 1,0888 până la inversarea indicatorului Heiken Ashi în sus. Pozițiile lungi devin relevante numai după consolidarea prețului deasupra liniei de medie mobilă, cu obiectivele de 1,1080 și 1,1108.
Vă recomandăm să citiți:
Revizuirea perechii GBP/USD. 1 august. Neel Kashkari: Nu va fi o recesiune în SUA!
Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru EUR/USD pe 1 august. Raportul COT. O analiză detaliată a mișcării perechii și tranzacțiilor comerciale.
Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru GBP/USD pe 1 august. Raportul COT. O analiză detaliată a mișcării perechii și tranzacțiilor comerciale.
Explicații pentru ilustrații:
Canale de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele indică în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în prezent.
Linia medie mobilă (setări 20,0, liniarizată) - determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să acționeze tranzacționarea în prezent.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile de preț.
Nivele de volatilitate (linii roșii) - un canal de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, în funcție de indicatorii actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea acestuia în zona supravândută (sub -250) sau în zona supracumpărată (peste +250) indică apropierea unei inversări a tendinței în direcția opusă.
