Futuresle pe indicii bursieri americani au deschis cu o scădere abruptă. Contractele futures pe S&P500 au scăzut cu 0,5%, după care au parțial compensat mișcarea în jos, iar pe Nasdaq 100, indexul de tehnologie înaltă, au avut un declin de 0,6%. Obligațiunile de stat sunt, de asemenea, sub presiune, ceea ce a dus la creșterea randamentului obligațiunilor pe 10 ani la un maxim de nouă luni.
Cresterea rapida a randamentului obligatiunilor de trezorerie in ultimele patru zile are un impact destul de negativ asupra activelor cu risc, deoarece investitorii s-au intors la tema ratelor de dobanda. Recentele date economice legate de piata muncii, precum si raportul de astazi privind cererile de ajutor pentru somaj, ar putea duce la o vanzare mai mare pe pietele bursiere. Investitorii vor urmari cu atentie, de asemenea, rapoartele Apple Inc. si Amazon.com Inc., care trebuie sa faca raportari mai tarziu. Cel mai probabil, aceasta este singura speranta a traderilor pentru revenirea pietei in actualul context.
Ținând cont de recentul rally al acțiunilor SUA, în special al Nasdaq, sensibilitatea la creșterea randamentelor rămâne. Creșterea acesteia duce întotdeauna la o corecție pe piețele de capital, fapt confirmat de ultimele zile, când știrile despre piața muncii puternice au determinat din nou investitorii să aștepte menținerea unei politici agresive din partea Rezervei Federale. În acest context, randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani a crescut cu cinci puncte de bază, ajungând la 4,13%. Vânzările au urmat în urma zvonurilor că în săptămâna viitoare Departamentul Trezoreriei SUA va emite titluri în valoare de 103 miliarde de dolari, puțin mai mult decât se anticipa. Pe acest fundal, nu este surprinzător că, la începutul acestei săptămâni, agenția de rating Fitch Ratings a retrogradat SUA la un rating de credit AA, invocând deficitul destul de mare al bugetului țării în raport cu PIB-ul.
Sunt și cei care consideră că datoria pe termen lung pare "supracumpărată" din perspectiva cererii și ofertei și este dificil de înțeles cum piața va face față creșterii emisiunii fără o majorare semnificativă a ratelor dobânzilor în viitor.
În ceea ce privește piața europeană, indicele Stoxx 600 a înregistrat o scădere bruscă de trei zile din martie. Acțiunile Infineon Technologies AG au scăzut cu 12% în urma previziunilor dezamăgitoare ale producătorului german de cipuri. Acțiunile Deutsche Lufthansa AG au scăzut din cauza îngrijorărilor cu privire la datorie și costurile mai mari ale companiei.
Banca Japoniei este din nou nevoită să intervină pe piața obligațiunilor pentru a încetini creșterea randamentului obligațiunilor suverane, demonstrându-și hotărârea de a controla fluctuațiile abrupte ale ratelor, chiar dacă lasă loc pentru creșterea acestora. Yena s-a întărit față de dolar cu 0,3%.
În ceea ce privește analiza tehnică a S&P500, cererea de indice rămâne destul de scăzută. Cumpărătorilor le oferă șanse de continuare a trendului ascendent, dar taurilor le trebuie să revină peste 4.515 dolari. De la acest nivel, poate urma un salt până la 4.539 dolari. O altă prioritate pentru tauri va fi controlul asupra nivelului de 4.557 dolari, ceea ce va consolida piața taurilor. În cazul unui declin pe fondul reducerii apetitului de risc la nivelul cererii, cumpărătorii trebuie să se facă remarcate în zona de 4.488 dolari. O spargere rapidă va duce instrumentul comercial înapoi la 4.469 dolari și va deschide drumul către 4.447 dolari.
