După întâlnirea de astăzi a Băncii Angliei, analiștii prevăd o ultimă creștere a ratei dobânzii în septembrie. Aceasta poate exercita o presiune asupra randamentului obligațiunilor și a lirei sterline. Cu toate acestea, scăderea ar putea fi limitată în contextul așteptărilor mai precaute privind rata de dobândă bancară.
Astăzi, lira sterlină a continuat să scadă față de dolar după creșterea ratei dobânzii în Anglia cu 25 puncte de bază. Traderii au interpretat această scădere ca pe o mișcare monetară minimă, deoarece la întâlnirea anterioară rata a fost majorată cu jumătate de procent. La momentul respectiv, perechea GBP/USD a scăzut până la nivelul de 1.2640.
Scăderea cursului poate indica faptul că investitorii reacționează la decizia Băncii Angliei cu așteptări referitoare la creșteri de dobânzi mai moderate în Marea Britanie și posibil o pauză în ciclul de majorări până la sfârșitul anului 2023.
Mai trebuie menționat că scăderea lirei sterline după decizia Băncii Angliei este o reacție obișnuită a pieței la ciclul actual al majorării ratei dobânzii și a devenit o fel de obișnuință pentru traderi.
Câteva analize susțin că dinamica descendentă va fi temporară, deoarece piețele trebuie să evalueze noile informații conținute în declarația modificată și prognozele economice prezentate de Banca Angliei.
Nu se poate exclude majorarea ratei în septembrie, deoarece doi membri ai Comitetului de Politică Monetară au votat pentru o majorare de 50 de puncte de bază, iar doar un membru a votat pentru o majorare de 25 de puncte de bază. Dacă mai mulți membri ar fi susținut o pauză în majorări, ar putea indica o mișcare spre o oprire temporară.
În declarații și previziunile Băncii Centrale, încă există elemente de hawkishness, ceea ce poate limita căderea ulterioară a lirei sterline de la nivelul curent. Unii analiști consideră că tocmai aceste elemente hawkish pot preveni o scădere excesivă a monedei.
Cu toate acestea, așteptările cu privire la numărul viitoarelor majorări ale ratelor dobânzii au scăzut, deoarece Banca Centrală prognozează o scădere a inflației la aproximativ 5% până la sfârșitul anului, urmată de revenirea la nivelul țintă de 2% în următorii trei ani. Aceasta este cauzată, printre altele, de datele mai slabe decât se anticipa privind inflația din luna iunie.
Banca este, de asemenea, preocupată de riscurile inflaționiste legate de salarii, deoarece creșterea anuală a salariilor regulate în sectorul privat a depășit semnificativ așteptările, ceea ce ar putea influența decizia cu privire la viitoarele majorări ale ratelor de dobândă.
În general, piețele vor urmări cu atenție datele economice ulterioare, inclusiv indicatorii inflației și salariilor, pentru a evalua evoluția viitoare a politicii Băncii Angliei și influența acesteia asupra cursului lirei sterline.
Conform raportului asupra politicii monetar-creditare, economiștii băncii nu mai prevăd o recesiune, deoarece se așteaptă venituri mai stabile pentru gospodării și prognozează o creștere stabilă în următorii trei ani.
Mai trebuie menționat că evaluarea de piață referitoare la vârful ratei bancare în prezent este puțin sub 5,75%. Aceasta limitează potențialul de corecție în sensul reducerii, în comparație cu un nivel mai ridicat în luna iulie, când evaluarea era peste 6,5%.
Deci, potențialul pentru o viitoare scădere a cursului lirei sterline, legată de revizuirea așteptărilor referitoare la vârful ratei de dobândă bancară, este acum limitat.
Pe termen scurt, lira sterlină se află într-o situație dificilă. Slăbiciunea sub nivelul de suport important, care acum s-a transformat în rezistență la nivelul de 1,2855, indică dezvoltarea unei faze de mișcare a prețului în jos.
Nivelele tehnice de suport se află la 1,2600 și 1,2575.
Dolarul se descurcă bine
Pe fondul deteriorării sentimentelor de pe piață din cauza degradării ratingului de credit al SUA de către agenția Fitch de la AAA la AA+, indicele dolarului a urcat la cel mai înalt nivel de la 7 iulie încoace, depășind 102,50.
Aceasta a oferit dolarului american un avantaj semnificativ în fața concurenților săi. Joi, după o creștere bruscă miercuri, indicatorul a atins un maxim de aproape o lună la nivelul de 102,80 la începutul sesiunii europene, apoi a scăzut ușor și s-a stabilizat în jurul valorii de 102,50 în timpul sesiunii americane.
Datele economice importante pentru SUA au inclus numărul cererilor inițiale de șomaj, care a crescut la 227 de mii pe săptămână. De asemenea, costurile unitare ale forței de muncă au crescut cu 1,6% în al doilea trimestru, ceea ce este semnificativ mai mic decât creșterea de 3,3% înregistrată în primul trimestru și mult sub așteptările pieței de 2,6%.
Alte date referitoare la economia SUA indică o expansiune a activității economice în sectorul serviciilor în luna iulie, cu un ritm mai moderat față de luna iunie.
Indicele activității de afaceri din sectorul serviciilor de la ISM a scăzut la 52,7 față de 53,9, ceea ce a corespuns estimărilor pieței de 53. O analiză mai detaliată a arătat că indicele ocupării forței de muncă a scăzut la 50,7 față de 53,1, în timp ce indicele prețurilor plătite a crescut la 56,8 față de 54,1, ceea ce indică presiuni crescute asupra prețurilor materiilor prime.
Indicele dolarului se menține peste un nivel tehnic important. Săptămâna trecută, acesta a închis ziua deasupra nivelului cheie de 102,50. În prezent, acest nivel servește drept suport, iar următoarea rezistență imediată este reprezentată de marcajul de 103,00, care are atât o valoare psihologică, cât și statică.
Dacă acest nivel va fi depășit, vom fi nevoiți să luăm în considerare 103,70 și 104,30 ca următoarele ținte pentru creșterea indicelui.
În cazul în care indicele scade sub 102,50, vânzătorii pot manifesta un interes. Într-un astfel de scenariu, nivelurile de suport vor fi situate la marcajul de 102,00, 101,30 și 101,00.
