Săptămâna trecută, agenția Fitch a redus ratingul pe termen lung al SUA în valută străină de la "AAA" la "AA+". Fitch estimează că deficitul din sectorul guvernamental al SUA va ajunge la 6,3% din PIB în 2023, față de 3,7% în 2022. Se presupune că în 2024 și 2025 deficitul va crește la 6,6% și 6,9% din PIB, respectiv. Ultima dată când ratingul datoriei suverane a SUA a fost redus a fost în 2011. Atunci, acest lucru a provocat o creștere a prețurilor metalelor prețioase, în urma căreia prețul aurului a depășit 1900 de dolari pe uncie, ceea ce a fost la acel moment un maxim istoric.
În prezent, aurul nu a experimentat o creștere semnificativă a cererii ca refugiu sigur, deoarece reducerea ratingului Fitch a avut loc într-o perioadă complet diferită. În prezent, frica de pe piață nu este resimțită la fel de mult ca înainte.
În acea perioadă, în 2011, economia mondială se redresa după Marele Criză financiară din 2008, creșterea era lentă, piața muncii era slabă și Sistemul Rezervelor Federale pompa miliarde de dolari în economie.
Acum, creșterea economică este stabilă și chiar dacă Sistemul Rezervelor Federale a crescut agresiv ratele dobânzilor și a restrâns masa monetară pentru a reduce inflația la nivelul țintă de 2%, economia este aproape de plenară ocupare.
Cu toate acestea, faptul că aurul nu a reacționat acum nu înseamnă că nu va reacționa mai târziu. Deoarece tot mai mulți investitori se concentrează pe datoria SUA, crește probabilitatea unei creșteri a prețului aurului până la sfârșitul anului.
Retrogradarea de către Fitch este o altă etapă pe drumul către creșterea prețurilor la metalele prețioase pe termen lung. Datoria în raport cu PIB-ul cu rate de dobândă ridicate este o presiune enormă asupra economiei.
În această săptămână, IPC din SUA, care va fi publicat joi, ar putea fi momentul decisiv pentru aur, deoarece prețurile caută o direcție.
Săptămâna trecută, Consiliul Mondial al Aurului a remarcat că cererea fizică sănătoasă a susținut cel mai înalt preț mediu al aurului în ultimul trimestru. Cererea a fost determinată de piața fizică en-gros.
Conform raportului, cererea globală de aur, fără a include tranzacțiile OTC, a scăzut cu 2% față de anul precedent, până la 921 de tone. În plus, luând în considerare datele limitate din piețele en-gros, cererea globală a crescut la 1255 de tone, cu 7% mai mult decât în al doilea trimestru al anului 2022.
Din rapoarte se observă că interesul pentru aur este mare. Cu toate acestea, piața lipsește de scânteia care ar putea ridica prețurile peste 2000 de dolari pe uncie.
Cea mai mare piedică pentru creșterea prețurilor aurului a fost Rezerva Federală. Și în ciuda amenințărilor crescânde la adresa economiei SUA, încă nu există un răspuns clar la întrebarea când se va încheia actualul ciclu de strângere a politicii monetare. Și până când tabloul economic nu se va clarifica, piața va rămâne neutră.
