Futures pe indicii bursieri americani au deschis în creștere. Futures pe S&P500 au crescut cu 0,3%, în timp ce NASDAQ-ul tehnologic a înregistrat un avans de 0,4%. Stoxx Europe 600 a înregistrat o creștere de 0,3%. Indicele bursier francez CAC40 a înregistrat o creștere de 1% după ce China a ridicat restricțiile de călătorie.
Evident că sentimentul pe piețele financiare rămâne pozitiv înaintea publicării datelor cheie privind inflația din SUA, care pot oferi o perspectivă asupra următoarelor măsuri ale Sistemului Federal de Rezerve. Raportul privind prețurile de consum în SUA va avea o importanță crucială pentru investitori, care încearcă să stabilească dacă Fed va înceta să mai crească ratele dobânzilor. Se așteaptă ca datele să indice o a doua scădere consecutivă a inflației de bază, care se află încă departe de ținta stabilită de Fed la 2% pe an. Potrivit prognozelor economiștilor, indicele de bază al prețurilor de consum, care nu include alimentele și energia, ar urma să crească doar cu 0,2% în luna iulie a acestui an, după o creștere similară în iunie.
Cu siguranță, o valoare mai mare decât era așteptat va duce la o volatilitate negativă pe termen scurt a acțiunilor și obligațiunilor, ceea ce va accentua presiunea asupra indicilor bursieri. Cu toate acestea, conform previziunilor multor economiști, acest lucru nu va schimba probabil așteptările referitoare la vârful ratelor dobânzilor din partea Rezervei Federale, deoarece există multe dovezi care indică o desinflație a economiei. Acest lucru a fost aproximativ menționat și de oficialii Fed în această săptămână, care consideră, de asemenea, că rata dobânzii ar putea fi deja la maximul său, dar nici nu exclud posibilitatea unei ultime majorări cu un sfert de punct.
Motivul pentru aceasta va fi chiar inflația. Creșterea bruscă a prețurilor la energia termică în ultima perioadă poate afecta în mod negativ indicatorul general, care, potrivit prognozelor economiștilor, va crește în iulie cu 0,3% în comparație cu iulie. Mărfurile industriale s-au majorat destul de mult după scăderea din prima jumătate a anului. Petrolul este acum tranzacționat aproape de cel mai înalt nivel din ultimele nouă luni, iar futures-urile West Texas Intermediate au depășit deja 84 de dolari pe baril după o creștere de 3% în ultimele două sesiuni.
Cum am menționat mai sus, Ministerul Culturii și Turismului din China a declarat că va ridica interdicția asupra călătoriilor de grup în țări precum SUA, Marea Britanie, Australia, Coreea de Sud și Japonia. Potrivit ultimelor estimări ale Goldman Sachs Group Inc., aproximativ 25% din vânzările de bunuri de lux din Europa, inclusiv achizițiile făcute de turiștii chinezi, sunt efectuate de cumpărătorii din China.
Între timp, obligațiunile de trezorerie au rămas stabile, oferind o rentabilitate de 4% pe termen de 10 ani. Ultima mare vânzare de obligațiuni SUA de către Fed va avea loc în această săptămână, atunci când vor fi oferite titluri pe termen de 30 de ani. Cu toate îngrijorările recente în privința rezistenței investitorilor la licitații, cererea pentru datorie a rămas ridicată.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P500, cererea pentru indice s-a reîntors, dar tranzacționarea are loc în cadrul unui canal lateral. Cumpărătorii au șanse de a continua tendința ascendentă, dar taurilor le trebuie să revină peste 4515 dolari. De la acest nivel ar putea avea loc un salt până la 4539 dolari. Totodată, o prioritate pentru tauri va fi controlul la 4557 dolari, pentru a consolida piața taurilor. În cazul unei mișcări descendente în contextul scăderii apetitului pentru riscuri, cumpărătorii trebuie să se facă cunoscuți în zona de 4488 dolari. O ruptură rapidă va duce instrumentul de tranzacționare înapoi la 4469 dolari și va deschide drumul către 4447 dolari.
