Sfârșitul săptămânii a adus piețelor globale de acțiuni un ton negativ în general. Principalele motive sunt considerate riscurile unor creșteri ulterioare ale ratelor dobânzilor de către băncile centrale din întreaga lume, conduse de Rezerva Federală, și în general starea economiei mondiale.
Să începem cu inflația. Ultimele date privind indicatorii inflației din SUA au arătat încetinirea scăderii și chiar o ușoară înălțare, ceea ce, în contextul crizei ucrainene, creșterii confrontațiilor generale dintre țările occidentale, sateliții acestora, pe de o parte, și Rusia, China și țările africane și asiatice care le susțin discreționar, pe de altă parte, sporește factorul de incertitudine, ceea ce are un efect negativ general. În plus, chiar dacă există probabilitatea unei scăderi a inflației în zona euro, Marea Britanie și în alte țări ale lumii anglo-saxone, aceasta rămâne la un nivel destul de ridicat, peste nivelul de referință de 2%.
În afară de presiunea exercitată asupra stării de spirit a piețelor de factorul așteptărilor inflaționiste, persistă și o pesimism larg legat de capacitatea economiei mondiale de a se redresa rapid. În plus, trebuie să luăm în considerare încă un factor - "sezonul mort" al vacanțelor de vară, când activitatea semnificativă pe piețe scade și jucătorii rămași profită de această situație și amplifică valoarea activelor pentru a obține beneficii.
Să ne uităm la situația interesantă care se conturează în jurul rublei rusești. Vom încerca să înțelegem unde ar putea să încetinească scăderea sa, în primul rând în raport cu dolarul american.
Practic, căderea rublei în perechea cu dolarul aproape continuă a început pe 24 iulie, unde, conform multora, a fost declanșată de revolta E. Prigozhin și a unor membri din "Wagnerovți". Dar lucrurile nu stau chiar așa. De fapt, efectul cumulativ al scăderii veniturilor în dolari din vânzarea materiilor prime pe piețele externe, precum și creșterea rapidă a cererii de valută pentru efectuarea tranzacțiilor de import după stabilizarea noilor lanțuri de aprovizionare cu mărfuri în Rusia, s-a format la sfârșitul celei de-a doua luni de vară, ceea ce a dus la o puternică scădere a cursului rublei. De asemenea, politica fără coloană vertebrală a Băncii Centrale a Federației Ruse, care este considerată de mulți aproape ca fiind dăunătoare, a contribuit la aceasta. Aici trebuie luat în considerare și faptul creșterii ratelor de dobândă în America, cumpărarea de valută de către banca centrală pe piața internă și, probabil, furnizarea posibilității de repatriere a unui volum semnificativ de investiții străine sub formă de valută atât din partea țărilor prietene, cât și a celor nu tocmai prietenoase. Acestea sunt principalele motive care au devenit motorul care a destabilizat cursul monedei ruse până la valori cu trei cifre.
Probabil că una dintre cauzele formării deficitului de dolari și euro pe piața internă valutară este schema anunțată de autorități de vânzare a unei mari părți din activele comerciale și materiale în ruble sau alte valute, de exemplu, în renminbi chinezesc.
Acum investitorii încearcă să înțeleagă dacă cursul perechii USD/RUB va depăși pragul psihologic puternic de 100 de ruble, dacă se va fixa deasupra sau nu?
Vom repeta ceea ce a fost menționat anterior în articolele noastre. Cauza principală a ceea ce se întâmplă cu rubla este devalorizarea intenționată care ajustează cursul rublei, în cazul particular față de dolar, la valoarea sa reală în condițiile politico-economice actuale. Dar se pare că gheața s-a spart deja. Săptămâna aceasta, Banca Centrală a Federației Ruse a anunțat că întrerupe cumpărările de valută pe piața valutară internă. Totodată, se presupune că autoritatea de reglementare va majora din nou rata principală a dobânzii în cadrul întâlnirii din septembrie. Este posibil ca cursul rublei să depășească pragul de 100 de ruble pentru un dolar și să încerce să se apropie de pragul de 110 sau chiar 115 ruble. Dar acest salt poate înceta și se poate observa o scădere, atunci când exportatorii vor începe să vândă din nou o parte din încasările lor în valută. De asemenea, reglementatorul poate restricționa condițiile de cumpărare și vânzare a valutei, așa cum s-a întâmplat iarna anului trecut, sau poate converti o cantitate semnificativă de yuani în dolari și să îi injecteze ca intervenție valutară pe piața valutară internă.
Sunați întrebarea, merită să cumpărăm acum dolari în schimbul rublei?
Considerăm că o mare parte dintre devalorizările monedei rusești au avut deja loc, iar cumpărarea de dolari reprezintă un risc real al unei erori globale, așa cum au făcut mulți anul trecut.
Prognoza zilei:
AUD/USD
Perechea a găsit suport la nivelul de 0.6465. Pe valul unei suprasolicitări puternice, ea ar putea să crească în mod local până la nivelul de 0.6540.
NZD/USD
Perechea a găsit, de asemenea, suport la nivelul de 0.5950. Dacă se va menține, se așteaptă ca pe valul unei suprasolicitări puternice a perechii să crească limitat până la 0.6040.
